光大保德信现金宝货币市场基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信现金宝货币 基金主代码 000210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月5日 报告期末基金份额总额 15,290,506,330.24份 本基金力争保持基金资产的流动性和安全性，追求高于 投资目标 业绩比较基准的稳定收益。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在 保证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的 收益。银行存款一般具有收益稳定、风险低等基本特征， 特别是机构投资者在投资银行存款时，往往能获得比普 投资策略 通投资者更高的收益率。本基金在投资银行存款时将对 不同银行的银行存款收益率做深入的分析，同时结合各 银行的信用等级、存款期限等因素的研究，综合考量整 体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提 下决定各银行存款的投资比例。 第2页共14页 业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后) 本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期 风险收益特征 收益和风险低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B 下属分级基金的交易代码 000210 000211 报告期末下属分级基金的份 109,848,820.73份 15,180,657,509.51份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 主要财务指标 光大保德信现金宝货币 光大保德信现金宝货币 A B 1.本期已实现收益 1,048,659.41 161,217,951.78 2.本期利润 1,048,659.41 161,217,951.78 3.期末基金资产净值 109,848,820.73 15,180,657,509.51 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信现金宝货币A: 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 第3页共14页 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.9399% 0.0006% 0.0894% 0.0000% 0.8505% 0.0006% 2、光大保德信现金宝货币B： 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.0021% 0.0007% 0.0894% 0.0000% 0.9127% 0.0007% 注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金 合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信现金宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年9月5日至2017年12月31日) 1、光大保德信现金宝货币A 第4页共14页 2、光大保德信现金宝货币B 注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起6 个月内使基金的投资组合比例符合基金 合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 蔡乐女士，金融投资学 学士。2003年7月至 2005年2月任方正证券 固定收益部项目经理； 2005年3月至2014年 蔡乐 基金经理 2014-09-11 - 14年 8月历任中再资产管理 股份有限公司固定收益 部研究员兼交易员、投 资经理助理、自有账户 投资经理。2014年8月 加入光大保德信基金管 第5页共14页 理有限公司，现任光大 保德信现金宝货币市场 基金基金经理、光大保 德信添天盈月度理财债 券型证券投资基金基金 经理、光大保德信耀钱 包货币市场基金基金经 理、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理、光大保 德信睿鑫灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理、光大保德信尊尚一 年定期开放债券型证券 投资基金基金经理、光 大保德信吉鑫灵活配置 混合型证券投资基金基 金经理、光大保德信安 祺债券型证券投资基金 基金经理、光大保德信 多策略智选18个月定 期开放混合型证券投资 基金基金经理、光大保 德信尊盈半年定期开放 债券型发起式证券投资 基金基金经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 第6页共14页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年4季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。从最新的 12月 PMI数据来看， 官方制造业 PMI为 51.6%，比上月回落0.2个百分点，但仍达到年均值水平。生 产与新订单指标和上月相比出现回落，但幅度有限，绝对水平仍高于10月水平，当前需求水平仍 然平稳。从工业生产来看，10月份规模以上工业增加值同比实际增长6.2%，比9月份回落0.4个 百分点；11月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.1%，比10月份回落0.1个百分点。从经济 数据的分项指标来看，1-11个月固定资产投资同比增长7.2%，增速比1-10月回落0.1个百分点。 前11月房地产开发投资累计同比7.5%，与上月相比回落0.3个百分点。11月份消费增速从10月 份的10.0%回升至10.2%，主要受双十一购物节的消费带动。进出口方面，11月以美元计价的出口 增速大幅抬升至12.3%，进口增速升至17.7%。从12月高频数据来看，环保限产使高炉开工率和产 能利用率维持在低位，中下旬开始钢厂库存反弹导致钢铁现货价格出现大幅回调。预计12月工业 增加值和固定资产投资持平于11月，进出口增速将有所回落。 通货膨胀方面，10月CPI同比回升至1.9%，PPI同比上涨6.9%。11月CPI同比1.7%，PPI同 比5.8%，CPI和PPI同比都有所回落。12月食品环比一般季节性上涨，预计12月CPI小幅上升至 1.8%。考虑到去年12月份基数仍较高，预计12月PPI同比将继续回落至4.8%左右的水平。 货币政策方面，在美联储宣布加息之后，央行12月14日上调公开市场逆回购操作中标利率和 MLF操作利率分别为5 BP。央行公开市场业务操作室负责人表示，利率随行就市上行是反映市场供 求的结果，同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应。12月29日央行首推“临时准备金动用安 排”应对春节前流动性缺口。央行公告称，在现金投放中占比较高的全国性商业银行在春节期间存在临时流动性缺口时，可临时使用不超过两个百分点的法定存款准备金，使用期限为30天。 债券市场的运行方面，2017年 4 季度债券市场大幅调整。10月，10年期国债升幅在28bp， 10年国开债升幅为31bp；11月，10年期国债调整到位，升幅有限，主要是10年国开债升幅较大 （32bp），收益率创年内新高。10月以来，受到周小川行长讲话、资金紧张、金融数据超预期、十 九大后金融严监管担忧升温以及全球经济持续向好、大宗价格上涨等因素共同影响，债券收益率不断上行。11月17日周五晚资管新规征求意见稿发布，11月20日周一开盘后债市收益率急剧攀升。11月21日以来，债市收益率走势进入平台整理，高位震荡。目前来看，由于基本面和政策面上对债券市场仍没有利好支撑，预计债券市场短期仍将震荡运行。 