汇添富高息债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富高息债债券 交易代码 000174 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 27 日 报告期末基金份额总额 391,969,759.60 份 本基金以高息债为主要投资对象,在严格控制风险和保投资目标 持资产流动性的基础上,力争实现资产的稳健增值。 本基金投资于债券类资产的比例不低于基金资产的 80%;其中对高息债的投资比例不低于非现金基金资产 的 80%,高息债指信用评级在 AA+(含 AA+)和 A(含投资策略 A)之间的债券以及法律法规或监管机构未强制要求评 级的债券类金融工具;基金持有的现金或到期日在一年 以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风 风险收益特征 险、较低预期收益的品种,其预期风险及预期收益水平 高于货币市场基金,低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 汇添富高息债债券 A 汇添富高息债债券 C 下属两级基金的交易代码 000174 000175 报告期末下属两级基金的份额总额 261,335,623.97 份 130,634,135.63 份 第 2 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 汇添富高息债债券 A 汇添富高息债债券 C 1.本期已实现收益 6,935,776.31 7,499,663.74 2.本期利润 6,931,291.38 7,512,453.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0166 0.0163 4.期末基金资产净值 265,850,695.27 132,698,007.58 5.期末基金份额净值 1.017 1.016注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富高息债债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.60% 0.04% -1.92% 0.07% 3.52% -0.03% 月 汇添富高息债债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 1.50% 0.04% -1.92% 0.07% 3.42% -0.03% 月 第 3 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告注:本基金的《基金合同》生效日为 2013 年 6 月 27 日,截至本报告期末,基金成立未满 1 年;本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2013 年 6 月 27 日)起 6 个月,截止本报告期末,本基金尚处于建仓期中。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 汇添富保 国籍:中国。学历:天津大 本混合基 学管理工程硕士。相关业务 金的基金 资格:证券投资基金从业资 经理,汇 格。从业经历:曾在中国平 2013 年 6 陈加荣 添富收益 - 12 年 安集团任债券研究员、交易 月 27 日 快线货币 员及本外币投资经理,国联 基金的基 安基金公司任基金经 理助 金经理, 理、债券组合经理,农银汇 汇添富信 理基金公司任固定收 益投 第 5 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告 用债债券 资负责人。2008 年 12 月 23 基金的基 日到 2011 年 3 月 2 日任农银 金经理, 汇理恒久增利债券型 证券 汇添富高 投资基金的基金经理,2009 息债债券 年 4 月 2 日到 2010 年 5 月 9 基金的基 日任农银汇理平衡双 利混 金经理, 合型证券投资基金的 基金 汇添富年 经理。2012 年 3 月加入汇添 年利定期 富基金管理有限公司 任金 开放债券 融工程部高级经理,2012 年 型基金的 12 月 21 日至今任汇添富收 基 金 经 益快线货币市场基金 的基 理。 金经理,2013 年 2 月 7 日至 今任汇添富保本混合 型证 券投资基金的基金经 理, 2013 年 2 月 7 日至今任汇添 富信用债债券型证券 投资 基金的基金经理,2013 年 6 月 27 日至今任汇添富高息 债债券型证券投资基 金的 基金经理,2013 年 9 月 6 日 至今任汇添富年年利 定期 开放债券型证券投资 基金 的基金经理。注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各开 第 6 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合,交易所市场、银行间市场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数共 9 次,其中因指数基金建仓发生 7 次、因专户到期清盘发生 1 次、因专户现金分红发生 1 次,经检查和分析未发现异常情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度或许将成为中国债券市场的一个转折期。“6.20”钱荒致使市场资金利率脉冲式上扬,股债双杀。惊魂未定中市场迈入 3 季度。备受关注的资金利率并未如市场预期在季末后大幅下滑,尽管银行间 7 天回购利率由月末 11.5%的高位下降至 4%左右,比原先平均的 3%-3.5%高出不多,但 6 个月长三角票据贴现利率并未相应大幅下滑,6 月末的高位在 9.5%,7 月初下滑后仍在 5-5.5%左右,比之前的平均 3.5%-4%仍高出许多。究其原因,央行的操作是关键,央行 7 月初“默默”的央票续发行充分表明了其在当下环境中并不希望资金太宽裕,从而维持较高资金利率以促进解杠杆、降风险的态度。从经济基本面来说,经历 2 季度经济较快的下滑,政府对经济增长的担忧上升,“上下限”理论的出台以及后期 PMI、工业增加值的超预期,稳定、提升了市场对经济增长的良好预期。此外,利率市场化的推进,以及银监会 8 号文的出台,对银行等债券主力投资机构的投资策略产生重要影响,利率市场化的逐步推进,使得银行对其资金成本上升的预期开始增强,提高了对投资标的收益率的要求,而一般债券的收益率相对偏低,因此一般债券的需求实际 第 7 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告下降,非标资产成为银行较钟情的目标,8 号文的出台,理论上增加了对标准债券资产的需求,但由于理财产品发行量的相对下降,对一般债券的需求实际上也是相对有所降低的。 