华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。 本基金于 2022 年 3 月 11 日根据收费方式分不同，新增 C 类份额，C 类相关指标从 2022 年 3 月 11 日开始计算。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞季季红债券 基金主代码 000186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 11 月 13 日 报告期末基金份额总额 7,242,658,458.88 份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳健 增值，力争实现超越业绩比较基准的投资收益 投资策略 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率 曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上，综合 运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、 息差策略等主动投资策略，选择合适的时机和品种构 建债券组合。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1% 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，预期收 益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和 股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞季季红债券 A 华泰柏瑞季季红债券 C 下属分级基金的交易代码 000186 015370 报告期末下属分级基金的份额总额 6,341,354,519.01 份 901,303,939.87 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 华泰柏瑞季季红债券 A 华泰柏瑞季季红债券 C 1.本期已实现收益 65,492,496.66 3,768,350.56 2.本期利润 104,586,146.92 7,082,065.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0186 0.0184 4.期末基金资产净值 6,928,425,258.98 983,942,222.83 5.期末基金份额净值 1.0926 1.0917 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞季季红债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.74% 0.05% 0.63% 0.01% 1.11% 0.04% 过去六个月 3.00% 0.04% 1.26% 0.01% 1.74% 0.03% 过去一年 4.61% 0.04% 2.54% 0.01% 2.07% 0.03% 过去三年 14.19% 0.05% 7.61% 0.01% 6.58% 0.04% 过去五年 21.57% 0.06% 12.69% 0.01% 8.88% 0.05% 自基金合同 70.80% 0.09% 29.29% 0.01% 41.51% 0.08% 生效起至今 华泰柏瑞季季红债券 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 1.67% 0.05% 0.63% 0.01% 1.04% 0.04% 过去六个月 2.87% 0.04% 1.26% 0.01% 1.61% 0.03% 过去一年 4.35% 0.04% 2.54% 0.01% 1.81% 0.03% 自基金合同 8.69% 0.05% 5.85% 0.01% 2.84% 0.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2013 年 11 月 13 日至 2024 年 6 月 30 日。C 类图示日期为 2022 年 3 月 11 日 至 2024 年 6 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学应用经济学硕士。曾任华夏基 金管理有限公司交易员、研究员、基金 经理。2017 年 1 月加入华泰柏瑞基金管 理有限公司。现任固定收益部联席总 监。2017 年 3 月至 2018 年 4 月任华泰 柏瑞精选回报灵活配置混合型证券投资 基金、华泰柏瑞泰利灵活配置混合型证 券投资基金、华泰柏瑞锦利灵活配置混 合型证券投资基金和华泰柏瑞裕利灵活 配置混合型证券投资基金的基金经理。 2017 年 3 月至 2018 年 11 月任华泰柏瑞 爱利灵活配置混合型证券投资基金的基 金经理。2017 年 3 月至 2019 年 3 月任 华泰柏瑞兴利灵活配置混合型证券投资 基金的基金经理。2017 年 3 月起任华泰 固定收益 柏瑞季季红债券型证券投资基金的基金 部联席总 2017 年 3 月 经理。2017 年 3 月至 2020 年 7 月任华 罗远航 监、本基 16 日 - 13 年 泰柏瑞新利灵活配置混合型证券投资基 金的基金 金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券 经理 投资基金和华泰柏瑞鼎利灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2019 年 2 月至 2021 年 4 月任华泰柏瑞丰汇债券型 证券投资基金的基金经理。2019 年 11 月起任华泰柏瑞益通三个月定期开放债 券型发起式证券投资基金的基金经理。 2020 年 1 月起任华泰柏瑞益商一年定期 开放债券型发起式证券投资基金的基金 经理。2020 年 7 月起任华泰柏瑞稳健收 益债券型证券投资基金的基金经理。 2020 年 10 月起任华泰柏瑞锦乾债券型 证券投资基金的基金经理。2021 年 11 月起任华泰柏瑞锦元债券型证券投资基 金的基金经理。2022 年 11 月起任华泰 柏瑞益安三个月定期开放债券型证券投 资基金的基金经理。