大成景兴信用债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 基金主代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日 报告期末基金份额总额 69,796,777.54 份 投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上， 通过严格的信用分析和对信用利差走势的研判，合理构 建投资组合，力争获得高于业绩比较基准的投资业绩， 使基金资产获得长期稳定的增值。 投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自 下而上”的债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、 证券市场走势等宏观因素的基础上，灵活配置基金资产 在各类资产之间的配置比例，并通过严谨的信用分析以 及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种 投资策略，精选个券构建投资组合。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款利率 (税后)*15% 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风 险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的份额总额 37,649,818.91 份 32,146,958.63 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 1.本期已实现收益 396,387.28 168,696.93 2.本期利润 974,383.66 370,064.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0260 0.0143 4.期末基金资产净值 59,167,775.83 48,311,749.02 5.期末基金份额净值 1.5715 1.5028 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.65% 0.07% 0.68% 0.03% 0.97% 0.04% 过去六个月 3.89% 0.09% 1.29% 0.02% 2.60% 0.07% 过去一年 4.79% 0.08% 1.93% 0.02% 2.86% 0.06% 过去三年 16.42% 0.15% 3.83% 0.02% 12.59% 0.13% 过去五年 25.06% 0.14% 8.43% 0.04% 16.63% 0.10% 自基金合同 99.11% 0.31% 41.12% 0.07% 57.99% 0.24% 生效起至今 大成景兴信用债债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 1.55% 0.07% 0.68% 0.03% 0.87% 0.04% 过去六个月 3.69% 0.09% 1.29% 0.02% 2.40% 0.07% 过去一年 4.37% 0.08% 1.93% 0.02% 2.44% 0.06% 过去三年 15.02% 0.15% 3.83% 0.02% 11.19% 0.13% 过去五年 22.58% 0.14% 8.43% 0.04% 14.15% 0.10% 自基金合同 90.97% 0.31% 41.12% 0.07% 49.85% 0.24% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国德克萨斯 A&M 大学经济学硕士。2008 年至 2012 年任景顺长城产品开发部产品 经理。2012 年至 2014 年任华夏基金机构 债券投资部研究员。2014 年 5 月加入大 成基金管理有限公司，曾担任固定收益总 部信用策略及宏观利率研究员、基金经理 助理、固定收益总部总监助理、固定收益 本基金基 总部副总监，现任混合资产投资部副总监 金经理， 2017 年 5 月 8 （主持工作）。2017 年 5 月 8 日起任大成 孙丹 混合资产 日 - 16 年 景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成 投资部副 景兴信用债债券型证券投资基金基金经 总监 理。2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31 日任大成景荣债券型证券投资基金（原大 成景荣保本混合型证券投资基金转型）基 金经理。2017 年 5 月 31 日至 2020 年 10 月 20 日任大成惠裕定期开放纯债债券型 证券投资基金基金经理。2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日任大成景禄灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月 2 日至 2018 年 12 月 8日任大成景 源灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。2017 年 6 月 2 日至 2019 年 6 月 15 日任大成景秀灵活配置混合型证券投资 基金经理。2017 年 6 月 6 日至 2019 年 9 月 29 日任大成惠明定期开放纯债债券型 证券投资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日任大成景辉灵活 配置混合型证券投资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日任大成 景沛灵活配置混合型证券投资基金基金 经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年 7 月 20 日任大成景裕灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日起任 大成财富管理 2020 生命周期证券投资基 金基金经理。2019 年 7 月 31 日至 2020 年 5 月 23 日任大成景丰债券型证券投资 基金（LOF）基金经理。2020 年 2 月 27 日至2021年4月13日任大成景泰纯债债 券型证券投资基金基金经理。2020 年 3 月 5日至 2021年 4月 14 日任大成恒享混 合型证券投资基金基金经理。2020 年 3 月 31 日至 2021 年 4 月 14 日任大成民稳 增长混合型证券投资基金基金经理。2020 年 4 月 26 日至 2023 年 8 月 31 日任大成 景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金 经理。