在此背景下,经历 6 月下旬的暴跌,股市在 3 季度温和复苏,其中,创业板创历史新高,上涨 35.21%,上证 50 上涨 5.84%。债券市场,在叠加利率债供应放量、公司债供应预期较少、城投债 4 季度供应可能放量的影响下有所分化,季初到季末,10 年期国债收益率由 3.52%上升至4.03%,期间曾上冲到 4.13%以上,5 年债项 AA+信用债由 5.2%上升到 5.85%,利率债以及高等级信用债受冲击较大,短融以及高票息的信用债整体受影响较小。 本基金 6 月 27 日成立,成立初期,基于对资金利率高企、债市偏弱的判断,重点配置高利率的存款,基本不配债券,避开了债市的回调,获得较高收益。封闭期结束后,逐步加大债券配置力度,同时,积极利用月末资金紧张效应,继续合理安排协议存款,为持有人提高较稳定的收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2013 年三季度本基金 A 级净值收益率为 1.60%,C 级净值收益率为 1.50%,同期业绩比较基准收益率为-1.92%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 目前,我国经济发展处于关键期,有稳增长的需要,更有促转型的压力。为促进转型,央行更可能倾向于维持资金的紧平衡,这样资金利率维持高位可能将会在较长时期里存在,而在利率市场化的背景下,银监会 8 号文以及允许部分银行进行资产管理试点的开闸,则很可能会进一步改变银行等机构的投资行为。宏观经济在促转型背景下的主动下滑倒显得不是那么太重要。未来,本基金将努力把握市场脉搏,在综合考虑上述因素以及债券供求等因素的基础上择机加大债券持仓,优选风险可控的高息债积极配置,努力为持有人创造收益。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 75,373,333.20 18.24 其中:债券 75,373,333.20 18.24 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 第 8 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 331,041,968.86 80.12 6 其他资产 6,758,839.43 1.64 7 合计 413,174,141.49 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合注:本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注:本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 10,015,000.00 2.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 65,358,333.20 16.40 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 75,373,333.20 18.915.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 019302 13 国债 02 100,000 10,015,000.00 2.51 2 112190 11 亚迪 02 100,000 10,000,000.00 2.51 2 123012 13 哈高新债 100,000 10,000,000.00 2.51 2 124337 13 铜建投 100,000 10,000,000.00 2.51 2 124343 13 阳江债 100,000 10,000,000.00 2.51 3 112059 11 联化债 62,060 6,361,150.00 1.60 4 122142 11 鹿港债 63,680 6,354,627.20 1.59 5 122965 09 潍投债 45,050 4,529,777.50 1.14 第 9 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策本基金本报告期内未投资国债期货。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注:报告期末本基金无国债期货持仓。5.8.3 本期国债期货投资评价本基金本报告期内未投资国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。5.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,070.35 2 应收证券清算款 4,994,856.36 3 应收股利 - 4 应收利息 1,531,121.63 5 应收申购款 231,791.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,758,839.43 第 10 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 汇添富高息债债券 A 汇添富高息债债券 C 报告期期初基金份额总额 476,079,649.61 619,317,593.63 报告期期间基金总申购份额 1,909,146.10 8,221,652.95 减:报告期期间基金总赎回份额 216,653,171.74 496,905,110.95 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 261,335,623.97 130,634,135.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富高息债债券型证券投资基金募集的文件; 2、《汇添富高息债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富高息债债券型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、报告期内汇添富高息债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 6、中国证监会要求的其他文件。8.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼 汇添富基金管理有限公司8.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 第 11 页 共 12 页 汇添富高息债债券 2013 年第 3 季度报告还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日 第 12 页 共 12 页