光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 2016 年 6 月 30 日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年七月二十日 第 1 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7 月 19 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信现金宝货币 基金主代码 000210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 9 月 5 日 报告期末基金份额总额 8,004,571,041.21 份 本基金力争保持基金资产的流动性和安全性,追求高于业 投资目标 绩比较基准的稳定收益。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征,在保 证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的收 益。银行存款一般具有收益稳定、风险低等基本特征,特 别是机构投资者在投资银行存款时,往往能获得比普通投 投资策略 资者更高的收益率。本基金在投资银行存款时将对不同银 行的银行存款收益率做深入的分析,同时结合各银行的信 用等级、存款期限等因素的研究,综合考量整体利率市场 环境及其变动趋势,在严格控制风险的前提下决定各银行 存款的投资比例。 第 2 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后) 本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种,其预期收 风险收益特征 益和风险低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 光大保德信现金宝货币 A 光大保德信现金宝货币 B 下属分级基金的交易代码 000210 000211 报告期末下属分级基金的份 87,702,940.10 份 7,916,868,101.11 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日) 主要财务指标 光大保德信现金宝货币 A 光大保德信现金宝货币 B 1.本期已实现收益 524,507.70 51,185,811.67 2.本期利润 524,507.70 51,185,811.67 3.期末基金资产净值 87,702,940.10 7,916,868,101.11 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用 摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信现金宝货币 A: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.5903% 0.0012% 0.0885% 0.0000% 0.5018% 0.0012% 第 3 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 2、光大保德信现金宝货币 B: 业绩比较基 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.6504% 0.0012% 0.0885% 0.0000% 0.5619% 0.0012% 注:根据合同,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合 同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信现金宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013 年 9 月 5 日至 2016 年 6 月 30 日) 1、 光大保德信现金宝货币 A 2、 光大保德信现金宝货币 B 第 4 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 蔡乐女士,金融投资学 学士。2003 年 7 月至 2005 年 2 月任方正证券 固定收益部项目经理; 2005 年 3 月至 2014 年 8 月历任中再资产管理股 份有限公司固定收益部 研究员兼交易员、投资 经理助理、自有账户投 蔡乐 基金经理 2014-09-11 - 12 年 资经理。2014 年 8 月加 入光大保德信基金管理 有限公司,现任光大保 德信现金宝货币市场基 金基金经理、光大保德 信添天盈月度理财债券 型证券投资基金基金经 理、光大保德信鼎鑫灵 活配置混合型证券投资 第 5 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 基金基金经理、光大保 德信耀钱包货币市场基 金基金经理、光大保德 信欣鑫灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资 基金基金经理、光大保 德信尊尚一年定期开放 债券型证券投资基金基 金经理。 注:对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指公司做出决定之日;非首 任基金经理,其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方 面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和 完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本 基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同 日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年二季度经济整体运行再次出现回落,虽然一季度在政府项目放量拉动下,宏观经济出现 了短暂的回暖,但随着 2 季度通胀回落和房地产投资不及预期,整体经济动能再次趋弱。2 季度固定 资产投资累计同比从 3 月份的 10.7%下滑到 5.6%,其中制造业投资和房地产投资单月增速都在 5 月 出现了明显的下滑;通胀方面,2 季度在部分农产品价格回落带动下,CPI 重新回到 2%,预期未来几 个月会进一步下降;金融数据方面,二季度 M2 增速和社融增速出现下滑,最新 M2 和社融增速分别 第 6 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 为 11.8%和 12.06%,均低于年初政府设定的目标值,显示实体经济融资需求不足。中观数据方面, 上游动力煤价格在一季度出现了比较明显的回升,焦煤价格保持稳定,铁矿石价格受到政府项目投 放的影响,也从去年低位出现明显抬升。受到联储加息步伐放缓的影响,国际大宗商品价格在一季 度也出现反弹,石油价格和各类有色价格对出现了回升。中观方面,煤炭价格由于供给受限,出现 了一定程度的上涨,铁矿石和石油的价格也震荡上行,工业金属价格在英国脱欧之后,也出现了明 显上行;中游钢铁产量二季度有所回升,导致在复产后钢铁价格震荡下行,目前维持稳定,水泥价 格也冲高回落,发电量整体维持平稳;下游地产方面,在多地推出地产新规之后,房地产销量增速 出现下滑,在二三线城市体现的尤为明显,预示着未来一个阶段房地产投资并不乐观。纵观中观和 宏观数据,目前生产方面的数据比较平稳,但是投资和通胀数据已经出现下滑,融资需求也偏弱, 经济在三季度仍面临较大下行压力。海外市场方面,英国退欧超出市场预期,这也导致全球范围内 的风险偏好出现剧烈变化,从中长期看,英国退欧对中国经济的直接影响并不明显,但由于风险偏 好降低和美联储加息概率的下降,间接对国内债券市场有利好作用。另外,人民币汇率在二季度出 现明显贬值,但是与去年 811 汇改和今年年初两轮贬值有所不同,本轮人民币的贬值并未导致外汇 占款的大幅流出,从离岸市场和在岸市场价差计算的人民币贬值预期来看,近期贬值预期相对平稳, 因此外汇市场短期并不会对债券市场构成明显压力。资金方面,6 月底 MPA 考核并没有对资金面造成 特别大的影响,市场平稳度过六月底的资金需求高峰,央行也适度加大 OMO 力度。整体资金保持平 稳。债券市场方面,二季度利率债受 3 月经济短暂回暖,通胀回升、货币政策趋于稳健、MPA 考核干 扰、营改增等政策冲击以及信用违约事件的冲击下,整体以调整为主。临近季末受英国脱欧、美联 储加息预期延后、营改增打补丁以及资金面超预计平稳的影响下,收益率快速下行。信用债则受到 利率债整理、违约事件冲击的影响,在 4 月 11 日后快速下挫,五一节后营改增补丁,市场迎来修复, 同时评级利差走扩,信用债市场分化明显。 本报告期内,本基金保持了仓位调整的灵活性,由于同业存款价格前低后高,组合配置上在一 季度初配置了中高等级短融仓位,季度末增加了同业存款的仓位。同时由于期限利差甚小,组合久 期也有所缩短。