汇添富高息债债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富高息债债券 交易代码 000174 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月27日 报告期末基金份额总额 97,436,287.78份 本基金以高息债为主要投资对象，在严格控制 投资目标 风险和保持资产流动性的基础上，力争实现资 产的稳健增值。 本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资 产的80%；其中对高息债的投资比例不低于非现 金基金资产的80%，高息债指信用评级在 投资策略 AA+（含AA+）和A（含A）之间的债券以及法律 法规或监管机构未强制要求评级的债券类金融 工具；基金持有的现金或到期日在一年以内的 政府债券不低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较 风险收益特征 低预期风险、较低预期收益的品种，其预期风 险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混 合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富高息债A 汇添富高息债C 下属分级基金的交易代码 000174 000175 报告期末下属分级基金的份额总额 55,309,704.27份 42,126,583.51份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 汇添富高息债A 汇添富高息债C 1．本期已实现收益 3,867,351.74 3,507,902.52 2．本期利润 2,282,043.28 2,083,506.30 3．加权平均基金份额本期利润 0.0386 0.0382 4．期末基金资产净值 72,292,448.85 54,626,970.64 5．期末基金份额净值 1.307 1.297 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富高息债A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.48% 0.43% -0.15% 0.09% 3.63% 0.34% 月 汇添富高息债C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.43% 0.43% -0.15% 0.09% 3.58% 0.34% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年6月27日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 汇添富 国籍：中国。学历：天津 理财 大学管理工程硕士。相关 14天债 业务资格：证券投资基金 券基金 从业资格。从业经历：曾 的基金 2013年 在中国平安集团任债券研 陈加荣 经理助 6月27日 - 14年 究员、交易员及本外币投 理，汇 资经理，国联安基金公司 添富双 任基金经理助理、债券组 利债券 合经理，农银汇理基金公 基金、 司任固定收益投资负责人。 汇添富 2008年12月23日到 信用债 2011年3月2日任农银汇 债券基 理恒久增利债券基金的基 金、汇 金经理，2009年4月2日 添富高 到2010年5月9日任农银 息债债 汇理平衡双利混合基金的 券基金、 基金经理。2012年3月加 汇添富 入汇添富基金管理股份有 年年利 限公司任金融工程部高级 定期开 经理，2012年7月10日至 放债券 今任汇添富理财14天债券 基金的 基金的基金经理助理， 基金经 2012年12月21日至 理。 2014年1月21日任汇添富 收益快线货币基金的基金 经理，2013年2月7日至 今任汇添富双利债券基金、 汇添富信用债债券基金的 基金经理，2013年6月 27日至今任汇添富高息债 债券基金的基金经理， 2013年9月6日至今任汇 添富年年利定期开放债券 基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度前两个月，由于经济仍然趋弱，降准、降息预期较强烈，一般债券收益率再次下行，10年国开债4.07％下降到2月底的3.67％，5年AA+城投债5.62％下降到2月底的4.97％，3月份在央行再次降息后，由于市场对再次降息的预期大幅减弱，而对经济可能逐步筑底的预期增强，尤其对财政部地方债置换可能引发类利率债供给大幅上升的预期，一般债券收益率开始上行，降 息操作形成了加息的效果，10年国开债收益率债月份上升到4.16％，5年AA+城投债收益率反 弹到5.52％。权益类市场1季度则充满了对改革所带来的美好前景的憧憬，尽管经济仍然较弱， 1季度下半期原来推动市场上涨的无风险利率甚至有所上行，创业板指数大涨59.93％，上证综 指振荡上行15.87％。转债在这场狂欢中由于估值压制，以及行业分布的原因，市场热度远不及 去年4季度，中证转债指数小幅上涨2.45％。 本基金1季度初针对转债估值太高、政府可能加大对融资杠杆的管理，及时大幅减仓可转债，并在后期适当增持，较好地跟上了转债市场的节奏。同时，由于考虑到总体上今年可转债的性价 比远不及去年，转债投资力度也做了相应的下调。一般债券方面也做了适当减持。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2015年一季度本基金A级净值收益率为3.48%，C级净值收益率为3.43%，同期业绩比较基准收益率为-0.15%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2季度经济处于筑底过程中，可能略有好转，通胀不足虑，央行仍可能继续通过创新或传统的手段放松。在目前债券收益率已较2月底较大幅的上升的情况下，债券投资仍然具有一定的保护边际，但波动较去年将明显增大。可转债尽管性价比下降，但仍具价值，需要精选个券，适当做好波段。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 201,000,059.43 90.29 其中：债券 193,018,459.43 86.70 资产支持证券 7,981,600.00 3.59 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,723,226.87 3.47 7 其他资产 13,900,021.43 6.24 8 合计 222,623,307.73 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,870,000.00 16.44 其中：政策性金融债 20,870,000.00 16.44 4 企业债券 140,987,517.56 111.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 20,529,718.67 16.18 8 其他 10,631,223.20 8.38 9 合计 193,018,459.43 152.08 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 122337 13魏桥02 239,200 24,034,816.00 18.94 2 140222 14国开22 200,000 20,870,000.00 16.44 3 124402 13丹投01 139,990 14,558,960.00 11.47 4 018001 国开1301 103,780 10,631,223.20 8.38 5 124409 13宿城投 100,100 10,610,600.00 8.36 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1489057 14宝元1B 80,000 7,981,600.00 6.29 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.9.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 21,847.46 2 应收证券清算款 3,999,519.57 3 应收股利 - 4 应收利息 3,858,979.88 5 应收申购款 6,019,674.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,900,021.43 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 110011 歌华转债 3,617,140.80 2.85 2 113007 吉视转债 3,411,167.20 2.69 3 110028 冠城转债 2,579,139.00 2.03 4 110023 民生转债 2,333,590.00 1.84 5 128008 齐峰转债 1,863,134.00 1.47 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富高息债A 汇添富高息债C 报告期期初基金份额总额 50,032,509.83 55,372,489.44 报告期期间基金总申购份额 53,172,643.96 57,813,464.95 减:报告期期间基金总赎回份额 47,895,449.52 71,059,370.88 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 55,309,704.27 42,126,583.51 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，自2015年4月3日起，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。详情请见2015年4月4日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《汇添富基金管理股份有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富高息债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富高息债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富高息债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富高息债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。9.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年4月21日