华泰柏瑞量化增强混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 1 月 19 日  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化增强混合 交易代码 000172 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 2 日 报告期末基金份额总额 2,317,143,270.01 份 本基金为指数增强型混合投资基金，在力求有效控制 投资风险的前提下，力争实现达到 或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长 投资目标 期增值。 本基金力争将对业绩比较基准的年化跟踪误差控制 在 8%以内。 本基金股票资产跟踪的标的指数为沪深 300 指数。以 增强指数投资收益为目的的股票投资策略如下: 利 用定量投资模型（如：多因子 alpha、风险估测、交 易成本等模型），选取并持有预期收益较好的股票构 成投资组合，在严格控制组合预期跟踪误差的基础 投资策略 上，力求超越标的指数投资回报。一般情况下，本基 金股票资产投资比例不低于基金资产的 85%。债券投 资策略:将具体采用期限结构配置、市场转换、信用 利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管 理手段进行个券选择。同时运用金融衍生工具投资策 略和融资融券和转融资转融券。 第 2 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 业绩比较基准 95%×沪深 300 指数收益率＋2.5% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016 年 10 月 1 日 － 2016 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 58,799,290.98 2.本期利润 70,889,407.79 3.加权平均基金份额本期利润 0.0375 4.期末基金资产净值 3,231,442,532.18 5.期末基金份额净值 1.395 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 3.34% 0.73% 2.32% 0.67% 1.02% 0.06% 第 3 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 副总经理。曾在美国 巴克莱全球投资管理 有限公司（BGI ）担 任投资经理， 2012 年 副 总 经 8 月加入华泰柏瑞基 理、本基 2013 年 8 月 田汉卿 - 13 金管理有限公司， 金的基金 2日 2013 年 8 月起任华泰 经理 柏瑞量化增强混合型 证券投资基金的基金 经理，2013 年 10 月起 任公司副总经理， 第 4 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 2014 年 12 月起任华泰 柏瑞量化优选灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理，2015 年 3 月起任华泰柏瑞 量化先行混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化驱动 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理，2015 年 6 月起任 华泰柏瑞量化智慧灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理和 华泰柏瑞量化绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金的基金经理。2016 年 5 月起任华泰柏瑞 量化对冲稳健收益定 期开放混合型发起式 证券投资基金的基金 经理。本科与研究生 毕业于清华大学, MBA 毕业于美国加州大学 伯克利分校哈斯商学 院。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利 益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通 过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资 指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模 块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报 第 5 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的本基金合计发生 3 次。 本公司量化投资基金一般在两种情况下可能有反向交易：1)量化模型与公司基本面主动管理 基金对个股的的看法不一致；2）量化投资基金内部投资策略的不同和建仓时间的不同也可能引起 反向交易。上述提到的 3 次反向交易均属于这两种情况，由量化模型驱动，量化基金方面没有人 为干预，所以不存在利益输送的可能。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 16 年初熔断机制导致市场大幅下跌，自 2 月以来大盘整体走势为窄幅震荡向上。本报告期初 大盘蓝筹股在险资举牌、经济基本面数据转好等多重利好下稳步上升，但是从保监会对保险公司 加强监管开始市场出现一定的调整，12 月债市出现一定的波动，在流动性紧张的情况下，股市在 四季度头两个月的涨幅因此大部分被抹去了。本基金正常运作,量化模型运行平稳，投资组合获取 了与预期基本吻合的超额收益，主动风险也相对较低。 展望 2017 年, 我们认为除非发生系统性风险,股市应该有不错的机会。 尽管 17 年境外境内的不确定性因素仍然很多，国内经济基本面较弱，也面临去产能调结构的 压力，当前股市投资者的信心不是很强，但我们认为在不发生系统风险的前提下，A 股市场 17 年 应该有不错的表现。根本的驱动因素还是大量资金依然缺少合适的投资方向，而 A 股市场在风险 释放之后是一个不错的选择。 本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，顺应市场的变化，在有效控制主动投资 风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.395 元，本报告期份额净值增长率为 3.34%，同期业绩 比较基准增长率为 2.32%。 第 6 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,917,210,651.48 90.05 其中：股票 2,917,210,651.48 90.05 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 61,907,000.00 1.91 其中：债券 61,907,000.00 1.91 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 50,000,000.00 1.54 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 207,302,755.29 6.40 8 其他资产 3,114,065.37 0.10 9 合计 3,239,534,472.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 12,253,178.88 0.38 B 采矿业 112,547,435.46 3.48 C 制造业 1,289,304,849.70 39.90 电力、热力、燃气及水生产和供应 D 19,752,069.66 0.61 业 E 建筑业 107,735,246.23 3.33 F 批发和零售业 41,768,335.48 1.29 G 交通运输、仓储和邮政业 52,826,530.32 1.63 H 住宿和餐饮业 12,845,056.86 0.40 I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,696,216.62 1.38 J 金融业 1,025,596,030.24 31.74 K 房地产业 168,497,302.53 5.21 L 租赁和商务服务业 29,388,399.50 0.91 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 第 7 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,917,210,651.48 90.28 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 601318 中国平安 4,581,922 162,337,496.46 5.02 2 601211 国泰君安 5,165,692 96,030,214.28 2.97 3 600309 万华化学 4,304,493 92,675,734.29 2.87 4 601633 长城汽车 7,606,150 84,124,019.00 2.60 5 601668 中国建筑 9,369,054 83,009,818.44 2.57 6 600048 保利地产 8,941,099 81,632,233.87 2.53 7 002142 宁波银行 4,545,154 75,631,362.56 2.34 8 601939 建设银行 13,094,023 71,231,485.12 2.20 9 600104 上汽集团 2,891,027 67,794,583.15 2.10 10 600438 通威股份 10,588,270 67,447,279.90 2.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 61,907,000.00 1.92 其中：政策性金融债 61,907,000.00 1.92 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 61,907,000.00 1.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 例（％） 1 160414 16 农发 14 620,000 61,907,000.00 1.92 第 8 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,046,332.84 2 应收证券清算款 256,774.03 3 应收股利 - 4 应收利息 1,219,839.46 5 应收申购款 591,119.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,114,065.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 9 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,422,849,287.63 报告期期间基金总申购份额 1,382,450,140.90 减:报告期期间基金总赎回份额 488,156,158.52 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,317,143,270.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 8.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 第 10 页 共 11 页  华泰柏瑞量化增强 2016 年第 4 季度报告 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2017 年 1 月 19 日 第 11 页 共 11 页