光大保德信现金宝货币市场基金 2015年第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年七月二十一日 第1页共14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信现金宝货币 基金主代码 000210 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月5日 报告期末基金份额总额 2,051,719,563.27份 投资目标 本基金力争保持基金资产的流动性和安全性，追求高于 业绩比较基准的稳定收益。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在 保证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的 收益。银行存款一般具有收益稳定、风险低等基本特征， 特别是机构投资者在投资银行存款时，往往能获得比普 投资策略 通投资者更高的收益率。本基金在投资银行存款时将对 不同银行的银行存款收益率做深入的分析，同时结合各 银行的信用等级、存款期限等因素的研究，综合考量整 体利率市场环境及其变动趋势，在严格控制风险的前提 下决定各银行存款的投资比例。 第2页共14页 业绩比较基准 人民币活期存款利率(税后) 本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期 风险收益特征 收益和风险低于债券型基金、混合型基金和股票型基金。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B 下属两级基金的交易代码 000210 000211 报告期末下属两级基金的份 109,791,688.19份 1,941,927,875.08份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2015年4月1日-2015年6月30日) 主要财务指标 光大保德信现金宝货币 光大保德信现金宝货币 A B 1.本期已实现收益 1,413,348.81 24,522,190.02 2.本期利润 1,413,348.81 24,522,190.02 3.期末基金资产净值 109,791,688.19 1,941,927,875.08 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用 摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、光大保德信现金宝货币A: 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 第3页共14页 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.0388% 0.0036% 0.0885% 0.0000% 0.9503% 0.0036% 2、光大保德信现金宝货币B： 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.0994% 0.0036% 0.0885% 0.0000% 1.0109% 0.0036% 注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金 合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 光大保德信现金宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年9月5日至2015年6月30日) 1、光大保德信现金宝货币A 第4页共14页 2、光大保德信现金宝货币B §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 蔡乐女士，金融投资学 学士。2003年7月至 2005年2月任方正证券 固定收益部项目经理； 2005年3月至2014年 8月历任中再资产管理 蔡乐 基金经理 2014-09-11 - 11年 股份有限公司固定收益 部研究员兼交易员、投 资经理助理、自有账户 投资经理。2014年8月 加入光大保德信基金管 理有限公司，现任光大 保德信现金宝货币市场 基金基金经理、光大保 第5页共14页 德信添天利季度开放短 期理财债券型证券投资 基金基金经理、光大保 德信添天盈月度理财债 券型证券投资基金基金 经理、光大保德信添盛 双月理财债券型证券投 资基金基金经理、光大 保德信鼎鑫灵活配置混 合型证券投资基金基金 经理。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济出现弱企稳迹象，GDP同比增速预计在6.9%。在4月底稳增长政策以及相关配套货币宽松政策下，二季度经济改善一度较为明显。特别是，房地产销量的持续回升，以及电厂煤耗的转好等成为令人关注的“亮点”。不过，企稳力度依然较弱。特别是进入6月以后，高频数据又呈现萎靡的现象。固定资产投资累计增速继续回落；受到外围经济复苏乏力和内需颓势影响，进出口环比亦有所回落。财政政策和货币政策为实体保驾护航：结构性赤字率由2014年的2.03%预计提高 第6页共14页 到2.24%，扩张力度相对较大；央行亦在二季度进行二次降息，一次全面降准和一次定向降准，以 促进总需求进一步复苏和物价的温和回升，以及为地方债务置换营造宽松的低息环境。 二季度资金利率下行速度之快超人预期。央行有意维持宽松以推进信贷资产证券和地方债务置换，4月末mlf余额已达10795亿元，随着4月19日100个基点的降准，资金面进入年内最宽松阶段，银行间隔夜和7天的加权回购利率均创下5年来新低。债券市场，收益率曲线短端下行甚于长端，曲线形态由“牛平”发展至“牛陡”。信用债一级发行量缩水，二级市场交投热点集中于短融、5年内中高等级品种和城投，期限利差和信用利差都较一季度末大幅收窄。 本报告期内，本基金保持了仓位调整的灵活性，由于同业存款价格大幅走低，组合配置上增加了中高等级短融和逆回购的仓位，大幅降低了同业存款的仓位。同时由于期限利差甚小，组合久期也有所缩短。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极努力为投资者赚取较高收益。4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为1.0388%，业绩比较基准收益率为0.0885%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为1.0994%，业绩比较基准收益率为0.0885%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，美欧都可能出现复苏趋势，从而带动全球复苏预期。三季度末期可能是美国经济的高点，因此联储加息的概率并不低，美元预计会重新走强。国内经济，量价齐跌已经进入尾声，在各种政策发力，以及房地产销售回暖作用下，经济短期低点可能在4月份已经出现，这个判断从工业增加值可以验证，中国经济有可能是L型底部，预计在基数效应影响下，7月之后出现上翘。 政策方面，627 双降齐发，显示货币政策仍维持宽松基调，结构性调整重点支持薄弱环节，引导市场利率适当下行，降低社会融资成本；取消存贷比约束，旨在刺激信贷投放，疏通货币与信贷市场的传导。稳投资的力度正在逐渐加码，6月份以来，发改委已批复总计2569.76亿元的基建项目工程包，正式允许企业债借新还旧。三季度流动性预期总体稳定，但从价格绝对水平来看，下半年经济如果出现短周期反弹，货币市场利率出现适度上行将是大概率事件。 此外，供给端也会带来冲击，地方债务置换、大额存单、央企资产证券化、信贷资产证券化都会带来抽血效应。利率债上行有顶，下行有底，大概率保持区间震荡；信用债市场，在“个券违约常态化、刚性兑付过去时”的背景下，“弃劣留良”将成为机构首选。低评级和中高等级的信用利差有望进一步拉大。 操作方面，管理人将继续把握基金的流动性和收益性的平衡，保持对短融和逆回购的重点配置，同时捕捉阶段性利率走高的机会，锁定高收益资产。在保持基金良好流动性的同时提高静态收益， 同时积极灵活把握市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，秉承稳健、专 业的投资理念，优化组合结构，控制风险，勤勉尽责地维护持有人的利益。 