2020 年 8 月 21 日至 2021 年 5 月 18 日任大成景和债券型证券投资基金基 金经理。2020 年 9 月 3 日至 2021 年 11 月 26 日任大成汇享一年持有期混合型证 券投资基金基金经理。2020 年 9 月 23 日 至 2023 年 3 月 24 日任大成尊享 18 个月 持有期混合型发起式证券投资基金（原大 成尊享 18 个月定期开放混合型证券投资 基金转型）基金经理。2020 年 11 月 16 日起任大成卓享一年持有期混合型证券 投资基金基金经理。2020 年 11 月 18 日 起任大成丰享回报混合型证券投资基金 基金经理。2021 年 4 月 22 日至 2024 年 6 月 6 日任大成安享得利六个月持有期混 合型证券投资基金基金经理。2022 年 3 月 11 日起任大成民享安盈一年持有期混 合型证券投资基金基金经理。2023 年 2 月 24 日起任大成盛享一年持有期混合型 证券投资基金基金经理。2023 年 11 月 2 日起任大成元丰多利债券型证券投资基 金基金经理。2024 年 4 月 2 日起任大成 元辰招利债券型证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具，对旗下 所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进 行分析，针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析，包括对不同时间窗下（同日、3 日、5 日、10 日）反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，同时结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下投资组合间存在证券同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情形。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，宏观背景的主要特征仍在延续，因此组合也保持了较高的稳定性。落实到市场上，宏观层面和债券供需层面对债券市场仍较为有利，长端扰动有所增加，收益率曲线陡峭化下行。转债资产期间经历了较大波动，尤其是低评级低价转债，主要是受到对应正股退市风险和转债信用风险上升影响。 本季度转债仓位变动不大，但结构有较大的调整，银行转债持仓比例明显提升；组合久期稳定。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券 A 的基金份额净值为 1.5715 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.65%，同期业绩比较基准收益率为 0.68%；截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 的基金份额净值为 1.5028 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.55%，同期业绩比较基准收益率为0.68%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 105,467,771.57 97.03 其中：债券 105,467,771.57 97.03 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 3,126,147.50 2.88 8 其他资产 104,087.98 0.10 9 合计 108,698,007.05 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 6,573,446.14 6.12 2 央行票据 - - 3 金融债券 66,615,608.79 61.98 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 15,334,417.81 14.27 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 16,431,815.41 15.29 8 同业存单 - - 9 其他 512,483.42 0.48 10 合计 105,467,771.57 98.13 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2128026 21建设银行二级 100,000 11,309,775.96 10.52 02 2 242380019 23 邮储永续债 100,000 10,714,865.57 9.97 01 3 242400009 24 农行永续债 100,000 10,099,018.63 9.40 02 4 113065 齐鲁转债 65,900 7,512,442.92 6.99 5 2028044 20广发银行二级 60,000 6,342,243.93 5.90 01 注：截至报告期末，本基金投资的一家公司发行的证券 21 建设银行二级 02（2128026.IB）因规模变动导致投资比例被动超标。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券之一 21 北京银行永续债 01 的发行主体北京银行股份有限公司于 2024 年 2 月 1 日因 EAST 信贷业务数据漏报、EAST 投资业务数据漏报、EAST 理财业务数据漏报等 受到国家金融监督管理总局北京监管局处罚（京金罚决字〔2024〕3 号）。本基金认为，对北京银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2、本基金投资的前十名证券之一 20 广发银行二级 01 的发行主体广发银行股份有限公司于 2023 年 8 月 3 日因小微企业划型不准确、违规发放房地产贷款等，受到国家金融监督管理总局（金 罚决字〔2023〕5 号）。本基金认为，对广发银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 3、本基金投资的前十名证券之一齐鲁转债的发行主体齐鲁银行股份有限公司于 2023 年 8 月 2 日因金融统计指标数据错报、违反账户管理规定、违反商户管理规定、违反人民币反假有关规 定等受到中国人民银行济南分行处罚（济银罚决字〔2023〕13 号）；于 2023 年 12 月 28 日因关联 交易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、流动资金贷款管理不到位等受到国家金融监督管理总局山东监管局处罚（鲁金罚决字〔2023〕86 号）。