通过审慎和积极的管理,在把握流动性的基础上,积极努力为投资者赚取较高收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信现金宝货币 A 份额净值增长率为 0.5903%,业绩比较基准收益率为 0.0885%;光大保德信现金宝货币 B 份额净值增长率为 0.6504%,业绩比较基准收益率为 0.0885%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基 第 7 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 固定收益投资 4,087,094,785.65 48.93 其中:债券 4,087,094,785.65 48.93 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 745,402,918.10 8.92 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 3 银行存款和结算备付金合计 3,448,533,156.81 41.29 4 其他资产 71,402,417.51 0.85 5 合计 8,352,433,278.07 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 5.15 其中:买断式回购融资 - 项目 占基金资产净值比例 序号 金额 (%) 报告期末债券回购融资余额 344,588,607.71 4.30 2 其中:买断式回购融资 - - 注:上表中,报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日 融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 第 8 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 83 报告期内投资组合平均剩余期限 96 最高值 报告期内投资组合平均剩余期限 46 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例(%) 的比例(%) 1 30天以内 30.03 4.30 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天(含)—60天 7.37 - 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天(含)—90天 27.98 - 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天(含)—180天 25.47 - 第 9 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 180天(含)—397天 5 12.60 - (含) 其中:剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 103.45 4.30 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 620,054,945.32 7.75 其中:政策性金融债 620,054,945.32 7.75 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 3,467,039,840.33 43.31 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 4,087,094,785.65 51.06 剩余存续期超过 397 天 10 - - 的浮动利率债券 5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 占基金资 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) (张) 产净值比 第 10 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 例(%) 1 150215 15 国开 15 5,200,000 520,013,854.66 6.50 2 041662002 16 沪世茂 CP001 1,900,000 189,930,547.31 2.37 15 华南工业 3 041560081 1,500,000 150,037,218.78 1.87 CP001 15 永泰能源 4 041560061 1,500,000 149,996,239.57 1.87 CP002 5 150419 15 农发 19 1,000,000 100,041,090.66 1.25 15 鲁黄金 6 011599700 1,000,000 100,016,503.05 1.25 SCP018 16 苏沙钢 7 011699096 1,000,000 99,977,166.34 1.25 SCP002 16 港中旅 8 011698027 1,000,000 99,967,545.00 1.25 SCP002 16 中航技 9 011699766 1,000,000 99,958,662.21 1.25 SCP007 16 鲁高速集 10 011699982 1,000,000 99,943,960.57 1.25 SCP005 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.2156% 报告期内偏离度的最低值 0.1053% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1436% 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期未投资资产支持证券。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 基金计价方法说明 (1)、本基金估值采用摊余成本法,即估值对象以买入成本列示,按实际利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在其剩余存续期内摊销,每日计提损益。 (2)、为了避免 采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发 第 11 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 生重大偏离,从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果,基金管理人于每一估 值日,采用市场利率或交易价格,对基金持有的估值对象进行重新评估,即“影子定 价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时,或基 金管理人认为发生了其他的重大偏离时,基金管理人可以与基金托管人商定后进行调 整,使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值,确保以摊余成本法计算的基金资产 净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 (3)、如有确凿证据表明按上述方法进行 估值不能客观反映其公允价值的,基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后,按 最能反映公允价值的方法估值。 (4)、如有新增事项或变更事项,按国家最新规定估 值。 5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.4 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 71,238,642.51 4 应收申购款 163,775.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 71,402,417.51 §6 开放式基金份额变动 单位:份 第 12 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 项目 光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B 本报告期期初基金份额总额 97,701,176.83 8,167,863,183.87 报告期基金总申购份额 281,884,894.32 6,880,575,936.56 报告期基金总赎回份额 291,883,131.05 7,131,571,019.32 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 87,702,940.10 7,916,868,101.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2016-04-07 16,000,000.00 16,000,000.00 0.00% 2 赎回 2016-04-14 -8,000,000.00 -8,014,635.57 0.00% 3 赎回 2016-04-21 -31,000,000.00 -31,012,710.25 0.00% 4 申购 2016-05-06 24,000,000.00 24,000,000.00 0.00% 5 赎回 2016-05-12 -7,000,000.00 -7,009,551.13 0.00% 6 申购 2016-06-03 32,000,000.00 32,000,000.00 0.00% 7 基金转换入 2016-06-06 50,009,114.34 50,009,114.34 0.00% 8 赎回 2016-06-22 -62,000,000.00 -62,028,426.76 0.00% 9 赎回 2016-06-23 -4,500,000.00 -4,502,372.80 0.00% 合计 9,509,114.34 9,441,417.83 注:基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为47,323,663.06元。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 经公司八届二十一次董事会会议审议通过,自 2016 年 3 月 3 日起,陶耿先生正式离任公司总经 理一职,由林昌先生代任公司总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件 2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同 3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书 4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议 5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书 第 13 页共 14 页  光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 2 季度报告 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融中心 1 幢(北区 3 号楼)6 层至 10 层本基金管理人办 公地址。 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理 人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-80262888。 公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一六年七月二十日 第 14 页共 14 页