民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投 资基金 2016 年第 3 季度报告 2016 年 9 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2016 年 10 月 25 日  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 10 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 2016 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银岁岁增利债券 基金主代码 000137 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8 月 1 日 报告期末基金份额总额 3,555,381,884.08 份 本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上,通过 投资目标 积极主动的投资管理,追求基金资产的平稳增值,争取实现超过业 绩比较基准的投资业绩。 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对 宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观 层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风 投资策略 险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当 的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期 限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,实施积极的债券投资组合 管理,做出投资决策。 业绩比较基准 同期一年期定期存款利率(税后) 本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险 风险收益特征 品种,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于 股票型基金和混合型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利 称 券A 券C 债券 D 下属分级基金的交易代 000137 000138 001785 第 2 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 码 报告期末下属分级基金 2,637,570,523.72 份 908,188,360.36 份 9,623,000.00 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月 30 日 ) 民生加银岁岁增利债券 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增 A 券C 利债券 D 1.本期已实现收益 17,316,083.92 12,444,913.84 4,640,609.49 2.本期利润 19,763,148.66 13,965,038.75 5,449,529.73 3.加权平均基金份额本 0.0188 0.0230 0.0327 期利润 4.期末基金资产净值 2,775,181,382.86 955,713,660.59 9,642,926.70 5.期末基金份额净值 1.052 1.052 1.002 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银岁岁增利债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.41% 0.08% 0.35% 0.00% 2.06% 0.08% 月 民生加银岁岁增利债券 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.23% 0.07% 0.35% 0.00% 1.88% 0.07% 月 民生加银岁岁增利债券 D 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 2.11% 0.08% 0.23% 0.00% 1.88% 0.08% 月 第 3 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 注:业绩比较基准=同期一年期定期存款利率(税后)。 本基金 D 类份额于 2016 年 8 月 29 日被全额赎回,因此从 2016 年 8 月 29 日至 2016 年 9 月 8 日,该类份额为 0,故截止至 2016 年 8 月 29 日,本基金 D 类份额净值为 1.064 元,本报告期内 份额净值增长率为 2.11%,同期业绩比较基准收益率为 0.23%,自 2016 年 9 月 9 日至 2016 年 9 月 30 日,本基金 D 类份额净值为 1.002 元,本报告期内份额净值增长率为 0.20%,同期业绩比较 基准收益率为 0.08%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 注:本基金合同于 2013 年 8 月 1 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。本基金 自 2015 年 8 月 17 日起,增加民生加银岁岁增利 D 类基金份额类别,增加基金份额类别后,本基 金将分设 A 类、C 类、D 类三类基金份额。截至建仓期结束,本基金各项资产配置比例符合基金合 同及招募说明书有关投资比例的约定。 本基金 D 类份额于 2016 年 8 月 29 日被全额赎回,因此从 2016 年 8 月 29 日至 2016 年 9 月 8 日,该类份额为 0,故截止至 2016 年 8 月 29 日,本基金 D 类份额净值为 1.064 元,本报告期内 份额净值增长率为 2.11%,同期业绩比较基准收益率为 0.23%,自 2016 年 9 月 9 日至 2016 年 9 月 30 日,本基金 D 类份额净值为 1.002 元,本报告期内份额净值增长率为 0.20%,同期业绩比较 基准收益率为 0.08%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 第 6 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 民生加银 人民大学统计学硕士,获得 岁岁增利 注册会计师资格证书,曾就 债券、民 职于信诚人寿保险有限公 2015 年 8 月 曹晋文 生加银现 - 11 年 司,担任投资经理一职。 11 日 金宝货币 2014 年 3 月加入民生加银 的基金经 基金管理有限公司,担任基 理 金经理助理一职。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提 下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度, 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由 系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易 第 7 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年 3 季度,宏观经济在房地产和基建合力托举下企稳。 工业增加值持续保持 6%以上的月度增速和累积增速,工业品价格指数 PPI 环比持续为正,同 比跌幅大幅收窄,工业企业利润增速同比大幅改善;消费品价格指数在猪肉价格调整的带动下同 比涨幅下滑到 1.3%附近,但非食品价格同比涨幅略强;房地产销售面积和销售金额同比增速保持 高位,房地产投资同比增速稳定在 5%以上。中采 PMI 指数持续位于 50 以上,经济增长小幅扩张。 人民币新增贷款规模和社会融资规模整体符合预期,但贷款结构以居民中长期贷款为主。 货币政策 3 季度出现边际上的变化,公开市场操作重启 14 天和 28 天逆回购,利率相对稳健, 央行意在提升资金价格,降低利差,降低债券市场杠杆。 债券市场 3 季度快速上涨。主要原因在于,经过 4 月份的大幅调整,债券收益率重新具有吸 引力;经济强力复苏预期证伪,信用风险释放,配置资金重新进场,低评级信用债上涨幅度最大。 8 月份在央行货币政策边际收紧和获利回吐的背景下,债券市场小幅调整,但更多表现为中长端 利率债,低评级信用债继续上涨。债券市场供求矛盾并没有解决,资产荒仍然是主导债券市场的 主要力量。 民生加银岁岁增利基金投资 6-7 月份加大杠杆,加长久期,通过对利率债的波段操作以及长 久期信用债的持有获取了较好的资本利得。8 月份逐步减仓以应对基金打开,9 月份基金封闭后基 金规模大幅增长,快速增加债券配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2016 年 9 月 30 日,本基金 A 类份额净值为 1.052 元,本报告期内份额净值增长率为 -3.04%,同期业绩比较基准收益率为 0.35%;本基金 C 类份额净值为 1.052 元,本报告期内份额 净值增长率为-2.77%,同期业绩比较基准收益率为 0.35%;截止 2016 年 8 月 29 日,本基金 D 类 份额净值为 1.064 元,本报告期内份额净值增长率为 2.11%,同期业绩比较基准收益率为 0.23%, 自 2016 年 9 月 9 日至 2016 年 9 月 30 日,本基金 D 类份额净值为 1.002 元,本报告期内份额净值 增长率为 0.20%,同期业绩比较基准收益率为 0.08%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 第 8 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,641,631,000.00 68.74 其中:债券 2,641,631,000.00 68.