汇添富高息债债券型证券投资基金2015年 第2季度报告 2015年6月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年7月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富高息债债券 交易代码 000174 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月27日 报告期末基金份额总额 90,286,394.97份 本基金以高息债为主要投资对象，在严格控制风 投资目标 险和保持资产流动性的基础上，力争实现资产的 稳健增值。 本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资 产的80%；其中对高息债的投资比例不低于非现 金基金资产的80%，高息债指信用评级在AA+（含 投资策略 AA+）和A（含A）之间的债券以及法律法规或监 管机构未强制要求评级的债券类金融工具；基金 持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不 低于基金资产净值的5%。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低 风险收益特征 预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险及 预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基 金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 汇添富高息债A 汇添富高息债C 下属分级基金的交易代码 000174 000175 报告期末下属分级基金的份额总额 52,836,975.22份 37,449,419.75份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年4月1日－ 2015年6月30日） 汇添富高息债A 汇添富高息债C 1．本期已实现收益 3,112,000.83 1,678,969.00 2．本期利润 2,394,451.40 318,851.30 3．加权平均基金份额本期利润 0.0481 0.0081 4．期末基金资产净值 72,319,102.32 50,808,629.89 5．期末基金份额净值 1.369 1.357 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富高息债A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 4.74% 0.81% 1.35% 0.10% 3.39% 0.71% 月 汇添富高息债C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 4.63% 0.81% 1.35% 0.10% 3.28% 0.71% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013年6月27日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 汇 添 富 国籍：中国。学历：天津大 理财14 学管理工程硕士。相关业务 天 债 券 资格：证券投资基金从业资 基 金 的 格。从业经历：曾在中国平 基 金 经 2013年6 安集团任债券研究员、交易 陈加荣 理助理， 月27日 - 14年 员及本外币投资经理，国联 汇 添 富 安基金公司任基金经理助 双 利 债 理、债券组合经理，农银汇 券基金、 理基金公司任固定收益投 汇 添 富 资负责人。2008年12月23 信 用 债 日到2011年3月2日任农 债 券 基 银汇理恒久增利债券基金 金、汇添 的基金经理，2009年4月2 富 高 息 日到2010年5月9日任农 债 债 券 银汇理平衡双利混合基金 基金、汇 的基金经理。2012年3月加 添 富 年 入汇添富基金管理股份有 年 利 定 限公司任金融工程部高级 期 开 放 经理，2012年7月10日至 债 券 基 今任汇添富理财14天债券 金 的 基 基金的基金经理助理，2012 金经理。 年12月21日至2014年1 月21日任汇添富收益快线 货币基金的基金经理，2013 年2月7日至今任汇添富双 利债券基金、汇添富信用债 债券基金的基金经理，2013 年6月27日至今任汇添富 高息债债券基金的基金经 理，2013年9月6日至今任 汇添富年年利定期开放债 券基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决 议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘 日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为1次，是由于投资流动性的需求导致。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年2季度，共和国证券史上值得大书一笔，债券市场平稳上行，股票市场则暴涨暴跌，不管是投资者，还是监管部门，相信都会进行深刻的反思和总结，也希望经历这段大幅振荡的锤炼，我国未来证券市场的发展能获得更为坚实的基础。回顾2季度，由于市场预期宏观经济短期内难有大的起色，通胀压力小，央行仍会放松，7年AA评级的城投债收益率下行33bp，由6.34％下降到6.01％，3年AAA评级企业债由4.86％下降到4.06％，下滑80个bp，10年国开债收益率，由于伴随央行的放松，市场预期有所波动，尤其是地方债放量供给，对利率债市场还是形成一定的干扰，但整体上仍然下行9bp。但是股票市场在清查配资的引发下，高估值的股票价格大幅下挫，进而造成高杠杆到中低杠杆配资投资账户的连锁强平，股价简直是一泻千里，连续跌停。2季度上证综指最高上涨36.4％，随后短时间内下跌16.9％，创业板指数最高上涨70.3％，后短期内下跌25.5％。股市开始暴跌后，为防范系统性风险，政府开始入场救市，初期效果不明显。 本基金努力应对市场变化，一般债券方面维持高杠杆，较好把握住了市场机会，可转债方面，暴跌早期，仓位有较大下降，避开了一些风险，但在后期，对救市效果的判断还是偏乐观了些，在赎回背景下，仓位上升，减仓力度偏弱，尽管相对收益不差，但绝对收益有所下降，今后将认真总结经验教训，坚定止盈。不过，总体而言，我们还是相信国家，相信改革，失去的收益仍会笑着挣回来。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 2015年二季度本基金A级净值收益率为4.74%，C级净值收益率为4.63%，同期业绩比较基准收益率为1.35%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年宏观经济本身就有一定压力，近期股市大跌，势必传导到实体经济，大宗商品价格的下跌、房地产市场的降温都是反映。大宗商品价格的下跌，也降低了通胀担心。为维持金融市场的稳定，促进经济增长，央行大概率会维持较宽松的货币环境。债券市场的机会相对明确，股市在政府大力拯救下，应该会有企稳，但伴随相当部分高风险投资者的风险偏好、融资能力的下降，尤其经济转型可能受到的影响，市场需要一段时间休养生息。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,964,000.00 2.68 其中：股票 5,964,000.00 2.68 2 固定收益投资 190,433,558.48 85.63 其中：债券 182,915,958.48 82.25 资产支持证券 7,517,600.00 3.38 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,135,849.17 5.46 7 其他资产 13,849,184.48 6.23 8 合计 222,382,592.13 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 - - 业 J 金融业 5,964,000.00 4.84 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 5,964,000.00 4.84 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600016 民生银行 600,000 5,964,000.00 4.84 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 21,280,000.00 17.28 其中：政策性金融债 21,280,000.00 17.28 4 企业债券 127,966,559.00 103.93 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 20,548,978.08 16.69 8 其他 13,120,421.40 10.66 9 合计 182,915,958.48 148.56 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 140222 14国开22 200,000 21,280,000.00 17.28 2 124402 13丹投01 125,000 12,587,500.00 10.22 3 122337 13魏桥02 120,000 12,146,400.00 9.86 4 124409 13宿城投 100,100 10,878,868.00 8.84 5 124370 13虞新区 101,020 10,492,947.40 8.52 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1489057 14宝元1B 80,000 7,517,600.00 6.11 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.9.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 14,678.04 2 应收证券清算款 6,919,755.90 3 应收股利 - 4 应收利息 5,604,680.49 5 应收申购款 1,310,070.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,849,184.48 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 128009 歌尔转债 6,411,695.18 5.21 2 113007 吉视转债 3,840,590.00 3.12 3 113501 洛钼转债 1,115,520.00 0.91 4 110030 格力转债 69,166.80 0.06 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富高息债A 汇添富高息债C 报告期期初基金份额总额 55,309,704.27 42,126,583.51 报告期期间基金总申购份额 71,616,883.22 87,334,023.18 减:报告期期间基金总赎回份额 74,089,612.27 92,011,186.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 52,836,975.22 37,449,419.75 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富高息债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富高息债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富高息债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富高息债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。8.2存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司8.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年7月18日