第7页共14页 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 835,766,056.23 39.95 其中：债券 835,766,056.23 39.95 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 433,002,369.50 20.70 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 793,057,129.92 37.91 4 其他资产 30,224,682.63 1.44 5 合计 2,092,050,238.28 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 5.44 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值比例 （％） 报告期末债券回购融资余额 39,289,540.35 1.91 2 其中：买断式回购融资 - - 注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 第8页共14页 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 106 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 127 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51 报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明 报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过180天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产 净值的比例（%） 净值的比例（％） 1 30天以内 40.75 1.92 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 2 30天（含）—60天 9.27 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 3 60天（含）—90天 5.37 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 4 90天（含）—180天 20.97 - 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 5 180天（含）—397天（含） 24.13 - 第9页共14页 其中：剩余存续期超过397天的浮 动利率债 - - 合计 100.49 1.92 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比 例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 130,778,492.42 6.37 其中：政策性金融债 130,778,492.42 6.37 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 704,987,563.81 34.36 6 中期票据 - - 7 其他 - - 8 合计 835,766,056.23 40.73 剩余存续期超过397天的浮动利 9 率债券 - - 5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 净值比例 (张) （％） 1 041560015 15永泰能源 900,000 90,375,223.37 4.40 CP001 2 041561020 15华信资产 900,000 89,863,423.15 4.38 CP001 3 130342 13进出42 500,000 50,581,738.61 2.47 4 140223 14国开23 500,000 50,141,543.10 2.44 5 041452052 14华信石油 500,000 49,983,301.50 2.44 CP001 6 041552005 15华泰CP0001 400,000 40,119,781.86 1.96 7 041559017 15万丰奥特 350,000 34,988,231.91 1.71 第10页共14页CP001 8 041460111 14永泰能源 300,000 30,084,169.79 1.47 CP002 9 071525005 15国都证券 300,000 29,995,308.68 1.46 CP005 10 041556011 15新中泰集 300,000 29,978,357.77 1.46 CP001 5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 5次 报告期内偏离度的最高值 0.2698% 报告期内偏离度的最低值 0.1528% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2104% 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期内本基金未投资资产支持证券。 5.8投资组合报告附注 5.8.1基金计价方法说明 （1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。 第11页共14页 5.8.2本报告期内不存在剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券 的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。 5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.4其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 27,495,962.12 4 应收申购款 2,728,720.51 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 30,224,682.63 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 光大保德信现金宝货币A 光大保德信现金宝货币B 本报告期期初基金份额总额 140,494,219.54 1,441,378,580.37 本报告期基金总申购份额 394,807,542.33 4,444,228,441.50 本报告期基金总赎回份额 425,510,073.68 3,943,679,146.79 报告期期末基金份额总额 109,791,688.19 1,941,927,875.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 申购 2015-04-09 7,000,000.00 7,000,000.00 0.00% 2 申购 2015-04-16 6,000,000.00 6,000,000.00 0.00% 3 申购 2015-05-05 32,000,000.00 32,000,000.00 0.00% 第12页共14页 4 赎回 2015-05-27 -43,000,000.00 -43,060,496.84 0.00% 5 申购 2015-06-02 25,000,000.00 25,000,000.00 0.00% 6 申购 2015-06-17 8,000,000.00 8,000,000.00 0.00% 7 赎回 2015-06-24 -53,000,000.00 -53,064,902.38 0.00% 合计 -18,000,000.00 -18,125,399.22 注：基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为70,850,531.41元。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件 2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同 3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书 4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议 5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书 6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件8.2存放地点 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：4008-202-888，021-53524620。公司网址：www.epf.com.cn。 第13页共14页 光大保德信基金管理有限公司 二〇一五年七月二十一日 第14页共14页