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,182,364,969.97 30.77 8 其他资产 19,058,845.67 0.50 9 合计 3,843,054,815.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,878,000.00 0.56 其中:政策性金融债 20,878,000.00 0.56 4 企业债券 1,306,849,000.00 34.94 5 企业短期融资券 809,829,000.00 21.65 6 中期票据 104,995,000.00 2.81 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 399,080,000.00 10.67 9 其他 - - 10 合计 2,641,631,000.00 70.62 第 9 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 16 南航股 1 011698470 2,000,000 199,880,000.00 5.34 SCP009 16 大唐新能 2 011698454 2,000,000 199,800,000.00 5.34 SCP002 3 111609384 16 浦发 CD384 2,000,000 199,540,000.00 5.33 3 111611393 16 平安 CD393 2,000,000 199,540,000.00 5.33 4 122485 15 厦住宅 1,000,000 102,410,000.00 2.74 16 现代投资 5 011698476 1,000,000 100,060,000.00 2.68 SCP001 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参 与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 10 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,388.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 19,055,457.58 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,058,845.67 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 民生加银岁岁增利 民生加银岁岁增 民生加银岁岁增 项目 债券 A 利债券 C 利债券 D 报告期期初基金份额总额 550,161,349.02 526,571,444.79 245,331,000.00 报告期期间基金总申购份额 2,319,193,064.60 700,749,828.74 9,623,000.00 减:报告期期间基金总赎回份额 231,783,889.90 319,132,913.17 245,331,000.00 报告期期间基金拆分变动份额 - - - (份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 2,637,570,523.72 908,188,360.36 9,623,000.00 第 11 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1、2016 年 7 月 1 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司旗下基金 2016 年 6 月 30 日基金资产净值公告》 2、2016 年 7 月 15 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加中民财富管理(上海)有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同 时参加申购费率优惠活动的公告》 3、2016 年 7 月 21 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基 金 2016 年第 2 季度报告》 4、2016 年 8 月 1 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加深圳市金斧子投资咨询有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同 时参加费率优惠活动的公告》 5、2016 年 8 月 12 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加平安银行股份有限公司为代销机构并开通转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》 6、2016 年 8 月 15 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加奕丰金融服务(深圳)有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务的公 告》 7、2016 年 8 月 18 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加交通银行股份有限公司为代销机构并开通转换业务、同时参加费率优惠活动的公告》 8、2016 年 8 月 22 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基 金分红公告》 9、2016 年 8 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基 金开放申购、赎回和转换业务的公告》 第 12 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 10、2016 年 8 月 25 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开 放式基金增加招商银行股份有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务的公告》 11、2016 年 8 月 27 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于招商银行延 后销售旗下部分基金的公告》 12、2016 年 8 月 29 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资 基金 2016 年半年度报告正文及摘要》 13、2016 年 9 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加上海基煜基金销售有限公司为代销机构并开通基金转换业务、同时参加费率优惠活动 的公告》 14、2016 年 9 月 6 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加北京汇成基金销售有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参 加费率优惠活动的公告》 15、2016 年 9 月 7 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加英大证券有限责任公司为代销机构并开通基金转换业务同时参加申购费率优惠活动的 公告》 16、2016 年 9 月 7 日,本基金管理人发布了《民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放 式基金增加深圳腾元基金销售有限公司为代销机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参 加费率优惠活动的公告》 17、2016 年 9 月 12 日,本基金管理人发布了《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资 基金更新招募说明书及摘要(2016 年第 2 号)》 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》; 9.1.3《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 9.1.4《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 9.1.5 法律意见书; 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 第 13 页 共 14 页  民生加银岁岁增利债券 2016 年第 3 季度报告 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2016 年 10 月 25 日 第 14 页 共 14 页