宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：宝盈基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 宝盈核心优势混合 基金主代码 213006 交易代码 213006 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月17日 报告期末基金份额总额 1,644,279,865.39份 基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场 未来持续、健康增长的预期，本基金根据研究部 的估值模型，选出各个行业中具有竞争优势、具 有领先优势、具有技术优势、具有垄断优势、具 有管理优势的龙头企业，建立股票池。在基于各 投资目标 行业配置相对均衡的基础上，对于景气度提高的 行业给予适当倾斜，以构造出相对均衡的不同风 格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、 风险因子等深入分析，对资产配置进行适度调 整，努力控制投资组合的市场适应性，在严格控 制投资风险的前提下保持基金资产持续增值，并 力争创造超越业绩基准的主动管理回报。 1、资产配置策略 本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、 投资策略 国家产业政策及证券监管政策调整情况、市场资 金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比 例。 2、股票投资策略 根据公司的基本面情况，根据研究部的估值模 型，选出各个行业中具有竞争优势、具有领先优 势、具有技术优势、具有垄断优势、具有管理优 势的企业，建立股票池。本基金在构建投资组合 时，强调两端投资，价值与成长性能平衡，兼顾 价值与成长型股票，以均衡资产混合策略建立动 力资产组合，努力克服单一风格投资所带来的局 限性，这样可以较好控制组合市场适应性，一定 程度上能够排除对景气误判概率，以求多空环境 中都能创造主动管理回报。 3、债券投资策略 本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率 预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评 估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正 逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获 得超过债券市场的收益。 业绩比较基准 沪深300指数×65%＋上证国债指数×35% 本基金是一只灵活配置混合型基金，属于证券投 资基金中的较高风险较高收益品种，本基金的风 风险收益特征 险与预期收益都要低于股票型基金，高于保本基 金和债券型基金。按照风险收益配比原则对投资 组合进行严格的风险管理，在风险预算范围内追 求收益最大化。 基金管理人 宝盈基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 宝盈核心优势混合A 宝盈核心优势混合C 下属分级基金的交易代码 213006 000241 报告期末下属分级基金的份额总额 1,618,892,713.15份 25,387,152.24份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－ 2016年12月31日） 宝盈核心优势混合A 宝盈核心优势混合C 1．本期已实现收益 -19,749,099.00 -404,608.81 2．本期利润 -16,711,253.77 -387,170.07 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0100 -0.0151 4．期末基金资产净值 1,723,642,627.83 26,399,545.89 5．期末基金份额净值 1.0647 1.0399 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额。 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 宝盈核心优势混合A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.19% 0.71% 1.18% 0.47% -2.37% 0.24% 宝盈核心优势混合C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -1.55% 0.71% 1.18% 0.47% -2.73% 0.24% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。 2、本基金于2013年8月1日起增加收取销售服务费的C类收费模式，其对应的基金份额简称“宝 盈核心优势混合C”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金基金经理、宝 张小仁先生，中山大学经济 盈鸿利收益灵活配置 学硕士。2007年7月加入宝 混合型证券投资基金 盈基金管理有限公司，历任 张小仁 基金经理、宝盈先进 2014年9 - 9年 研究部核心研究员、宝盈泛 制造灵活配置混合型 月26日 沿海区域增长混合型证券 证券投资基金基金经 投资基金基金经理助理。中 理、宝盈国家安全战 国国籍，证券投资基金从业 略沪港深股票型证券 人员资格。 投资基金基金经理 易祚兴先生，浙江大学计算 机应用硕士。曾任浙江天堂 硅谷资管集团产业整合部 投资经理、中投证券资产管 理部专户投资经理/研究 本基金、宝盈睿丰创 员，自2014年11月加入宝 新灵活配置混合型证 盈基金管理有限公司，历任 券投资基金、宝盈国 研究部研究员；宝盈策略增 易祚兴 家安全战略沪港深股 2016年3 - 5年 长混合型证券投资基金、宝 票型证券投资基金、 月26日 盈资源优选混合型证券投 宝盈互联网沪港深灵 资基金、宝盈科技30灵活 活配置混合型证券投 配置混合型证券投资基金、 资基金基金经理 宝盈新价值灵活配置混合 型证券投资基金、宝盈睿丰 创新灵活配置混合型证券 投资基金基金经理助理。中 国国籍，证券投资基金从业 人员资格。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控，并定期制作公平交易分析报告，对不同投资组合的收益率、同向交易价差、反向交易价差作专项分析。报告结果表明，本基金在本报告期内的同向交易价差均在可合理解释范围之内；在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易有1次，为不同投资组合因投资策略不同而发生的反向交易，相关投资组合经理按规定履行了审批程序。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，市场窄幅震荡，上证指数上涨3.29%，创业板指数上涨-8.74%。本基金自五月中下旬显著加仓后，一直保持了较高的水平。主要基于个股长期价值出发，重仓品种主要集中在地产、消费、医药等领域；由于集中度较低，而且短期缺乏刺激，目前表现仍然一般。 2016年四季度，我国宏观经济展现出了企稳的迹象，发力点包括以PPP为模式的基建、汽车销售等。而房地产销售，受国庆期间“限购”新政的影响，销量有比较显著的回落，预计未来的销量同比将继续回落，而价格涨幅亦将显著放缓。展望2017年，总体判断经济总量继续平稳增长，主要的看点还在于基建、一带一路等财政政策的带动。“供给侧改革”在很多领域都展现了产品价格企稳回升、企业盈利显著改善的效果；更超预期的是在需求并未显著改善的背景下，价格基本都能稳住。