广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月十九日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚优灵活配置混合 基金主代码 000167 交易代码 000167 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月11日 报告期末基金份额总额 371,484,410.90份 本基金力争在股票、债券和现金等大类资产的灵活 投资目标 配置与稳健投资下，获取长期、持续、稳定的合理 回报。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析 投资策略 和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金 等资产类之间进行相对灵活的适度配置。在大类资 产配置过程中，注重平衡投资的收益和风险水平， 强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场 趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 业绩比较基准 沪深300指数×50％＋中证全债指数×50％ 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期收 风险收益特征 益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金，高 于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -40,365,947.81 2.本期利润 -74,911,561.92 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1920 4.期末基金资产净值 378,401,341.23 5.期末基金份额净值 1.019 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -14.66% 1.79% -4.77% 0.82% -9.89% 0.97% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年9月11日至2018年12月31日) §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经 理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日 离任日 年限 期 期 张东 本基金的基金 2016-07- - 11年 张东一女士，理学硕士， 一 经理；广发创 26 持有中国证券投资基金 新驱动混合基 业从业证书。曾任广发 金的基金经 基金管理有限公司研究 理；广发聚泰 发展部研究员、投资经 混合基金的基 理、广发多因子灵活配 金经理；广发 置混合型证券投资基金 中小盘精选混 基金经理（自2017年1 合基金的基金 月13日至2018年6月 经理；广发估 25日）。现任广发聚优灵 值优势混合基 活配置混合型证券投资 金的基金经理 基金基金经理（自2016 年7月26日起任职）、 广发创新驱动灵活配置 混合型证券投资基金基 金经理（自 2017 年 10 月24日起任职）、广发 聚泰混合型证券投资基 金基金经理（自2018年 3月20日起任职）、广发 中小盘精选混合型证券 投资基金基金经理（自 2018年5月23日起任 职）、广发估值优势混合 型证券投资基金基金经 理（自2018年9月21 日起任职）。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 降低了白酒行业的配置比例，增加了必选消费的配置。主要原因：央行宽松的货币政策没有有效传导到实体经济。国庆后的白酒消费略低于预期。 四季度国内经济下行压力加大，名义消费数据在11月降至8.1%，汽车等可选消费品仍然疲软，固定资产投资出现小幅回升，主要因为制造业投资走高，而地产与基建与前期持平，工业企业数据继续小幅回落。社融增速及新增贷款不及预期，流动性造成的影响会逐渐显现，尤其是企业收入增速下滑后，企业端未来的投资增速难有明显提升，制造业投资预计会逐步回落。从外围环境来看，今年以来一直表现相对强势的美国经济也有走弱的迹象，虽然美国制造业 PMI仍在高位，但11月新增非农就业人数和企业员工时薪增速均不及预期。G20会后中方积极出台相应政策，国家发展改革委、国家知识产权局等38个部委印发《关于对知识产权(专利)领域严重失信主体开展联合惩戒的合作备忘录》，国务院关税税则委员会则决定从2019年1月1日起，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月。12月底中美双方首脑再次通话后，贸易风险有改善的预期。市场已经在底部区域，选择估值合适并有长期竞争力的公司长期持有。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金的净值增长率为-14.66%，同期业绩比较基准收益率为-4.77%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 325,129,877.54 84.71 其中：股票 325,129,877.54 84.71 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 56,878,590.91 14.82 7 其他各项资产 1,790,982.53 0.47 8 合计 383,799,450.98 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 7,867,090.00 2.08 B 采矿业 - - C 制造业 219,194,315.13 57.93 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 177,335.89 0.05 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,746,282.00 0.99 G 交通运输、仓储和邮政业 24,800,502.86 6.55 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,025,788.87 2.39 J 金融业 7,563,464.92 2.00 K 房地产业 20,235,587.34 5.35 L 租赁和商务服务业 25,109,961.80 6.64 M 科学研究和技术服务业 42,558.48 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 64,917.25 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 7,302,073.00 1.93 S 综合 - - 合计 325,129,877.54 85.92 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 600519 贵州茅台 65,199 38,468,061.99 10.17 2 600690 青岛海尔 1,900,220 26,318,047.00 6.96 3 002032 苏泊尔 480,746 25,239,165.00 6.67 4 000568 泸州老窖 619,300 25,180,738.00 6.65 5 601888 中国国旅 417,109 25,109,961.80 6.64 6 600009 上海机场 418,771 21,256,815.96 5.62 7 600161 天坛生物 744,180 15,813,825.00 4.18 8 600048 保利地产 1,114,800 13,143,492.00 3.47 9 002507 涪陵榨菜 514,600 11,115,360.00 2.94 10 600872 中炬高新 347,600 10,240,296.00 2.71 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 210,211.52 2 应收证券清算款 1,431,851.12 3 应收股利 - 4 应收利息 12,158.81 5 应收申购款 136,761.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,790,982.53 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 424,552,471.57 本报告期基金总申购份额 11,432,917.08 减：本报告期基金总赎回份额 64,500,977.75 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 371,484,410.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 27,055,735.93 本报告期买入/申购总份额 - 本报告期卖出/赎回总份额 9,018,578.65 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,037,157.28 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 4.86 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2018-10-09 -751,548.22 -848,742.19 - 2 赎回 2018-10-16 -751,548.22 -809,857.09 - 3 赎回 2018-10-23 -751,548.22 -836,029.76 - 4 赎回 2018-10-30 -751,548.22 -741,808.15 - 5 赎回 2018-11-06 -751,548.22 -793,405.70 - 6 赎回 2018-11-13 -751,548.22 -779,945.47 - 7 赎回 2018-11-20 -751,548.22 -794,153.49 - 8 赎回 2018-11-27 -751,548.22 -773,215.36 - 9 赎回 2018-12-04 -751,548.22 -809,109.29 - 10 赎回 2018-12-11 -751,548.22 -784,432.21 - 11 赎回 2018-12-18 -751,548.22 -783,684.42 - 12 赎回 2018-12-25 -751,548.23 -764,241.88 - 合计 -9,018,578.65 -9,518,625.01 注：赎回费47832.27元。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会批准广发聚优灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （二）《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 （四）《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （五）法律意见书 （六）基金管理人业务资格批件、营业执照 （七）基金托管人业务资格批件、营业执照8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼8.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一九年一月十九日