大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 23 日 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 23 日(基金合同生效日)起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景旭纯债债券 交易代码 000152 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 7 月 23 日 报告期末基金份额总额 465,463,919.34 份 本基金为纯债基金,管理人主要通过分析影响债 券市场的各类要素,对债券组合的平均久期、期投资目标 限结构、类属品种进行有效配置,力争为投资人 提供长期稳定的投资回报。 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策 略以及“自下而上”的债券精选策略,在综合判 断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素的 投资策略 基础上,灵活配置基金资产在各类资产之间的配 置比例,并通过严谨的信用分析以及对券种收益 水平、流动性的客观判断,综合运用多种投资策 略,精选个券构建投资组合。 业绩比较基准 中债综合指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产 风险收益特征 品,其风险收益水平高于货币市场基金,但低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大成景旭纯债债券 A 大成景旭纯债债券 C 下属两级基金的交易代码 000152 000153 报告期末下属两级基金的份额总额 253,344,669.50 份 212,119,249.84 份 第 2 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 23 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 大成景旭纯债债券 A 大成景旭纯债债券 C 1.本期已实现收益 2,436,089.47 3,531,174.11 2.本期利润 2,204,655.86 3,310,491.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0072 0.0069 4.期末基金资产净值 255,129,309.02 213,478,636.99 5.期末基金份额净值 1.007 1.006注:1、本基金的基金合同生效日为 2013 年 7 月 23 日,截至本报告期末,基金成立未满 1 季度。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景旭纯债债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.70% 0.04% -0.76% 0.08% 1.46% -0.04% 大成景旭纯债债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.60% 0.04% -0.76% 0.08% 1.36% -0.04% 第 3 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 13-07-23 13-08-09 13-08-26 13-09-12 13-09-29 大成景旭纯债债券A 业绩比较基准 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 13-07-23 13-08-09 13-08-26 13-09-12 13-09-29 大成景旭纯债债券B 业绩比较基准注:1、本基金的基金合同生效日为 2013 年 7 月 23 日,截至本报告期末,基金成立未满 1 年; 2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。截至报告期末,本基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 经济学硕士。曾任职于申银万 王立女 本基金基 2013 年 7 月 国证券股份有限公司、南京市 - 11 年 士 金经理 23 日 商业银行资金营运中心。2005 年 4 月加入大成基金管理有限 第 4 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 公司,曾任大成货币市场基金 基金经理助理。2007 年 1 月 12 日起担任大成货币市场证券投 资基金基金经理。2009 年 5 月 23 日起兼任大成债券投资基金 基金经理。2012 年 11 月 20 日 起任大成现金增利货币市场基 金基金经理。2013 年 2 月 1 日 起兼任大成月添利理财债券型 证券投资基金基金经理。2013 年 7 月 23 日起任大成景旭纯债 债 券 型 证券 投资 基 金基金 经 理。具有基金从业资格。国籍: 中国。注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景旭纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成景旭纯债债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多 第 5 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013 年 3 季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在 1 笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的仅有 1 笔,原因为投资策略需要;投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年三季度,在出口和库存周期的带动下,经济增长好于预期,8 月工业增加值反弹至10.4%,市场普遍上调下半年 GDP 预测。在猪肉和油价的带动下,CPI 继续走高,但幅度依然在可控范围之内。经历半年末“钱荒”冲击之后,各机构对下半年流动性预期普遍持谨慎态度,以商业银行为代表的银行间市场参与主体一方面加强流动性管理,提高自身备付水平,另一方面进行资产负债调整,降低资产久期,提高负债久期。在经济增长和通胀水平都较为温和的背景下,商业银行行为的变化导致市场收益率走势与基本面出现背离,导致收益率出现大幅度调整,三季度跌幅最大的利率产品收益率已超过 2011 年高点。 