华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年一月二十一日 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安年年盈定期开放债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年2月3日 报告期末基金份额总额 335,604,454.14份 在合理控制风险的前提下，通过主动管理充分捕捉债 投资目标 券市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将规范的 宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相 结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运 投资策略 行趋势的基础上，动态调整固定收益类资产配置比 例，自上而下决定债券组合久期及债券类属配置；在 严谨深入的基本面分析和信用分析基础上，综合考量 各类债券的流动性、供求关系、风险及收益率水平等， 自下而上地精选个券。 业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）+1.2% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期收益 第 2 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金， 属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安年年盈定期开放债 华安年年盈定期开放债 券A 券C 下属分级基金的交易代码 000239 000240 报告期末下属分级基金的份额 309,180,852.14份 26,423,602份 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2015年10月1日-2015年12月31日) 主要财务指标 华安年年盈定期开放债 华安年年盈定期开放 券A 债券C 1.本期已实现收益 3,815,099.75 304,991.26 2.本期利润 7,365,050.24 607,883.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0238 0.0230 4.期末基金资产净值 322,879,504.03 27,554,962.02 5.期末基金份额净值 1.044 1.043 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安年年盈定期开放债券A： 净值增 净值增 业绩比 业绩比 阶段 长率① 长率标 较基准 较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率 收益率 第 3 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.30% 0.20% 0.97% 0.27% 1.33% -0.07% 2、华安年年盈定期开放债券C： 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①－③ ②－④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.24% 0.19% 0.97% 0.27% 1.27% -0.08% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2015年2月3日至2015年12月31日） 1．华安年年盈定期开放债券A注：本基金于2015年2月3日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。 第 4 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 2．华安年年盈定期开放债券C注：本基金于2015年2月3日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 金融学硕士（金融工程方 向），18年证券、基金从 业经历。曾任长城证券有 本基金 限责任公司债券研究员， 的基金 华安基金管理有限公司债 贺涛 经理、固 2015-2-3 - 18年 券研究员、债券投资风险 定收益 管理员、固定收益投资经 部总监 理。2008年4月起担任华安 稳定收益债券型证券投资 基金的基金经理.2011年6 月起同时担任华安可转换 第 5 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 债券债券型证券投资基金 的基金经理。2012年12月 起同时担任华安信用增强 债券型证券投资基金的基 金经理。2013年6月起同时 担任华安双债添利债券型 证券投资基金的基金经 理、固定收益部助理总监。 2013年8月起担任固定收 益部副总监。2013年10月 起同时担任华安现金富利 投资基金、华安月月鑫短 期理财债券型证券投资基 金、华安季季鑫短期理财 债券型证券投资基金、华 安月安鑫短期理财债券型 证券投资基金的基金经 理。2014年7月起同时担任 华安汇财通货币市场基金 的基金经理。2015年2月起 担任本基金的基金经理。 2015年5月起担任固定收 益部总监。2015年5月起担 任华安新回报灵活配置混 合型证券投资基金的基金 经理。2015年9月起担任华 安新乐享保本混合型证券 投资基金的基金经理。 2015年12月起，同时担任 华安乐惠保本混合型证券 投资基金的基金经理。 本基金 硕士研究生，5年债券、基 孙丽娜 的基金 2015-2-17 - 5年 金行业从业经验。曾任上 经理 海国际货币经纪公司债券 经纪人。2010年8月加入华 第 6 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 安基金管理有限公司，先 后担任债券交易员、基金 经理助理。2014年8月起担 任华安日日鑫货币市场基 金及华安汇财通货币市场 基金、华安七日鑫短期理 财债券型证券投资基金的 基金经理。2014年10月起 同时担任华安现金富利投 资基金的基金经理。2015 年2月起担任华本基金的 基金经理。2015年6月起同 时担任华安添颐养老混合 型发起式证券投资基金的 基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要 第 7 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则， 实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经 理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行 申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行 比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银 行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询 价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投 资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意 向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控部门的 监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投 资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行 的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值）， 定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易 日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为1次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 四季度宏观经济暂时企稳，原因是财政持续发力、M2增速超预期、欧美PMI显著高于荣 枯线、10月双降降低财务费用。