国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:国泰基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年十月二十四日 第 1 页共 13 页  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 国泰黄金 ETF 联接 基金主代码 000218 交易代码 000218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 4 月 13 日 报告期末基金份额总额 105,454,829.55 份 投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现,追求跟踪误差的最小 化。 投资策略 本基金为国泰黄金 ETF 的联接基金。国泰黄金 ETF 主要采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。 本基金主要通过投资于国泰黄金 ETF 实现对黄金资 产的紧密跟踪,追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%, 2  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 年化跟踪误差不超过 4%。 在投资运作过程中,本基金将在综合考虑合规、风 险、效率、成本等因素的基础上,决定采用一级市 场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于 国泰黄金交易型开放式证券投资基金。本基金还将 适度参与目标 ETF 基金份额交易和申购、赎回的组 合套利,以增强基金收益。 本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主, 但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下,为了 更好地实现本基金的投资目标,减小与业绩比较基 准的跟踪误差,也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF。 业绩比较基准 上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99 合约收益率 ×95%+银行活期存款税后收益率×5% 风险收益特征 本基金主要投资对象为国泰黄金 ETF,预期风险收 益水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基 金、债券基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金 基金主代码 518800 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2013 年 7 月 18 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2013 年 7 月 29 日 3  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 基金管理人名称 国泰基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 紧密跟踪黄金资产的价格变化,追求跟踪误差的最小 投资目标 化。 本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目 标,紧密跟踪黄金资产的价格变化,本基金可从事黄 金租赁业务、黄金互换业务及投资于黄金现货延期交 收合约等,以期降低基金运营费用的拖累,降低跟踪 误差水平。本基金进行保证金交易只能用于风险管理 投资策略 或提高资产配置效率。 正常市场情况下,本基金的 风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%, 年化跟踪误差不超过 4%。当基金跟踪误差超过了上 述范围时,基金管理人应采取合理措施,避免跟踪误 差的进一步扩大。 本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易 业绩比较基准 的 Au99.99 合约。 本基金主要投资对象为黄金现货合约,预期风险收益 风险收益特征 水平与黄金资产相似,不同于股票基金、混合基金、 债券基金和货币市场基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 999,540.13 2.本期利润 543,938.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 4.期末基金资产净值 114,653,711.52 5.期末基金份额净值 1.0872 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 4  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.15% 0.63% 1.18% 0.66% -0.03% -0.03% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 4 月 13 日至 2016 年 9 月 30 日) 注:(1)本基金的合同生效日为2016年4月13日,截至2016年9月30日,本基金运 5  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 作时间未满一年。 (2)本基金的建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期内,将在 6个月建仓结束时,确保各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士研究生。2001 年 5 金的 月至 2006 年 9 月在华安 基金 基金管理有限公司任量 经理、 化分析师;2006 年 9 月 国泰 至 2007 年 8 月在汇丰晋 上证 信基金管理有限公司任 180 金 应用分析师;2007 年 9 融 月至 2007 年 10 月在平 ETF、 安资产管理有限公司任 国泰 量化分析师;2007 年 10 黄金 月加入国泰基金管理有 ETF、 限公司,历任金融工程 国泰 分析师、高级产品经理 深证 和基金经理助理。2014 艾小 TMT50 年 1 月起任国泰黄金交 2016-04-13 - 15 年 军 指数 易型开放式证券投资基 分级、 金、上证 180 金融交易 国泰 型开放式指数证券投资 沪深 基金、国泰上证 180 金 300 指 融交易型开放式指数证 数、国 券投资基金联接基金的 泰上 基金经理,2015 年 3 月 证 180 起兼任国泰深证 TMT50 金融 指数分级证券投资基金 ETF 联 的基金经理,2015 年 4 接、国 月起兼任国泰沪深 300 泰中 指数证券投资基金的基 证军 金经理,2016 年 4 月起 工 兼任国泰黄金交易型开 ETF、 放式证券投资基金联接 6  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 国泰 基金的基金经理,2016 中证 年 7 月起兼任国泰中证 全指 军工交易型开放式指数 证券 证券投资基金和国泰中 公司 证全指证券公司交易型 ETF 的 开放式指数证券投资基 基金 金的基金经理。 