市场方面,中债综合财富指数三季度下跌 1.02%,中债总指数下跌 1.83%,为 2010 年四季度以来指数表现最差的一个季度。其中,利率债各期限收益率上行 40-70 个基点。短融中票在利率债的带动下也表现不佳,各评级中票收益率上行 50-70 个基点。交易所高收益债波动较大,7 月份接二连三的评级下调引发市场风险偏好急剧下降,中富、华锐等债 7 月份跌幅达到 8%-13%,8月份资金面企稳且收益率升至历史高位后吸引部分投机需求入场,带动了一波 4%-6%的反弹。城投债表现最为坚挺,收益率上行幅度仅在 50 个基点左右。 本基金在严格控制风险的基础上,采取积极的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。本基金成立于 2013 年 7 月 23 日,建仓初期正逢债券市场大幅波动时期,因此以协议存款为主要投资方向,同时逐步建仓信用债。至季末,信用债比例已增持至 45%左右。本季度因对利率品种 第 6 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告持谨慎态度,仅投资了部分交易所一年以内的短期国债,规避了利率市场大幅波动的风险。后时值季末,本基金通过部分滚动的协议存款投资为基金持有人获取了季末时点较好的存款投资回报。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,大成景旭纯债债券 A 份额净值增长率为 0.70%,大成景旭纯债债券 C 份额净值增长率为 0.60%,同期业绩比较基准增长率为-0.76%,基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,在终端需求改善不明显的情况下,库存周期难以持续带动经济增长向上超预期。通胀同比水平继续走高,幅度仍然可控。货币政策难有大的调整,但在财政存款转向净投放及 QE退出低于预期的影响下,银行间流动性有望逐步改善。利率债风险释放较为充分,风险收益比好于高等级信用债、短融。城投债仍然是高收益债中实质违约风险相对较小的板块,但风险主要来自于再融资政策的变化,四季度需要密切关注审计署地方债务审计结果是否超预期。 基于以上判断,四季度本基金将以信用债作为主要配置,逐步减少存款投资比例。同时,利率市场目前仍缺乏整体趋势性机会,阶段性反弹和结构性机会是把握的重点。本基金将在已有大类资产配置基础上,根据市场环境变化适当动态管理各类资产的投资比例,灵活调整组合久期,同时努力把握当前经济环境下大类资产轮动的机会。 我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - 0.00 其中:股票 - 0.00 2 固定收益投资 208,892,212.89 44.04 其中:债券 208,892,212.89 44.04 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 80,000,000.00 16.87 第 7 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 179,651,962.73 37.88 6 其他资产 5,764,613.63 1.22 7 合计 474,308,789.25 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - 0.00 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 - 0.00 其中:政策性金融债 - 0.00 4 企业债券 208,892,212.89 44.58 5 企业短期融资券 - 0.00 6 中期票据 - 0.00 7 可转债 - 0.00 8 其他 - 0.00 9 合计 208,892,212.89 44.585.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 112190 11 亚迪 02 200,000 20,000,000.00 4.27 2 124363 13 郑发投资债 200,000 20,000,000.00 4.27 3 122267 13 永泰债 173,380 17,338,000.00 3.70 4 122110 11 众和债 170,080 17,178,080.00 3.67 5 112112 12 江泥 01 131,070 13,500,210.00 2.885.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 第 8 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.8.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,772.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 5,759,855.23 5 应收申购款 1,985.70 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,764,613.635.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成景旭纯债债券 A 大成景旭纯债债券 C 基金合同生效日基金份额总额 328,637,758.04 657,268,942.55基金合同生效日起至报告期期末基金总申购 141,962.72 366,885.64份额减:基金合同生效日起至报告期期末基金总 75,435,051.26 445,516,578.35赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变 - - 第 9 页 大成景旭纯债债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告动份额 报告期期末基金份额总额 253,344,669.50 212,119,249.84注:本基金合同生效日为 2013 年 7 月 23 日。 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景旭纯债债券型证券投资基金的文件; 2、《大成景旭纯债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《大成景旭纯债债券型证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2013 年 10 月 23 日 第 10 页