国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月十九日 第1页共14页 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2017年7月14日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 自2017年5月2日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码，并对本基金 的基金合同作相应修改。投资人申购时可以自主选择A类基金份额或C类基金份额对应的基金代 码进行申购。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算并公告基金 份额净值。2017年5月2日前已持有本基金基金份额的投资人，其基金账户中保留的本基金基金 份额余额为A类基金份额。具体内容请阅2017年4月29日披露的《关于国泰黄金交易型开放式 证券投资基金联接基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 2.1基金产品概况 基金简称 国泰黄金ETF联接 基金主代码 000218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年4月13日 报告期末基金份额总额 88,519,351.25份 投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小化。 投资策略 本基金为国泰黄金ETF的联接基金。国泰黄金ETF主要 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。本基金主要 通过投资于国泰黄金ETF实现对黄金资产的紧密跟踪，追 求日均跟踪偏离度不超过0.35%，年化跟踪误差不超过 4%。 在投资运作过程中，本基金将在综合考虑合规、风险、效 率、成本等因素的基础上，决定采用一级市场申购赎回的 方式或二级市场买卖的方式投资于国泰黄金交易型开放 式证券投资基金。本基金还将适度参与目标ETF 基金份 额交易和申购、赎回的组合套利，以增强基金收益。 本基金投资于目标ETF的方式以申购和赎回为主，但在目 标ETF二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本 基金的投资目标，减小与业绩比较基准的跟踪误差，也可 以通过二级市场交易买卖目标ETF。 业绩比较基准 上海黄金交易所挂盘交易的Au99.99合约收益率×95%+银 行活期存款税后收益率×5% 风险收益特征 本基金主要投资对象为国泰黄金ETF，预期风险收益水平 与黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金 和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国泰黄金ETF联接A 国泰黄金ETF联接C 下属分级基金的交易代码 000218 004253 报告期末下属分级基金的份 88,273,181.54份 246,169.71份 额总额 2.1.1目标基金基本情况 基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金 基金主代码 518800 基金运作方式 交易型开放式 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 基金合同生效日 2013年7月18日 基金份额上市的证券交易 上海证券交易所 所 上市日期 2013年7月29日 基金管理人名称 国泰基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪黄金资产的价格变化，追求跟踪误差的最小化。 本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目标，紧密 跟踪黄金资产的价格变化，本基金可从事黄金租赁业务、黄 金互换业务及投资于黄金现货延期交收合约等，以期降低基 金运营费用的拖累，降低跟踪误差水平。本基金进行保证金 投资策略 交易只能用于风险管理或提高资产配置效率。正常市场情 况下，本基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%，年化跟踪误差不超过4%。当基金跟踪误差超过了上 述范围时，基金管理人应采取合理措施，避免跟踪误差的进 一步扩大。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99合约。 本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险收益水平与 风险收益特征 黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、债券基金和货 币市场基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日) 国泰黄金ETF联接A 国泰黄金ETF联接C 1.本期已实现收益 9,859,576.42 -57.11 2.本期利润 4,495,052.97 -4,360.03 3.加权平均基金份额本期利润 0.0331 -0.0699 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 4.期末基金资产净值 92,107,266.82 257,584.14 5.期末基金份额净值 1.0434 1.0464 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰黄金ETF联接A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.67% 0.50% -1.60% 0.50% -0.07% 0.00% 2、国泰黄金ETF联接C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 自增加C类 -2.43% 0.48% -2.65% 0.49% 0.22% -0.01% 份额以来 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年4月13日至2017年6月30日) 1．国泰黄金ETF联接A： 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 注：本基金的合同生效日为2016年4月13日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例 符合合同约定。 2．国泰黄金ETF联接C： 注：本基金的合同生效日为2016年4月13日，在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例 符合合同约定。自2017年5月2日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码。 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 硕士研究生。2001年5月至2006 的基金 年 9 月在华安基金管理有限公司 经理、 任量化分析师；2006年9月至2007 国泰上 年 8 月在汇丰晋信基金管理有限 证180 公司任应用分析师；2007年9月 金融 至2007年10月在平安资产管理有 ETF、国 限公司任量化分析师；2007年10 泰黄金 月加入国泰基金管理有限公司，历 ETF、国 任金融工程分析师、高级产品经理 泰深证 和基金经理助理。