易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年七月二十一日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达裕丰回报债券 基金主代码 000171 交易代码 000171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月23日 报告期末基金份额总额 1,795,413,030.12份 投资目标 本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种 的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上， 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财 政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证 券市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市 场流动性和风险收益特征等因素，在债券、股票和 银行存款等资产类别之间进行动态配置，确定资产 的最优配置比例。债券投资方面，本基金主要通过 久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四 个层次进行投资管理；股票投资部分，主要采取“自 下而上”的投资策略，精选高成长性的优势企业进 行投资。 业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整 取存款利率（税后）+1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年4月1日-2017年6月30日) 1.本期已实现收益 19,659,475.00 2.本期利润 74,061,274.76 3.加权平均基金份额本期利润 0.0397 4.期末基金资产净值 2,702,453,732.58 5.期末基金份额净值 1.505 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个 2.73% 0.14% 1.08% 0.01% 1.65% 0.13% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2013年8月23日至2017年6月30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 50.50%，同期业绩比较基准收益率为21.27%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、易方达新享灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 新收益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新利灵活配置 混合型证券投资基金的 硕士研究生，曾任晨星资讯 张 基金经理、易方达瑞选灵 2014- （深圳）有限公司数量分析 清 活配置混合型证券投资 01-09 - 10年 师，中信证券股份有限公司 华 基金的基金经理、易方达 研究员、易方达基金管理有 瑞通灵活配置混合型证 限公司投资经理。 券投资基金的基金经理、 易方达瑞景灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞弘灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达瑞 程灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达丰和债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安心回报债券型 证券投资基金的基金经 理、固定收益基金投资部 总经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共5次，其中3次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年二季度债券市场波动较大。首先是4月公布的3月经济数据大幅好于市场预期，同时银行监管集中发文，大行委外资金赎回预期加剧，资金面也由于缴税因素从月初的短暂宽松恢复紧张局面，导致收益率快速上行。5月债市在监管趋严背景下延续调整，收益率曲线大幅平坦化，信用债利差也逐步扩大。进入6月份，监管协调不断加强，货币政策也有所缓和，央行通过公开市场提前投放流动性大幅缓解了市场对季末资金面的担忧，银行同业存单的发行利率也从高位开始快速回落。同时叠加5月份的经济数据有所回落，市场对于经济复苏的前景出现分歧。在多重因素叠加作用下，无风险利率高位回落，信用债收益率也快速下行，信用利差有所收窄。 权益方面，市场表现继续分化。受到4月份开始的流动性冲击影响，指数出现了快速回落。6月份流动性冲击缓解后，市场得到一定的修复。在二季度市场的大幅波动中，部分盈利前景较为确定的行业表现整体较好，权益市场分化进一步加剧。 二季度本基金债券部分整体维持偏短久期和偏低杠杆，在4、5月份债券市场大幅下跌中避免了净值的大幅波动。权益部分以波段操作为主，并根据市场情况及时调整。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.505 元，本报告期份额净值增长率为2.73%，同期业绩比较基准收益率为1.08%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 371,112,747.14 10.67 其中：股票 371,112,747.14 10.67 2 固定收益投资 2,994,661,683.20 86.08 其中：债券 2,994,661,683.20 86.08 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,052,239.22 0.12 7 其他资产 108,944,727.25 3.13 8 合计 3,478,771,396.81 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 276,800,651.22 10.24 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 25,815,982.92 0.96 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 38,474,682.00 1.42 K 房地产业 30,021,431.00 1.11 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 371,112,747.14 13.73 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002008 大族激光 2,434,432 84,328,724.48 3.12 2 000651 格力电器 1,644,569 67,706,905.73 2.51 3 600104 上汽集团 1,382,300 42,920,415.00 1.59 4 000661 长春高新 314,085 40,551,514.35 1.50 5 601318 中国平安 775,200 38,457,672.00 1.42 6 000002 万科Ａ 1,202,300 30,021,431.00 1.11 7 600009 上海机场 691,932 25,815,982.92 0.96 8 603589 口子窖 352,000 13,654,080.00 0.51 9 002179 中航光电 430,410 13,424,487.90 0.50 10 000860 顺鑫农业 622,000 12,446,220.00 0.46 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 635,564,000.00 23.52 其中：政策性金融债 635,564,000.00 23.52 4 企业债券 1,305,283,732.10 48.30 5 企业短期融资券 601,415,000.00 22.25 6 中期票据 420,428,000.00 15.56 7 可转债（可交换债） 31,970,951.10 1.18 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,994,661,683.20 110.81 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 170210 17国开10 2,000,000 197,500,000.00 7.31 2 108601 国开1703 1,600,000 159,664,000.00 5.91 3 122484 15龙源01 1,400,000 138,698,000.00 5.13 4 136830 16中信 1,400,000 136,934,000.00 5.07 G1 5 1282329 12中石油 1,000,000 101,040,000.00 3.74 MTN4 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.116中信G1（代码：136830）为易方达裕丰回报债券型证券投资基金的前 十大持仓证券。中信证券于2017年5月24日公告，日前收到中国证监会《行政 处罚事先告知书》，针对中信证券违规提供融资融券业务予以警告、没收违法所 得人民币61655849.78元，并处以人民币308279248.90元罚款。 本基金投资16中信G1的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除16中信G1外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 332,981.47 2 应收证券清算款 59,753,095.65 3 应收股利 - 4 应收利息 48,850,800.13 5 应收申购款 7,250.00 6 其他应收款 600.00 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 108,944,727.25 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 128011 汽模转债 4,404,401.40 0.16 2 120001 16以岭EB 1,111,524.60 0.04 3 110031 航信转债 1,099,567.20 0.04 4 127003 海印转债 900,619.00 0.03 5 113010 江南转债 698,302.20 0.03 6 128013 洪涛转债 178,288.00 0.01 7 110033 国贸转债 10,657.80 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,017,011,345.88 报告期基金总申购份额 46,344,643.94 减：报告期基金总赎回份额 267,942,959.70 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,795,413,030.12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件； 2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日