华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十日 第 1 页共 14 页  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安双债添利债券 基金主代码 000149 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 14 日 报告期末基金份额总额 1,168,827,511.42 份 在合理控制风险的前提下，通过主动管理充分捕捉可转债 投资目标 和信用债市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 本基金主要捕捉可转债和信用债市场中的投资机会。基于 此目标，本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将规 范的宏观研究、严谨的个券分析与积极主动的投资风格相 投资策略 结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋 势的基础上，动态调整固定收益类资产配置比例，自上而 下决定债券组合久期及债券类属配置；在严谨深入的基本 2  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 面分析和信用分析基础上，综合考量可转债的内在价值、 信用债的信用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和 收益率水平等，自下而上地精选个券。 天相可转债指数收益率×40%＋中债企业债总指数收益率 业绩比较基准 ×40%＋中债国债总指数收益率×20%。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中中等风险的品 风险收益特征 种，其预期的风险收益水平低于股票基金和混合基金，高 于货币市场基金。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C 下属分级基金的交易代码 000149 000150 报告期末下属分级基金的份 1,082,447,992.81 份 86,379,518.61 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日) 华安双债添利债券 A 华安双债添利债券 C 1.本期已实现收益 4,244,734.49 890,963.92 2.本期利润 -55,322,008.71 -8,628,069.52 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0327 -0.0322 4.期末基金资产净值 1,443,344,963.74 114,327,964.55 5.期末基金份额净值 1.333 1.324 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易 佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低 3  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、华安双债添利债券 A： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去 3 个月 -2.56% 0.15% -3.92% 0.31% 1.36% -0.16% 2、华安双债添利债券 C： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去 3 个月 -2.58% 0.15% -3.92% 0.31% 1.34% -0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 华安双债添利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 6 月 14 日至 2016 年 12 月 31 日) 1．华安双债添利债券 A： 4  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2．华安双债添利债券 C： 注：根据《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》，本基金建仓期为 6 个月。基金管理 人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 5  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 金融学硕士（金融工程方向），19 年证券、基金从业经历。曾任长城 证券有限责任公司债券研究员，华 安基金管理有限公司债券研究员、 债券投资风险管理员、固定收益投 资经理。2008 年 4 月起担任华安 稳定收益债券型证券投资基金的 基金经理.2011 年 6 月起同时担任 华安可转换债券债券型证券投资 基金的基金经理。2012 年 12 月起 同时担任华安信用增强债券型证 券投资基金的基金经理。2013 年 6 月起同时担任本基金的基金经理。 2013 年 8 月起担任固定收益部副 总监。2013 年 10 月起同时担任华 安月月鑫短期理财债券型证券投 资基金、华安季季鑫短期理财债券 本基金 型证券投资基金、华安月安鑫短期 的基金 理财债券型证券投资基金、华安现 经理、 金富利投资基金的基金经理。2014 贺涛 2013-06-14 - 19 年 固定收 年 7 月起同时担任华安汇财通货 益部总 币市场基金的基金经理。2015 年 2 监 月起担任华安年年盈定期开放债 券型证券投资基金的基金经理。 2015 年 5 月起担任固定收益部总 监。2015 年 5 月起担任华安新回 报灵活配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年 9 月起担任 华安新乐享保本混合型证券投资 基金的基金经理。2015 年 12 月起， 同时担任华安乐惠保本混合型证 券投资基金的基金经理。2016 年 2 月起，同时担任华安安华保本混合 型证券投资基金的基金经理。2016 年 7 月起同时担任华安安进保本 混合型发起式证券投资基金的基 金经理。2016 年 11 月起，同时担 任华安睿享定期开放混合型发起 式证券投资基金、华安新希望灵活 配置混合型证券投资基金的基金 6  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 经理。 金融工程硕士，具有基金从业资格 证书，9 年基金行业从业经历。 2007 年 7 月应届生毕业进入华安 基金，历任金融工程部风险管理 员、产品经理、固定收益部研究员、 基金经理助理等职务。2014 年 11 月起同时担任本基金、华安月月鑫 短期理财债券型证券投资基金、华 安季季鑫短期理财债券型证券投 资基金、华安汇财通货币市场基 金、华安月安鑫短期理财债券型证 本基金 券投资基金的基金经理。2015 年 5 朱才敏 的基金 2014-11-20 - 9年 月起同时担任华安新回报灵活配 经理 置混合型证券投资基金的基金经 理。2016 年 4 月起，同时担任华 安安禧保本混合型证券投资基金 的基金经理。2016 年 9 月起，同 时担任华安新财富灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2016 年 11 月起，同时担任华安新希望 灵活配置混合型证券投资基金的 基金经理；2016 年 12 月起，同时 担任华安新泰利灵活配置混合型 证券投资基金的基金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管 理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资 7  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在 研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、 发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机 会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决 策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总 监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资 权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组 合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、 综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一 级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。 若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。 