继续寻找对CPI影响不是太显著且受益“供给侧”改革的细分行业品种。稳经济的任务依然艰巨，预计优质PPP项目的基建可望继续得到大力推广。 市场方面，预计继续维持盘整的特征，难有显著的涨跌趋势，但随着年底资金“异常紧张”局面的结束，预计将迎来比较活跃的一段时期。展望全年，整体将维持去年初“熔断”后的市场表现，虽然资金拐点显现，但资金外流管制有效，仍有大量的资金需要寻求出路，权益市场相比债市、房市的挤泡沫来的更早。行业选择上，更偏重于“硬资产、实盈利”，仍是“脱虚向实”的一年，尤其是竞争结构趋于稳定、行业盈利显著改善的细分龙头值得重点挖掘。 我们将严格按照基金合同的规定，继续努力尽责做好本基金的管理工作，尽力为投资者谋取较好的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 宝盈核心优势混合A：本基金在本报告期内净值增长率是-1.19%，同期业绩比较基准收益率是1.18%。 宝盈核心优势混合C：本基金在本报告期内净值增长率是-1.55%，同期业绩比较基准收益率是1.18%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 1,289,149,718.75 73.41 其中：股票 1,289,149,718.75 73.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 291,865,870.86 16.62 其中：债券 291,865,870.86 16.62 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 165,348,388.83 9.42 8 其他资产 9,617,075.55 0.55 9 合计 1,755,981,053.99 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 871,764,685.64 49.81 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 27,071,196.81 1.55 E 建筑业 - - F 批发和零售业 100,204,122.00 5.73 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 31,240,566.00 1.79 J 金融业 - - K 房地产业 185,809,738.95 10.62 L 租赁和商务服务业 23,779,409.35 1.36 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 49,280,000.00 2.82 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,289,149,718.75 73.66 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 001979 招商蛇口 8,099,884 132,757,098.76 7.59 2 600682 南京新百 2,688,600 100,204,122.00 5.73 3 000070 特发信息 3,300,000 83,457,000.00 4.77 4 600085 同仁堂 2,171,235 68,133,354.30 3.89 5 000860 顺鑫农业 3,000,000 66,000,000.00 3.77 6 002675 东诚药业 3,861,089 55,213,572.70 3.15 7 600266 北京城建 3,979,943 53,052,640.19 3.03 8 300187 永清环保 4,000,000 49,280,000.00 2.82 9 002215 诺 普 信 4,141,352 45,886,180.16 2.62 10 002546 新联电子 5,000,000 45,350,000.00 2.59 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 111,425,017.50 6.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 123,710,739.90 7.07 其中：政策性金融债 123,710,739.90 7.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 56,730,113.46 3.24 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 291,865,870.86 16.68 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 018002 国开1302 1,182,590 123,710,739.90 7.07 2 010107 21国债⑺ 1,058,670 111,425,017.50 6.37 3 127003 海印转债 500,001 56,730,113.46 3.24 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 426,517.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,921,575.72 5 应收申购款 268,982.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,617,075.55 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 1 127003 海印转债 56,730,113.46 3.24 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 宝盈核心优势混合A 宝盈核心优势混合C 报告期期初基金份额总额 1,728,260,258.38 26,639,309.81 报告期期间基金总申购份额 54,076,996.15 2,743,797.02 减:报告期期间基金总赎回份额 163,444,541.38 3,995,954.59 报告期期末基金份额总额 1,618,892,713.15 25,387,152.24 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 宝盈核心优势混合A 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 4,300,645.16 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 4,300,645.16 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.26 额比例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 中国证监会批准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》。 宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。9.2存放地点 上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所。 基金管理人办公地址：广东省深圳市福田区福华一路115号投行大厦10层 基金托管人住所：北京市西城区复兴门内大街1号9.3查阅方式 上述备查文件文本存放在基金管理人办公场所和基金托管人住所，在办公时间内基金持有人可免费查阅。 宝盈基金管理有限公司 2017年1月21日