第7页共14页 本报告期内，本基金保持了仓位调整的灵活性，由于同业存款价格前低后高，组合配置上在季度初配置了高等级短融仓位，季度末增加了同业存款的仓位。同时由于期限利差略有减少，组合久期下降明显。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取较高收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为0.9399%，业绩比较基准收益率为 0.0894%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为1.0021%，业绩比较基准收益率为0.0894%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 8,637,132,911.28 54.19 其中：债券 8,637,132,911.28 54.19 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 408,585,251.38 2.56 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 6,760,768,967.81 42.42 4 其他资产 132,025,750.49 0.83 5 合计 15,938,512,880.96 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 3.24 其中：买断式回购融资 - 第8页共14页 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 （％） 报告期末债券回购融资余额 640,292,719.56 4.19 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 57 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 73 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 39 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 56.69 4.19 其中：剩余存续期超 - - 第9页共14页 过397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 3.27 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 28.35 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天 2.55 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 120天（含）—397天 5 （含） 12.53 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计 103.37 4.19 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 报告期内投资组合平均存续期未有违规超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,795,624,219.74 11.74 其中：政策性金融债 1,795,624,219.74 11.74 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,479,155,941.44 9.67 第10页共14页 6 中期票据 - - 7 同业存单 5,362,352,750.10 35.07 8 其他 - - 9 合计 8,637,132,911.28 56.49 剩余存续期超过397天 10 的浮动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 111716007 17上海银行 14,900,000 1,487,207,799.05 9.73 CD007 2 111711541 17平安银行 10,000,000 988,493,703.01 6.46 CD541 3 111711543 17平安银行 8,000,000 796,655,143.49 5.21 CD543 4 111780838 17齐鲁银行 5,000,000 499,437,254.23 3.27 CD051 5 111710683 17兴业银行 5,000,000 493,834,891.86 3.23 CD683 6 170410 17农发10 3,800,000 377,702,808.46 2.47 7 150201 15国开01 3,600,000 360,021,179.03 2.35 8 170203 17国开03 3,600,000 359,904,368.95 2.35 9 170204 17国开04 3,000,000 299,690,405.76 1.96 10 111780839 17杭州联合银 3,000,000 299,663,807.34 1.96 行CD077 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.0337% 第11页共14页 报告期内偏离度的最低值 -0.0141% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0161% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 报告期无内负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。 5.9.2报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.9.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 第12页共14页 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 132,023,700.49 4 应收申购款 2,050.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 132,025,750.49 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B 本报告期期初基金份额总额 295,889,641.87 13,592,094,395.96 报告期基金总申购份额 283,055,347.53 17,173,746,031.34 报告期基金总赎回份额 469,096,168.67 15,585,182,917.79 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 109,848,820.73 15,180,657,509.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为32,045,522.73元。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 经公司九届十一次董事会会议审议通过，自2017年8月1日起，董文卓先生正式担任公司副 第13页共14页 总经理一职。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件 2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同 3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书 4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议 5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管 理人。客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第14页共14页