若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下， 进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过 内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投 标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标， 以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司 名义获得，则投资部门在风控部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环 节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外 的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日 的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场 公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易 价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同 基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银 行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强 了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分 析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。 本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易 8  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 4 次，未出现异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，美国经济继续复苏，失业率维持低位，通胀水平小幅回升，联储 12 月底宣布加息， 符合市场预期，并且继续发表偏鹰派言论引导市场加息预期，美元指数上行明显，中长期国债收 益率加速上行；欧元区经济复苏缓慢，失业率维持高位，通胀水平维持低位，英国脱欧影响逐渐 淡出，各国宽松政策低于预期，各国中长期国债收益率受到美债影响明显上行。国内经济探底回 升，贸易、消费保持稳定，固定资产投资触底微升，工业生产继续回暖，库存水平继续改善；通 胀方面，蔬菜价格触底回升，猪肉价格涨幅维持低位，CPI 同比增速有所回升，但是整体维持低 位，PPI 同比增速因大宗商品上涨较多由负转正。人民币兑美元贬值，外汇流出有所增加，央行 继续通过公开市场和 MLF 操作对市场流动性进行精细化管理，锁短放长抬升货币市场利率中枢， 抑制金融市场杠杆，四季度货币市场总体波动较大，波动频率上升。受通胀回升、央行抬升利率 中枢、美国大选超预期和美联储加息影响，利率债收益率在四季度大幅上行；信用风险事件在四 季度有零星复发，受流动性波动加剧和债市大幅调整影响，信用债在四季度收益率亦有较大幅度 调整，信用利差有所扩大；转债正股总体呈现震荡走势，转债指数下跌 3.76%，总体估值较三季 度明显下降，个券表现分化。 本基金在报告期内保持组合适度杠杆操作，维持中高等级信用策略，动态调整组合久期，择 机调整转债仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 12 月 31 日，华安双债添利债券 A 份额净值为 1.333 元，C 份额净值为 1.324 元； 华安双债添利债券 A 份额净值增长率为-2.56%，C 份额净值增长率为-2.58%，同期业绩比较基准 增长率为-3.92%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2017 年一季度，美国经济持续回暖，“特朗普经济学”预期持续影响市场，联储频频释放 鹰派信号，预计美联储继续加息概率较大，影响全球流动性趋紧；欧洲经济复苏缓慢，地缘政治 不确定性因素仍大，预计货币政策仍将维持宽松。国内经济仍在缓慢复苏，供给侧改革和房地产 调控政策对经济影响将逐渐显现，中短期看利空经济，长期有利于经济结构调整，CPI 在一季度 或因季节效应有所走高，PPI 同比因大宗商品价格上涨继续回升；一季度换汇额度重置，人民币 9  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 贬值预期增强，外汇流出压力仍存，国内货币政策边际从紧，预计央行仍将以公开市场和 MLF 操作为主，不排除一季度有一次降准的可能，资金面预计较四季度有所趋紧；财政政策继续发力， 托底经济。综上，预计债券市场在各多空因素影响下，利率债收益率将持续震荡，信用债利差有 走阔趋势，防信用风险仍是重中之重；股票市场预计仍以震荡为主，转债机会仍以个券挖掘为主， 等待大盘转债发行带来转债市场估值调整后的增持机会。本基金将维持组合适中的杠杆水平，动 态调整组合久期，维持中高等级信用策略，择机调整转债仓位、挖掘个券机会。本基金将秉承稳 健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人利益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,367,727,780.70 87.61 其中：债券 1,367,727,780.70 87.61 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 50,000,000.00 3.20 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 41,610,201.69 2.67 7 其他各项资产 101,824,270.31 6.52 10  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 8 合计 1,561,162,252.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 78,582,000.00 5.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 89,849,000.00 5.77 其中：政策性金融债 89,849,000.00 5.77 4 企业债券 1,013,677,958.10 65.08 5 企业短期融资券 99,963,000.00 6.42 6 中期票据 39,832,000.00 2.56 7 可转债（可交换债） 45,823,822.60 2.94 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,367,727,780.70 87.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 160211 16 国开 11 800,000 79,864,000.00 5.13 2 1480576 14 长兴债 500,000 51,440,000.00 3.30 3 1680109 16 苏高新城债 500,000 48,905,000.00 3.14 4 130818 16 重庆 04 500,000 48,795,000.00 3.13 5 1280103 12 统众债 300,000 32,310,000.00 2.07 11  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,705.47 2 应收证券清算款 80,020,670.83 12  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 21,709,093.20 5 应收申购款 87,800.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,824,270.31 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 123001 蓝标转债 708,789.20 0.05 2 110032 三一转债 3,168,608.40 0.20 3 110033 国贸转债 5,735,730.00 0.37 4 113009 广汽转债 11,015,143.20 0.71 5 132003 15 清控 EB 4,729,996.80 0.30 6 132004 15 国盛 EB 15,833,600.00 1.02 7 132005 15 国资 EB 4,434,450.00 0.28 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华安双债添利债券A 华安双债添利债券C 本报告期期初基金份额总额 1,924,579,554.08 377,661,585.29 报告期基金总申购份额 37,017,620.20 5,492,706.01 减：报告期基金总赎回份额 879,149,181.47 296,774,772.69 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,082,447,992.81 86,379,518.61 13  华安双债添利债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安双债添利债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安双债添利债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安双债添利债券型证券投资基金托管协议》 8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公 场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一七年一月二十日 14