华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化增强混合 交易代码 000172 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月2日 报告期末基金份额总额 4,457,627,927.80份 本基金为指数增强型混合投资基金，在力求有效控 制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比 投资目标 较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本 基金力争将对业绩比较基准的年化跟踪误差控制在 8%以内。 本基金股票资产跟踪的标的指数为沪深300指数。 以增强指数投资收益为目的的股票投资策略如下: 利用定量投资模型（如：多因子alpha、风险估测、 交易成本等模型），选取并持有预期收益较好的股 票构成投资组合，在严格控制组合预期跟踪误差的 投资策略 基础上，力求超越标的指数投资回报。一般情况下， 本基金股票资产投资比例不低于基金资产的85%。债 券投资策略:将具体采用期限结构配置、市场转换、 信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管 理等管理手段进行个券选择。同时运用金融衍生工 具投资策略和融资融券和转融资转融券。 业绩比较基准 95%×沪深300指数收益率＋2.5%(指年收益率，评 价时按期间折算) 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于 债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日 ） 1.本期已实现收益 -364,500,184.37 2.本期利润 -62,349,684.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0134 4.期末基金资产净值 5,494,753,879.85 5.期末基金份额净值 1.233 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -1.04% 1.26% -1.30% 1.29% 0.26% -0.03% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、图示日期为2013年8月2日至2018年9月30日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 副总经理、2013年 副总经理。曾在美国 田汉卿 本基金的 8月2日 - 16年 巴克莱全球投资管理 基金经理 有限公司（BGI）担 任投资经理， 2012年8月加入华泰 柏瑞基金管理有限公 司，2013年8月起任 华泰柏瑞量化增强混 合型证券投资基金的 基金经理，2013年 10月起任公司副总经 理，2014年12月起 任华泰柏瑞量化优选 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理， 2015年3月起任华泰 柏瑞量化先行混合型 证券投资基金的基金 经理和华泰柏瑞量化 驱动灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理，2015年6月起 任华泰柏瑞量化智慧 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化绝对 收益策略定期开放混 合型发起式证券投资 基金的基金经理。 2016年5月起任华泰 柏瑞量化对冲稳健收 益定期开放混合型发 起式证券投资基金的 基金经理。2017年 3月起任华泰柏瑞惠 利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2017年5月起任 华泰柏瑞量化创优灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2017年9月起任华泰 柏瑞量化阿尔法灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理。 2017年12月起任华 泰柏瑞港股通量化灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 本科与研究生毕业于 清华大学, MBA毕业 于美国加州大学伯克 利分校哈斯商学院。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，本基金合计发生14次，为量化投资因投资策略需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，受中美贸易摩擦升温、国内去杠杆等因素影响，A股市场总体呈现震荡行情，市场风险偏好降低，大小盘分化较大，大盘股指数表现较好，中小盘、创业板指数出现较大跌幅。9月下旬市场开始有所反弹。 本报告期内，我们坚持了一贯的量化选股策略，同时监控各项风险暴露，控制个股风险，模型运行比较平稳。 今年以来，受中美贸易摩擦和国内去杠杆，以及一系列事件的影响，A股市场呈现了震荡下行的走势。我们认为当前A股市场的估值基本反映了当前可预见的中美贸易摩擦的影响，并部分反映了危机状态的风险（存在超跌的情况）。我们认为从3-5年的时间窗口来看，A股市场已经具备了很好的投资价值，在国内所有可投资资产中，应该是风险收益性价比最高的资产，只是目前市场受情绪和对未来不确定性担忧的影响，近期可能仍会有波动。 尽管说A股股票市场15年以来发生了几波下跌，跌幅较大，但是随着股价不断下探，股市的投资价值反而越来越高。国庆节后A股跳空低开，短期跌得较快，四季度存在反弹机会的概率较大。主要缓和因素可能包括：政府呵护市场的举措逐步到位，潜在的减税的可能，中美贸易摩擦在中期选举之后的缓和等等。 另外，我们认为国内在近期发生系统性风险的概率并不大。从整个金融系统来看，当前市场流动性相对合理，大部分金融机构运行正常，短期发生机构倒闭从而引发金融危机的风险并不大。所以我们认为目前不必恐慌。 基于上述观点，我们当前的操作思路不变，耐心等待市场调整回暖的机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为1.233元，下跌1.04%，同期本基金的业绩比较基准下跌1.30%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 5,185,126,572.98 93.17 其中：股票 5,185,126,572.98 93.