易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十一日 第 1 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达裕丰回报债券 基金主代码 000171 交易代码 000171 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 23 日 报告期末基金份额总额 2,017,011,345.88 份 投资目标 本基金主要投资于债券资产,严格管理权益类品种 的投资比例,在控制基金资产净值波动的基础上, 力争实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金密切关注宏观经济走势,深入分析货币和财 政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证 券市场走势等,综合考量各类资产的市场容量、市 场流动性和风险收益特征等因素,在债券、股票和 第 2 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 银行存款等资产类别之间进行动态配置,确定资产 的最优配置比例。债券投资方面,本基金主要通过 久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四 个层次进行投资管理;股票投资部分,主要采取“自 下而上”的投资策略,精选高成长性的优势企业进 行投资。 业绩比较基准 同期中国人民银行公布的三年期银行定期整存整 取存款利率(税后)+1.5% 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 1 月 1 日-2017 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 33,608,808.54 2.本期利润 32,182,827.09 3.加权平均基金份额本期利润 0.0161 4.期末基金资产净值 2,954,080,324.68 5.期末基金份额净值 1.465 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 第 3 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 1.10% 0.08% 1.07% 0.01% 0.03% 0.07% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达裕丰回报债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 8 月 23 日至 2017 年 3 月 31 日) 注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 46.50%,同期业 绩比较基准收益率为 19.97%。 第 4 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易方 达裕鑫债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 裕祥回报债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达裕如灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理、易方达新享灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 新收益灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理、易方达新利灵活配置 混合型证券投资基金的 硕士研究生,曾任晨星资讯 张 基金经理、易方达瑞选灵 (深圳)有限公司数量分析 2014- 清 活配置混合型证券投资 - 10 年 师,中信证券股份有限公司 01-09 华 基金的基金经理、易方达 研究员、易方达基金管理有 瑞通灵活配置混合型证 限公司投资经理。 券投资基金的基金经理、 易方达瑞景灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理、易方达瑞弘灵活 配置混合型证券投资基 金的基金经理、易方达瑞 程灵活配置混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达丰和债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达安盈回报混合型证券 投资基金的基金经理、易 方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理、 易方达安心回报债券型 第 5 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 证券投资基金的基金经 理、固定收益基金投资部 总经理 注:1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作 合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 11 次,皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2017 年一季度债券市场整体下跌。基本面方面,经济延续回升态势。基建 投资快速扩张,房地产和制造业投资稳中有升。受总需求平稳以及企业补库存影 第 6 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 响,工业生产持续向好。政策方面,在抑制资产泡沫和防范金融风险背景下,央 行继续实施稳健中性的货币政策,两次上调公开市场操作利率,并在一季度末对 银行体系实施宏观审慎评估体系考核。资金面方面,一季度资金面多数时间呈现 紧平衡状态,资金利率中枢上升,月末季末等关键时点资金价格波动较大。一季 度基本面、政策面和资金面对债券市场均较为不利,导致债券市场收益率大幅上 升。 权益市场一季度整体上涨,不同板块表现分化。受到经济回暖、企业盈利改 善影响,周期板块和盈利能力较强、估值较低的蓝筹板块表现相对较好,中小市 值成长板块表现较弱。 组合一季度债券部分持仓以短久期信用债为主,同时维持较低的杠杆水平, 并积极参与长久期利率债波段交易增厚收益。在债券市场整体下跌的市场环境 下,债券部分持仓仍然获得可观的正收益。权益部分持仓以盈利较好的蓝筹股票 为主,较好地分享了股市的上涨行情。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.465 元,本报告期份额净值增长率为 1.10%,同期业绩比较基准收益率为 1.07%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 233,767,692.94 7.91 其中:股票 233,767,692.94 7.91 2 固定收益投资 2,391,269,713.03 80.89 其中:债券 2,391,269,713.03 80.89 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 第 7 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5 买入返售金融资产 270,940,926.41 9.17 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 4,389,198.55 0.15 7 其他资产 55,860,235.09 1.89 8 合计 2,956,227,766.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值(元) 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 233,767,692.94 7.91 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 233,767,692.94 7.91 第 8 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 002008 大族激光 2,434,432 63,952,528.64 2.16 2 000651 格力电器 1,644,569 52,132,837.30 1.76 3 600104 上汽集团 1,382,300 35,082,774.00 1.19 4 600332 白云山 1,218,900 34,702,083.00 1.17 5 000661 长春高新 314,085 34,549,350.00 1.17 6 000860 顺鑫农业 622,000 13,348,120.00 0.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 179,054,000.00 6.06 其中:政策性金融债 179,054,000.00 6.06 4 企业债券 1,225,511,949.30 41.49 5 企业短期融资券 661,586,000.00 22.40 6 中期票据 292,315,000.00 9.90 7 可转债(可交换债) 32,802,763.73 1.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,391,269,713.03 80.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 160304 16 进出 04 1,200,000 119,952,000.00 4.06 01169823 16 宁沪高 2 1,100,000 110,286,000.00 3.73 4 SCP006 第 9 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 12 中石油 3 1282329 1,000,000 101,070,000.00 3.42 MTN4 01169835 16 首钢 4 1,000,000 100,210,000.00 3.39 3 SCP003 04165501 16 连云发 5 700,000 70,469,000.00 2.39 4 CP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 478,530.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 55,380,454.50 5 应收申购款 650.00 6 其他应收款 600.00 7 待摊费用 - 第 10 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 8 其他 - 9 合计 55,860,235.09 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 128011 汽模转债 3,924,051.60 0.13 2 128009 歌尔转债 1,546,906.40 0.05 3 110031 航信转债 1,100,205.00 0.04 4 127003 海印转债 944,919.00 0.03 5 113010 江南转债 732,421.20 0.02 6 128013 洪涛转债 182,652.80 0.01 7 110033 国贸转债 10,341.90 0.00 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,995,610,097.67 报告期基金总申购份额 196,124,346.13 减:报告期基金总赎回份额 174,723,097.92 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,017,011,345.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 第 11 页共 12 页  易方达裕丰回报债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达裕丰回报债券型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达裕丰回报债券型证券投资基金托管协议》; 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年四月二十一日 第 12 页共 12 页