本基金认为，对齐鲁银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 4、本基金投资的前十名证券之一 21 建设银行二级 02 的发行主体中国建设银行股份有限公司 于 2023 年 11 月 22 日因单个网点在同一会计年度内与超过 3 家保险公司开展保险业务合作、违规 通过储蓄柜台销售投资连结型保险产品、代销利益不确定的保险产品未按规定提供完整合同材料 等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕29 号）；于 2023 年 12 月 27 日因并表管理 内部审计存在不足、母行对境外机构案件管理不到位、未及时报告境外子行高级管理人员任职情况、监管检查发现问题整改不力等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕41 号）。本基金认为，对建设银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5、本基金投资的前十名证券之一 24 农行永续债 02 的发行主体中国农业银行股份有限公司于 2023 年 8 月 15 日因农户贷款发放后流入房地产企业、农村个人生产经营贷款贷后管理不到位等， 受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕8 号）；于 2023 年 11 月 16 日因流动资金贷 款被用于固定资产投资、贷款受托支付问题整改不到位、贷款风险分类不准确等受到国家金融监督管理总局处罚（金罚决字〔2023〕21 号）。本基金认为，对农业银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 6、本基金投资的前十名证券之一 23 邮储永续债 01 的发行主体中国邮政储蓄银行股份有限公 司于 2023 年 7 月 7 日因违反反假货币业务管理规定、占压财政存款或者资金、违反国库科目设置 和使用规定等受到中国人民银行处罚（银罚决字〔2023〕39 号）。本基金认为，对邮储银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 7、本基金投资的前十名证券之一 22 中证 Y1 的发行主体中信证券股份有限公司于 2024 年 4 月 12 日因涉嫌违反限制性规定转让股票等受到中国证券监督管理委员会立案调查（证监立案字 03720240049 号）；于 2024 年 4 月 30 日因涉嫌违反限制性规定转让股票等受到中国证券监督管理 委员会处罚（〔2024〕45 号）。本基金认为，对中信证券的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,924.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 101,163.56 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 104,087.98 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113065 齐鲁转债 7,512,442.92 6.99 2 110079 杭银转债 3,027,634.53 2.82 3 113516 苏农转债 1,207,577.39 1.12 4 113042 上银转债 585,418.56 0.54 5 113056 重银转债 584,594.97 0.54 6 113066 平煤转债 496,777.41 0.46 7 113584 家悦转债 371,709.01 0.35 8 118034 晶能转债 337,776.01 0.31 9 110089 兴发转债 278,700.02 0.26 10 127035 濮耐转债 269,984.27 0.25 11 128136 立讯转债 221,546.14 0.21 12 127032 苏行转债 218,723.24 0.20 13 110086 精工转债 217,485.56 0.20 14 110062 烽火转债 190,353.95 0.18 15 113636 甬金转债 187,936.13 0.17 16 113641 华友转债 185,684.64 0.17 17 113050 南银转债 121,649.72 0.11 18 123107 温氏转债 112,317.15 0.10 19 118033 华特转债 93,888.30 0.09 20 123192 科思转债 76,732.85 0.07 21 113044 大秦转债 75,767.01 0.07 22 118009 华锐转债 57,115.63 0.05 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 39,245,886.92 7,895,123.52 报告期期间基金总申购份额 7,728,611.25 37,390,128.11 减:报告期期间基金总赎回份额 9,324,679.26 13,138,293.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 37,649,818.91 32,146,958.63 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 17,179,142.01 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 6,400,000.00 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,779,142.01 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 15.44 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2024-04-24 -6,400,000.00 -9,983,360.00 - 合计 6,400,000.00 9,983,360.00 注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数。 4、本基金相关费率均依照法律文件规定收取。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占 类 的时间区间 份额 份额 份额 比（%） 别 机 1 20240517-20240630 -16,710,186.13 -16,710,186.13 23.94 构 2 20240401-2024042317,179,142.01 -6,400,000.0010,779,142.01 15.44 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查 阅。 大成基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日