2023 年 1 月起任华 泰柏瑞安盛一年持有期债券型证券投资 基金的基金经理。2023 年 7 月起任华泰 柏瑞锦合债券型证券投资基金的基金经 理。2024 年 1 月起任华泰柏瑞锦悦债券 型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情 况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 国内经济方面，二季度经济尚在震荡区间内，相比一季度没有明显回升，但也没有恶化的迹 象。价格指数温和回升，二季度 CPI 整体运行在 0 以上的水平，但 PPI 尚未转正。政策方面，二 季度货币政策在量和价两方面均保持克制，没有进行降息降准的操作，但市场对于货币政策预期则始终处于偏宽松的区间。财政政策方面二季度启动了今年特别国债的发行工作，地产方面二季度进一步出台了支持性的政策，地产销售和成交有所改善。 市场方面，二季度债券市场收益率整体下行，机构行为仍较偏好长久期的债券。央行多次对 长端利率下行过快的情况进行预期引导，期间对利率下行趋势形成了一定的干扰，尤其 4 月份债券市场出现了明显的调整，但最终在机构配置行为的推动下，各品种和期限的债券收益率均在二季度创出新低。 报告期内，本基金主要投资于高等级的信用债和利率债，维持了适当的久期和杠杆水平，并根据利率走势进行了一定的波段操作。 展望 2024 年三季度，海外方面，美联储迟迟未进入降息周期，降息落地的时点仍然存在很 大的不确定性。国内方面，预计经济增长将处于相对稳定的区间内震荡，大规模刺激经济增长的必要性和可能性均较低。地产行业改善的持续性和幅度可能是三季度基本面上对于债券市场最大的风险点，值得密切关注。货币政策预计将保持相对宽松，但不可忽视央行对于长端利率过快下行的关注和引导措施，长久期债券的波动将会加大，应注意控制组合的久期风险。年内仍可预期降息降准的操作，但具体落地时点受到汇率因素的制约。总体来看，三季度利率下行的空间可能小于二季度，但反转上行的风险较低。 未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期和杠杆水平，积极把握波段交易机会，优化组合配置，规避信用风险，力争获取较好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞季季红债券 A 的基金份额净值为 1.0926 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.74%，同期业绩比较基准收益率为 0.63%，截至本报告期末华泰柏瑞季季红债券 C 的基金份额净值为 1.0917 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.67%，同期业绩比较基准收益率为0.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,558,887,962.07 99.54 其中：债券 8,558,887,962.07 99.54 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,891,974.02 0.05 8 其他资产 35,810,665.57 0.42 9 合计 8,598,590,601.66 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 269,650,379.79 3.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,985,400,071.03 37.73 其中：政策性金融债 1,074,950,057.49 13.59 4 企业债券 714,536,766.79 9.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 3,792,865,493.93 47.94 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 637,731,127.40 8.06 9 其他 158,704,123.13 2.01 10 合计 8,558,887,962.07 108.17 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 240410 24 农发 10 2,300,000 234,114,794.52 2.96 2 240401 24 农发 01 2,300,000 231,554,573.77 2.93 3 240205 24 国开 05 2,000,000 207,875,027.32 2.63 4 230022 23 附息国债 22 1,600,000 166,738,360.66 2.11 5 230421 23 农发 21 1,600,000 162,924,415.30 2.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,778.57 2 应收证券清算款 4,500,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 31,287,887.00 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 35,810,665.57 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞季季红债券 A 华泰柏瑞季季红债券 C 报告期期初基金份额总额 5,079,903,486.57 209,251,246.10 报告期期间基金总申购份额 1,577,846,913.35 743,817,305.39 减:报告期期间基金总赎回份额 316,395,880.91 51,764,611.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - - 以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 6,341,354,519.01 901,303,939.87 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日