华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞季季红债券 交易代码 000186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年11月13日 报告期末基金份额总额 1,078,019,505.05份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳 健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资收益 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益 率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上， 投资策略 综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘 策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机 和品种构建债券组合。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1% 本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，预期 风险收益特征 收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基 金和股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 1.本期已实现收益 3,070,500.40 2.本期利润 3,936,690.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0034 4.期末基金资产净值 1,116,053,255.56 5.期末基金份额净值 1.0353 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 0.41% 0.05% 0.63% 0.01% -0.22% 0.04% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2013年11月13日至2019年6月30日。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 清华大学应用经济学 硕士。曾任华夏基金 管理有限公司交易 员、研究员、基金经 罗远航 本基金的 2017年3 - 8年 理。2017年1月加入 基金经理 月16日 华泰柏瑞基金管理有 限公司。2017年3月 至2018年4月任华泰 柏瑞精选回报灵活配 置混合型证券投资基 金、华泰柏瑞泰利灵 活配置混合型证券投 资基金、华泰柏瑞锦 利灵活配置混合型证 券投资基金和华泰柏 瑞裕利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017年3月 至2018年11月任华泰 柏瑞爱利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2017年3 月至2019年3月任华 泰柏瑞兴利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2017 年3月起任华泰柏瑞 季季红债券型证券投 资基金、华泰柏瑞新 利灵活配置混合型证 券投资基金、华泰柏 瑞享利灵活配置混合 型证券投资基金和华 泰柏瑞鼎利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2019 年2月起任华泰柏瑞 丰汇债券型证券投资 基金的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度，美联储继续暂停加息，同时货币政策表述趋于鸽派。在增长担忧情绪加剧的影响下，海外市场的债券收益率普遍下行。国内方面，受到一季度信用扩张超预期和通胀上行的影响，人民银行的货币政策在4月份边际收紧，降准预期落空。5月份以来中美贸易冲突加剧，国内外金融市场大幅震荡，宏观数据也出现了一定的回落，国内货币政策又有所转松。 市场方面，二季度利率大幅震荡。在央行收紧的影响下，4月份债券收益率快速上行超 过30bp，5月中美贸易冲突恶化后，收益率又逐渐回落。整体来看，债券市场在二季度的表现弱于一季度，收益率相比一季度的低点有所上行。 报告期内，本基金主要投资于高等级的信用债和利率债，维持了中性的久期和杠杆水平。 展望2019年三季度，经济复苏的预期已经在二季度被证伪。投资增速并没有跟随社融增速的回升而出现明显的改善，消费增速也在进一步下滑。在5月份包商银行被托管后，中小银行的同业存单发行困难，中小银行的资产负债表扩张速度减缓，这不利于未来的信用创造。同时，由于地方政府债今年提前到一季度发行，也使得三季度的地方政府债供给将明显少于去年同期。因此三季度的信用扩张速度可能趋缓，对于经济增长形成负面的压力。另一方面，随着猪肉价格基数影响的减弱，猪肉价格同比上升对于CPI的拉动作用在三季度也将降低，整体通胀压力在三季度将有所缓解。随着通胀压力的减缓和金融风险的加大，货币政策收紧的概率大大降低，预计三季度资金面将维持稳定宽松的局面，债券市场表现也有望好于二季度。 未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期和杠杆水平，优化组合配置，规避信用风险，以获取较好的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为1.0353元，上涨0.41%，同期本基金的业绩比较基准上涨0.63%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,245,032,907.20 97.02 其中：债券 1,245,032,907.20 97.02 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,233,598.11 0.10 8 其他资产 36,968,239.95 2.88 9 合计 1,283,234,745.26 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 109,183,907.20 9.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 239,134,000.00 21.43 其中：政策性金融债 239,134,000.00 21.43 4 企业债券 70,148,000.00 6.29 5 企业短期融资券 381,584,000.00 34.19 6 中期票据 444,983,000.00 39.87 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,245,032,907.20 111.56 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 190401 19农发01 1,400,000 139,006,000.00 12.46 2 019611 19国债01 988,660 98,786,907.20 8.85 3 190210 19国开10 800,000 80,256,000.00 7.19 4 101900811 19陕煤 600,000 60,198,000.00 5.39 化MTN002 5 011900337 19鲁钢 600,000 60,174,000.00 5.39 铁SCP001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，以控制债券投资的系统性风险，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约。其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 27,926.22 2 应收证券清算款 20,160,722.74 3 应收股利 - 4 应收利息 16,163,443.37 5 应收申购款 616,147.62 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 36,968,239.95 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,334,426,936.73 报告期期间基金总申购份额 257,400,391.98 减:报告期期间基金总赎回份额 513,807,823.66 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,078,019,505.05 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年7月17日