2014年1月起 TMT50 任国泰黄金交易型开放式证券投 指数分 资基金、上证180金融交易型开放 级、国 式指数证券投资基金、国泰上证 泰沪深 180 金融交易型开放式指数证券 300指 投资基金联接基金的基金经理， 数、国 2015 年 3 月起兼任国泰深证 泰上证 TMT50 指数分级证券投资基金的 艾小军 180金 2016-04-13 - 16年 基金经理，2015年4月起兼任国 融ETF 泰沪深 300 指数证券投资基金的 联接、 基金经理，2016年4月起兼任国 国泰中 泰黄金交易型开放式证券投资基 证军工 金联接基金的基金经理，2016年7 ETF、国 月起兼任国泰中证军工交易型开 泰中证 放式指数证券投资基金和国泰中 全指证 证全指证券公司交易型开放式指 券公司 数证券投资基金的基金经理，2017 ETF、国 年3月至2017年5月兼任国泰保 泰策略 本混合型证券投资基金的基金经 价值灵 理，2017年3月起兼任国泰策略 活配置 收益灵活配置混合型证券投资基 混合、 金和国泰国证航天军工指数证券 国泰策 投资基金（LOF）的基金经理，2017 略收益 年 4 月起兼任国泰中证申万证券 灵活配 行业指数证券投资基金（LOF）的 置混 基金经理，2017年5月起兼任国 合、国 泰策略价值灵活配置混合型证券 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 泰国证 投资基金（由国泰保本混合型证券 航天军 投资基金变更而来）、国泰量化收 工指数 益灵活配置混合型证券投资基金 （LOF） 的基金经理。 、国泰 中证申 万证券 行业指 数 （LOF） 、国泰 量化收 益灵活 配置混 合的基 金经理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金 合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交 易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、 勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持 有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基 金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金 管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资 人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相 关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报 告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度在美国就业数据持续走强，通胀水平持续改善的情况下，美联储继 3 月份加息后，6 月份如期加息，迎来了连续两个季度加息；另一方面，特朗普的医改政策、减税法案均未能如期 推出，特朗普交易渐近尾声，美元持续走弱。包括法国、意大利的大选均未爆出黑天鹅，英国脱 欧进展低于预期。整体上国际金价呈现窄幅震荡走势，期间国际金价微跌 0.60%，上海黄金交易 所实物黄金主力品种Au99.99下跌1.7%。 作为完全跟踪标的指数的被动型基金，本基金避免了不必要的主动操作，减少了交易冲击成 本。截至6月30日，本基金报告期间年化跟踪误差为0.11%，低于基金合同的年化跟踪误差不超 过4%的规定。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰黄金ETF联接A在2017年第二季度的净值增长率为-1.67%，同期业绩比较基准收益率 为-1.60%。 国泰黄金ETF联接C自增加C类份额以来净值增长率为-2.43%，同期业绩比较基准收益率 为-2.65%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 短期来看，虽然美联储释放出缩表和持续加息的信号，但随着美元面临阶段性回调风险，加 上目前欧洲政治经济隐忧不断，我们判断金价有望维持窄幅震荡。中长期来看，特朗普政府执政 后将大量进行减税和刺激政策，从而推高通胀，但美国近年债务总量大幅增加，债务总额逼近20 万亿美元，美国的财政能否支撑特朗普新政的实施将会是一个很大的疑问。此外，特朗普医改政 策受阻、英国脱欧进程仍将带来不确定性。国内方面，由于如今黄金供应面本身日益趋紧，而投 资者对黄金需求高涨。在中国经济未来预期不明朗，人民币贬值压力犹存、中国市场对资本外流 压力上升，都会进一步增加投资者对黄金的避险性需求。因此，在未来一段时期内国内黄金走势 或将较国际更为乐观。投资者可以充分利用国泰黄金ETF联接基金积极把握金价的波段性投资机 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 会。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 87,141,220.88 93.76 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,573,351.41 6.00 8 其他各项资产 228,100.23 0.25 9 合计 92,942,672.52 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金 基金类 运作方 序号 基金名称 管理人 公允价值 资产净 型 式 值比例 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 （%） 1 国泰黄金交易型开放 商品型 交易型 国泰基金管理 87,141,220.88 94.34 式证券投资基金 开放式 有限公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 5.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 47,885.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 647.63 5 应收申购款 179,566.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 228,100.23 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国泰黄金ETF联接A 国泰黄金ETF联接C 本报告期期初基金份额总额 311,494,203.99 - 报告期基金总申购份额 19,326,789.08 262,593.69 减：报告期基金总赎回份额 242,547,811.53 16,423.98 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 88,273,181.54 246,169.71 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2017年4月1日 254,39 220,000, 34,396,593. 1 至2017年6月30 6,593. - 000.00 41 38.86% 日 41 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值 波动风险、基金流动性风险等特定风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 自2017年5月2日起，本基金增加C类基金份额并分别设置对应的基金代码，并对本基金的 基金合同作相应修改。投资人申购时可以自主选择A类基金份额或C类基金份额对应的基金代码 进行申购。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算并公告基金份 额净值。2017年5月2日前已持有本基金基金份额的投资人，其基金账户中保留的本基金基金份 额余额为A类基金份额。具体内容请阅2017年4月29日披露的《关于国泰黄金交易型开放式证 券投资基金联接基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、关于准予国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金注册的批复 2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金2017年第2季度报告 3、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 16层-19层。 9.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一七年七月十九日