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 140,273,000.00 2.52 其中：债券 140,273,000.00 2.52 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 191,810,724.85 3.45 8 其他资产 48,107,431.27 0.86 9 合计 5,565,317,729.10 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 57,249,458.00 1.04 B 采矿业 229,421,666.41 4.18 C 制造业 2,215,235,868.84 40.32 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 129,867,529.88 2.36 E 建筑业 285,668,048.10 5.20 F 批发和零售业 165,563,972.83 3.01 G 交通运输、仓储和邮政业 24,679,885.29 0.45 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 184,042,919.59 3.35 J 金融业 1,630,396,558.70 29.67 K 房地产业 246,078,124.60 4.48 L 租赁和商务服务业 9,263,943.68 0.17 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,658,597.06 0.14 S 综合 - - 合计 5,185,126,572.98 94.37 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 5,375,853 368,245,930.50 6.70 2 600016 民生银行 26,675,759 169,124,312.06 3.08 3 000651 格力电器 3,551,229 142,759,405.80 2.60 4 000338 潍柴动力 13,203,227 112,887,590.85 2.05 5 601288 农业银行 27,573,600 107,261,304.00 1.95 6 600741 华域汽车 4,598,491 103,466,047.50 1.88 7 600104 上汽集团 3,108,240 103,442,227.20 1.88 8 002304 洋河股份 733,378 93,872,384.00 1.71 9 601390 中国中铁 11,902,770 92,484,522.90 1.68 10 600585 海螺水泥 2,465,424 90,702,948.96 1.65 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 140,273,000.00 2.55 其中：政策性金融债 140,273,000.00 2.55 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 140,273,000.00 2.55 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 180209 18国开09 900,000 90,153,000.00 1.64 2 180207 18国开07 500,000 50,120,000.00 0.91 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买 合约市值（元）公允价值变动 风险说明 /卖） （元） - - - - - - 股指期货投资本期收益（元） -9,830,520.00 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据公募基金相关法规和本基金合同，我们可以使用股指期货进行加减仓位的投资操作。本报告期间，股指期货仍然大幅贴水，我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一方面获取比较确定的超额收益。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金本报告期末投资的前十名证券中，中国农业银行股份有限公司共17个分行因未按规 定代扣代缴个人所得税、未按规定申报缴纳营业税、未按规定申报缴纳城市维护建设税、未按规定申报缴纳房产税等，未依法履行职责，受到税务处罚。 对该证券投资决策程序的说明：根据我司的基金投资管理相关制度，以相应的研究报告为基础，结合其未来增长前景，由基金经理决定具体投资行为。 报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体，没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 711,857.29 2 应收证券清算款 44,830,203.86 3 应收股利 - 4 应收利息 1,565,392.54 5 应收申购款 999,977.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 48,107,431.27 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 4,407,890,315.97 报告期期间基金总申购份额 848,996,918.00 减:报告期期间基金总赎回份额 799,259,306.17 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 4,457,627,927.80 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 16,038,492.38 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 16,038,492.38 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（%） 0.36 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）适用费率 基金转换入 2018年7月 16,038,492.38 1 12日 20,000,000.00 0.00% 合计 16,038,492.38 20,000,000.00 注：基金管理人投资本基金的费用均参照本基金公布的费率收取。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2018年10月26日