广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚优灵活配置混合 基金主代码 000167 交易代码 000167 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年9月11日 报告期末基金份额总额 174,844,752.90份 本基金力争在股票、债券和现金等大类资产的灵 投资目标 活配置与稳健投资下，获取长期、持续、稳定的 合理回报。 （一）资产配置策略：本基金通过自上而下和自 投资策略 下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的 方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相 对灵活的适度配置。在大类资产配置过程中，注 重平衡投资的收益和风险水平，强调通过自上而 下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结 合进行前瞻性的决策。 （二）股票投资策略：根据广发企业价值评估体 系，通过研究，筛选出基本面良好的股票进入一 级库。坚持价值投资理念，理性分析中国证券市 场的特点和运行规律，选股方面坚持自下而上， 在扎实深入的公司研究基础上，买入并长期持有 投资价值高、成长性好、发展潜力大的上市公司 的股票，将中国经济长期增长的潜力最大程度地 转化为投资者的长期稳定收益。 （三）债券投资策略：将通过自上而下的宏观分 析以及对个券相对价值的比较，发现和确认市场 失衡，把握投资机会；在良好控制利率风险及市 场风险、个券信用风险的前提下，为投资者获得 稳定的收益。 （四）金融衍生品投资策略：本基金投资股指期 货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的， 选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对 证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股 指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹 配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得 股票组合产生的超额收益权证为本基金辅助性投 资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制， 有利于基金资产增值。 业绩比较基准 沪深300指数×50％＋中证全债指数×50％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，具有较高风险、较高预期 收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016年10月1日-2016年12月31日) 1.本期已实现收益 -4,217,999.36 2.本期利润 -6,302,993.42 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0316 4.期末基金资产净值 210,327,071.28 5.期末基金份额净值 1.203 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -2.51% 0.74% -0.02% 0.39% -2.49% 0.35% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 广发聚优灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2013年9月11日至2016年12月31日) §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 男，中国籍，工学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书，2008年 7月至2011年5月在华 本基 泰联合证券有限责任公 唐晓 金的 司任研究员，2011年 斌 基金 2014-12-24 - 8年 6月至2014年1月先后 经理 在研究发展部任行业研 究员、研究小组组长及 研究发展部总助， 2014年2月至2014年 11月任权益投资二部投 资经理，2014年12月 24日起任广发聚优灵活 配置混合基金的基金经 理。 女，中国籍，理学硕士， 持有中国证券投资基金 业从业证书，2008年 2月加入广发基金管理 有限公司，2008年2月 至2013年9月在研究 本基 发展部任行业及公司研 张东 金的 究员，2013年9月至 一 基金 2016-07-26 - 8年 2015年12月先后任机 经理 构投资部、权益投资二 部投资经理，2015年 12月8日至2016年 7月25日任权益投资二 部研究员，2016年 7月26日起任广发聚优 灵活配置混合基金的基 金经理。 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 市场回顾： 2016年四季度市场风格分化严重。其中，上证上涨3.29%，深成指下跌3.69%，中小板下跌4.59%，创业板下跌8.74%。从行业来看，10月份联通国企改革带动了通信行业指数上涨，国字头大建筑股受国企改革等预期刺激出现大幅上涨，受茅台提价及春节提前因素的刺激，白酒板块也大幅上涨。受到房地产调控影响，地产及其产业链表现不好。11月份受保险资金举牌影响，中国建筑带动建筑行业整体估值提升，格力电器带动家电行业涨幅居前。前期表现较好的电子、采掘行业表现靠后。12月份几乎所有行业均出现了不同程度的下跌。其中，受到到限制保险资金举牌的影响，前期涨幅较大的低估值高分红股票出 现下跌。受到债市影响，银行、券商等金融股也出现大幅回调。创业板更是出 现大幅的估值下修。 第四季度PMI一直处于较高位置。大宗商品价格上涨带动了工业品价格普涨。上游价格上涨带来了盈利能力改善。12月份之前市场流动性中性，12月份受到债券市场影响，资金面出现紧张。 操作回顾： 广发聚优10月份开始，我们减持了PPP行业股票，买入了一些低估值高分红个股例如格力电器、上汽集团。买入了低PB的周期股例如湖北宜化。 12月份，买入了一些跌幅较大，PEG合理的成长股和环保股。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期，本基金净值增长-2.51%，比较基准增长-0.02%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 债市的风险短期得到缓解，相比2016年4季度的资金偏紧局面，预计2017年1-2月份的资金面偏宽松。对地产的政策依然不会友好，但PPP等政府投资领域会加码。2016年4季度，有色煤炭等大宗商品类行业有过一轮上涨，大家对大宗商品价格向上有一定预期，我认为一季度末需求端存在被证伪的可能，已经卖出了之前买入的一些周期股。会选择配置一些估值合理的成长股和政府投资相关的环保等行业。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 180,449,920.81 75.89 其中：股票 180,449,920.81 75.89 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 40,818,495.23 17.17 7 其他各项资产 16,501,807.62 6.94 8 合计 237,770,223.66 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 2,075,246.20 0.99 B 采矿业 45,105.97 0.02 C 制造业 140,577,487.86 66.84 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 37,917.66 0.02 业 E 建筑业 237,287.07 0.11 F 批发和零售业 7,460,031.00 3.55 G 交通运输、仓储和邮政业 9,458.68 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 29,829,342.81 14.18 J 金融业 178,043.56 0.08 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 180,449,920.81 85.79 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 000820 神雾节能 389,700 11,262,330.00 5.35 2 002050 三花智控 962,400 10,624,896.00 5.05 3 600703 三安光电 753,200 10,085,348.00 4.80 4 603006 联明股份 297,178 8,998,549.84 4.28 5 300212 易华录 289,500 8,841,330.00 4.20 6 600538 国发股份 647,185 8,827,603.40 4.20 7 000513 丽珠集团 146,370 8,709,015.00 4.14 8 002247 帝龙文化 431,501 7,805,853.09 3.71 9 000651 格力电器 316,300 7,787,306.00 3.70 10 002624 完美世界 257,985 7,685,373.15 3.65 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门 立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 140,667.98 2 应收证券清算款 16,300,371.80 3 应收股利 - 4 应收利息 8,596.32 5 应收申购款 52,171.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,501,807.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产 流通受限 序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元) 净值比例(%) 情况说明 1 300212 易华录 8,841,330.00 4.20 重大事项 停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 204,213,934.75 本报告期基金总申购份额 6,814,561.96 减：本报告期基金总赎回份额 36,183,743.81 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 174,844,752.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚优灵活配置混合型证券投资基金募集的文件; 2.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5.《广发聚优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版; 6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照; 7.基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼8.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf- funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一七年一月二十一日