经理 注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任 职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定,严格遵守基金合同和 招募说明书约定,本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原 则管理和运用基金资产,在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期 内,本基金运作合法合规,未发生损害基金份额持有人利益的行为,未发生内幕 交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为,信息披露及时、准确、完整, 本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分 开、公平对待,基金管理小组保持独立运作,并通过科学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系,有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关规定,通过严格的内部风险控制制度和流程,对各环节的投资 风险和管理风险进行有效控制,严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严 格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易,确保公平对待所管理的 所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日 7  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常 交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年三季度,国际黄金价格走势可谓跌宕起伏:7 月初,受到美国加息预 期放缓、英国意外退欧以及欧洲和日本央行持续扩大宽松等利好事件影响,黄金 价格持续攀升,最高曾触及 1375 美元/盎司的两年高位。但随后由于美联储预期 管理,联储官员陆续发表鹰派言论,以及美国非农就业等数据屡有靓丽表现等因 素,市场的加息预期被不断推高,严重制约了金价的进一步上涨。8 至 9 月,金 价在创下新高后持续在 1300 至 1370 美元的空间内箱体震荡回落,最终表现平平 收于 1316 美元/盎司,未能延续今年一、二季度的上涨趋势。今年前三季度,黄 金市场的表现始终围绕在美联储的利率政策和其他央行所发出的货币信号上:一 方面,由于美国经济复苏并非特别强劲,虽然通胀和就业情况表现良好,但美国 GDP 增长仍然未能达到预期,使得美联储一再推迟加息;另一方面,则是包括欧 洲、日本在内的全球央行大多仍采取货币宽松政策来刺激经济,不仅刺激效果日 渐不佳,反而使全球经济潜在增长率趋于下降,为新的系统性金融风险埋下隐患。 加上今年以来各国政治、经济和金融市场的黑天鹅事件不断发生,令黄金的避险 功能得到了较好的体现,截至 9 月 30 日,世界主要的黄金 ETF 基金今年以来的 持仓都增加了 50%左右。 在交易策略上,我们避免不必要的主动操作,减少了交易冲击成本。本报告 期内,本基金年化跟踪误差为 1.052%,低于基金合同规定。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金在 2016 年第三季度的净值增长率为 1.15%,同期业绩比较基准收益 率为 1.18%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 随着今年底美联储加息步伐再度明朗,国际金融市场或将面临货币宽松的拐 点。今年以来,各国央行单纯扩大 QE 规模的货币政策已然出现了失效的隐忧, 8  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 G20 峰会上各国首脑提出了降低货币政策权重,增加财政政策权重并进行结构性 改革的全球经济政策基调,预料未来黄金市场的注意力将从央行利率政策转向金 融市场整体表现。由于 2016 年第四季度和明年年初的国际政治和经济层面的不 确定因素依然较多,美国大选、意大利公投、英国退欧谈判以及德银巨额罚款等 事件的不确定性依然会给国际金融市场带来巨大的风险扰动,黄金的避险价值未 来仍将备受市场关注。投资者可以充分利用国泰黄金 ETF 联接基金积极把握金价 的波段性投资机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 107,324,830.96 93.25 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,355,388.25 6.39 8 其他各项资产 412,513.97 0.36 9  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 9 合计 115,092,733.18 100.00 5.2期末投资目标基金明细 占基金 基金 运作 资产净 序号 基金名称 管理人 公允价值 类型 方式 值比例 (%) 国泰黄金交易 交易 国泰基金 商品 1 型开放式证券 型开 管理有限 107,324,830.96 93.61 型 投资基金 放式 公司 5.3报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 10  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 根据本基金合同,本基金不能投资于股指期货。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.12.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 19,199.43 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,291.38 5 应收申购款 392,023.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 412,513.97 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 11  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 57,178,971.82 报告期基金总申购份额 135,925,917.07 减:报告期基金总赎回份额 87,650,059.34 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 105,454,829.55 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金 管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内,本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金注册的批复 2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同 3、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 12  国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 2016 年第 3 季度报告 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人;部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021)31089000,400-888-8688 客户投诉电话:(021)31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一六年十月二十四日 13