华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞季季红债券 交易代码 000186 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年11月13日 报告期末基金份额总额 933,135,258.47份 投资目标 在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期稳 健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资收益 本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益 率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上， 投资策略 综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘 策略、息差策略等主动投资策略，选择合适的时机 和品种构建债券组合。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1% 本基金属于证券投资基金中的较低风险品种，预期 风险收益特征 收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基 金和股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日） 1.本期已实现收益 10,359,968.96 2.本期利润 14,705,157.11 3.加权平均基金份额本期利润 0.0275 4.期末基金资产净值 991,182,837.60 5.期末基金份额净值 1.0622 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 3.00% 0.08% 0.64% 0.01% 2.36% 0.07% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2013年11月13日至2018年12月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 清华大学应用经济学 硕士。曾任华夏基金 管理有限公司交易 本基金的 2017年3 员、研究员、基金经 罗远航 基金经理 月16日 - 7年 理。2017年1月加入 华泰柏瑞基金管理有 限公司。2017年3月 至2018年4月任华泰 柏瑞精选回报灵活配 置混合型证券投资基 金、华泰柏瑞泰利灵 活配置混合型证券投 资基金、华泰柏瑞锦 利灵活配置混合型证 券投资基金和华泰柏 瑞裕利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017年3月 至2018年11月任华泰 柏瑞爱利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2017年3 月起任华泰柏瑞季季 红债券型证券投资基 金、华泰柏瑞新利灵 活配置混合型证券投 资基金、华泰柏瑞享 利灵活配置混合型证 券投资基金、华泰柏 瑞鼎利灵活配置混合 型证券投资基金和华 泰柏瑞兴利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度，美联储继续加息，全球金融市场大幅震荡，风险偏好降低。国内方面，宏观经济下行压力加大，PMI指数显著回落。通胀压力维持在低位，对经济滞胀的担忧被证伪。人民银行维持了宽松的货币政策，再次降低存款准备金率1个百分点，并且创设了定向中期借贷便利（TMLF），但是货币信贷等金融数据不如预期，社会融资规模增速持续回落。 市场方面，资金面维持宽松状态，资金利率大体维持在央行的利率走廊区间内。在基本面、货币政策和资金面的共同推动下，四季度债券收益率大幅下行，10年国债收益率下行40bp左 右，10年国开债收益率下行约60bp。由于收益率曲线长端的下行速度快于短端，四季度期限利差有所收窄。中高等级信用债跟随利率债收益率下行，信用利差整体变化不大。 报告期内，本基金主要投资于高等级的信用债和利率债，维持了适度的久期和杠杆水平，在获取票息收入的同时也取得了不错的资本利得。 展望2019年一季度，国内经济增长继续面临较大的压力，通货膨胀维持在较低的水平，经济基本面将对债券市场继续形成支撑。国内货币政策将维持宽松，由于春节的影响，预计央行将继续降低存款准备金率以维护货币市场的稳定，并且有可能首次使用新的货币政策工具——定向中期借贷便利来投放成本更低、期限更长的资金。随着财政政策趋向积极，地方政府专项债将部分额度提前到一季度发行，这将显著加大2019年一季度的利率债供给压力，同时伴随稳增长政策的出台，可能对一季度的债券市场造成一定扰动。 未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下，维持适度的久期和杠杆水平，优化组合配置，规避信用风险，以获取较好的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为1.0622元，上涨3.00%，同期本基金的业绩比较基准上涨0.64%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,134,347,400.00 97.03 其中：债券 1,134,347,400.00 97.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 15,035,142.55 1.29 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 5,103,222.86 0.44 8 其他资产 14,536,680.49 1.24 9 合计 1,169,022,445.90 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 266,524,400.00 26.89 其中：政策性金融债 266,524,400.00 26.89 4 企业债券 40,076,000.00 4.04 5 企业短期融资券 380,702,000.00 38.41 6 中期票据 349,945,000.00 35.31 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 97,100,000.00 9.80 9 其他 - - 10 合计 1,134,347,400.00 114.44 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 180210 18国开10 1,500,000 154,695,000.00 15.61 2 041800403 18汇 500,000 49,905,000.00 5.03 金CP007 3 111810509 18兴业银 500,000 48,755,000.00 4.92 行CD509 4 111808287 18中信银 500,000 48,345,000.00 4.88 行CD287 5 101754068 17晋 400,000 40,768,000.00 4.11 煤MTN003 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,915.74 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,142,400.48 5 应收申购款 3,392,364.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,536,680.49 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 259,920,050.10 报告期期间基金总申购份额 745,085,439.71 减:报告期期间基金总赎回份额 71,870,231.34 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 933,135,258.47 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年1月21日