但同时，收入、库存增速依然维持低位，11月和12月PMI反映需 求不足，去库存压力仍大，政策仍需放松。12月美联储加息靴子落地，美元指数高位回落，大宗略 有反弹。 人民币贬值预期带来资本外流，15年人民币汇率贬值共计4.5%，金融机构外汇占款下降约 2.2万亿。因此央行多举措运用政策工具确保流动性合理充裕。四季度银行间市场隔夜回购利率中枢 第 8 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 1.80%，较三季度小幅上行18BPS，7天回购利率中枢2.41%，小幅下行9BPS。债券市场12月在基 本面支撑、货币宽松、供需严重失衡的格局下迎来大涨。其中10年期国债和10年期国开债收益率 分别下行至2.82%和3.13%，创6年来新低。信用债市场，信用利差进一步压缩至历史低位，但高低 等级信用利差继续分化，防风险成为信用主题。 本报告期内，年年盈重点增持交易所优质公司债，拉长了组合久期。转债方面进行了一定 的波段操作，转债仓位有所下降。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年12月31日，华安年年盈A份额净值为1.044元，C份额净值为1.043元；华安年年盈A份额净值增长率为2.30%， C份额净值增长率为2.24%，同期业绩比较基准增长率为0.97%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2016年，导致2015年经济增速下滑的各种因素，例如投资需求的低迷、出口增速的 大幅下降等，在2016年并不会出现根本性的好转。未来5年保持增速在6.5%以上，很可能走出先 下后稳的格局。明年的宏观增速预期呈前低后高态势。供给侧改革的定调意味着去杠杆和去产能周 期将继续，同时政策将稳定房地产和地方政府债来避免产能粗暴出清引起的较大社会效应。2016年 消费受困于收入下降和经济疲弱，通胀将保持低位运行。 财政政策将逐步取代货币政策成为主角，财政赤字率有望扩大。货币政策宽松的方向不会 变化，但思路上会从主动到以被动对冲为主。判断16年降息次数明显减少，降准次数不少于15年。 货币市场上15年央行构筑了利率走廊稳定流动性预期，以R007为代表的基准利率预计将继续震荡 下行至2%左右。债市在未来一季度，缺资产和配置需求增强的局面难以逆转，利率虽已下行至低位 但慢牛格局未变。信用债方面，产能过剩行业信用风险的释放只是开始，未来违约将成为常态化。 信用债配置坚持高等级，加大排雷力度，严防信用风险。转债市场目前估值在供给压力下承压，而 股指震荡格局难改，策略上积极关注新券供给和股市震荡中的低吸机会。 本基金2月初将结束第一期封闭运作并迎来第二期开放申购赎回，近期会对组合进行降杠 杆操作。市场层面将重点关注长久期利率债和高等级信用债的调整机会。我们将密切跟踪经济走势、 政策和资金面的情况，秉承稳健、专业的投资理念，优化组合结构，控制风险，勤勉尽责地维护持 有人的利益 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 第 9 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 460,152,206.20 97.27 其中：债券 460,152,206.20 97.27 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,291,064.24 0.70 7 其他资产 9,617,056.56 2.03 8 合计 473,060,327.00 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 9,993,000.00 2.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 63,138,000.00 18.02 其中：政策性金融债 63,138,000.00 18.02 4 企业债券 175,151,306.20 49.98 第 10 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 5 企业短期融资券 105,785,500.00 30.19 6 中期票据 104,786,000.00 29.90 7 可转债 1,298,400.00 0.37 8 其他 - - 9 合计 460,152,206.20 131.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 150405 15农发05 300,000 31,671,000.00 9.04 2 150208 15国开08 300,000 31,467,000.00 8.98 3 112236 15本钢01 300,000 30,417,000.00 8.68 4 011599205 15广田SCP001 300,000 30,234,000.00 8.63 5 011599190 15昆钢SCP002 300,000 30,231,000.00 8.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 第 11 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 24,101.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,592,955.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,617,056.56 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 110031 航信转债 1,298,400.00 0.37 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 第 12 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安年年盈定期开 华安年年盈定期开 放债券A 放债券C 报告期期初基金份额总额 309,140,750.71 26,417,386.86 报告期期间基金总申购份额 40,101.43 6,215.14 减：报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 309,180,852.14 26,423,602.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所，并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 第 13 页 共 14 页 华安年年盈定期开放债券型证券投资基金2015年第4季度报告 华安基金管理有限公司 二〇一六年一月二十一日 第 14 页 共 14 页