大成景兴信用债债券型证券投资基金 2021 年第 2 季度报告 2021 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 07 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 基金主代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日 报告期末基金份额总额 40,606,960.99 份 投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上， 通过严格的信用分析和对信用利差走势的研判，合理构 建投资组合，力争获得高于业绩比较基准的投资业绩， 使基金资产获得长期稳定的增值。 投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自 下而上”的债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、 证券市场走势等宏观因素的基础上，灵活配置基金资产 在各类资产之间的配置比例，并通过严谨的信用分析以 及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种 投资策略，精选个券构建投资组合。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款利率 (税后)*15% 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风 险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的份额总额 34,730,006.45 份 5,876,954.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日） 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 1.本期已实现收益 9,561.87 359.46 2.本期利润 515,933.31 85,521.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0158 0.0137 4.期末基金资产净值 46,882,256.68 7,678,207.30 5.期末基金份额净值 1.3499 1.3065 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.17% 0.11% 0.46% 0.01% 0.71% 0.10% 过去六个月 1.36% 0.16% 0.72% 0.02% 0.64% 0.14% 过去一年 2.76% 0.15% 0.41% 0.03% 2.35% 0.12% 过去三年 13.82% 0.13% 10.78% 0.05% 3.04% 0.08% 过去五年 20.19% 0.11% 15.66% 0.07% 4.53% 0.04% 自基金合同 71.04% 0.35% 35.91% 0.08% 35.13% 0.27% 生效起至今 大成景兴信用债债券 C 阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 1.07% 0.11% 0.46% 0.01% 0.61% 0.10% 过去六个月 1.16% 0.16% 0.72% 0.02% 0.44% 0.14% 过去一年 2.35% 0.15% 0.41% 0.03% 1.94% 0.12% 过去三年 12.53% 0.13% 10.78% 0.05% 1.75% 0.08% 过去五年 17.83% 0.11% 15.66% 0.07% 2.17% 0.04% 自基金合同 66.03% 0.35% 35.91% 0.08% 30.12% 0.27% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。2008 年至 2012 年任景顺长 城产品开发部产品经理。2012 年至 2014 年任华夏基金机构债券投资部研究员。 2014年 5月加入大成基金管理有限公司， 曾担任固定收益总部信用策略及宏观利 率研究员、大成景辉灵活配置混合型证券 投资基金、大成景荣保本混合型证券投资 基金、大成景兴信用债债券型证券投资基 本基金基 2017 年 5 月 8 金、大成景秀灵活配置混合型证券投资基 孙丹 金经理 日 - 13 年 金、大成景源灵活配置混合型证券投资基 金基金经理助理，现任固定收益总部总监 助理。2018 年 3 月 12 日起任大成策略回 报混合型证券投资基金、大成创新成长混 合型证券投资基金（LOF）、大成积极成长 混合型证券投资基金、大成精选增值混合 型证券投资基金、大成景阳领先混合型证 券投资基金、大成竞争优势混合型证券投 资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大 成优选混合型证券投资基金（LOF）基金 经理助理。2020 年 7 月 1 日起任大成价 值增长证券投资基金、大成多策略灵活配 置混合型证券投资基金（LOF）、大成一带 一路灵活配置混合型证券投资基金、大成 内需增长混合型证券投资基金、大成睿景 灵活配置混合型证券投资基金、大成盛世 精选灵活配置混合型证券投资基金、大成 国企改革灵活配置混合型证券投资基金、 大成行业轮动混合型证券投资基金、大成 灵活配置混合型证券投资基金、大成产业 升级股票型证券投资基金（LOF）、大成健 康产业混合型证券投资基金、大成正向回 报灵活配置混合型证券投资基金、大成国 家安全主题灵活配置混合型证券投资基 金、大成新锐产业混合型证券投资基金、 大成消费主题混合型证券投资基金基金 经理助理。2020 年 11 月 6 日起任大成科 技消费股票型证券投资基金、大成科创主 题 3 年封闭运作灵活配置混合型证券投 资基金、大成中小盘混合型证券投资基金 (LOF)、大成睿享混合型证券投资基金、 大成行业先锋混合型证券投资基金基金 经理助理。2021 年 2 月 1 日起任大成企 业能力驱动混合型证券投资基金、大成优 选升级一年持有期混合型证券投资基金、 大成成长进取混合型证券投资基金基金 经理助理。2021 年 2 月 22 日起任大成恒 享春晓一年定期开放混合型证券投资基 金基金经理助理。2021 年 4 月 19 日起任 大成民稳增长混合型证券投资基金、大成 恒享混合型证券投资基金基金经理助理。 2017 年 5 月 8 日起任大成景尚灵活配置 混合型证券投资基金、大成景兴信用债债 券型证券投资基金基金经理。2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31 日任大成景荣 债券型证券投资基金（原大成景荣保本混 合型证券投资基金转型）基金经理。2017 年 5 月 31 日至 2020 年 10月 20 日任大成 惠裕定期开放纯债债券型证券投资基金 基金经理。2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日任大成景禄灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。2017 年 6 月 2 日至 2018 年 12 月 8 日任大成景源灵活配置混 合型证券投资基金基金经理。2017 年 6 月2 日至 2019年6月 15 日任大成景秀灵 活配置混合型证券投资基金。2017 年 6 月6 日至 2019年9月 29 日任大成惠明定 期开放纯债债券型证券投资基金基金经 理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日任大成景辉灵活配置混合型证券投资 基金基金经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年11月30日任大成景沛灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日至2018年7月20日任大成景裕灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。2018 年3月14日起任大成财富管理2020生命 周期证券投资基金基金经理。2019 年 7 月 31 日至 2020 年 5 月 23 日任大成景丰 债券型证券投资基金（LOF）基金经理。 2020 年 2 月 27 日至 2021 年 4 月 13 日任 大成景泰纯债债券型证券投资基金基金 经理。2020 年 3 月 5 日至 2021 年 4 月 14 日任大成恒享混合型证券投资基金基金 经理。2020 年 3 月 31 日至 2021 年 4 月 14 日任大成民稳增长混合型证券投资基 金基金经理。2020 年 4 月 26 日起任大成 景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金 经理。2020 年 8 月 21 日起任大成景和债 券型证券投资基金基金经理。2020 年 9 月 3 日起任大成汇享一年持有期混合型 证券投资基金基金经理。2020 年 9 月 23 日起任大成尊享 18 个月定期开放混合型 证券投资基金基金经理。2020 年 11 月 16 日起任大成卓享一年持有期混合型证券 投资基金基金经理。2020 年 11 月 18 日 起任大成丰享回报混合型证券投资基金 基金经理。2021 年 4 月 22 日起任大成安 享得利六个月持有期混合型证券投资基 金基金经理。具有基金从业资格。国籍： 中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，国内资金面整体中性偏松，社融增速下行明显，主要是由于在货币政策取向中性的背景下，政府债发行节奏偏慢。海外方面，美国通胀回升明显，就业数据由于高额财政补贴而改善偏慢。不过 6 月中旬的美联储议息会议释放出了更鹰派的信号，叠加国内增长有所放缓，市场的通胀预期回落。 国内资本市场方面，股债均上涨。受益于国内外流动性皆宽松，且 1 季度调整之后，估值有 所下降，权益市场整体反弹，尤其是成长风格和中小市值风格。债市 2 季度收益也好于 1 季度，中高等级信用债收益率明显下行，长端利率债收益率整体保持低位震荡。 本季度，产品根据对市场的预判，灵活调整转债仓位，主要在 5 月提升了仓位；债券部分持 仓也有明显调整，整体提升了信用债持仓的流动性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券 A 的基金份额净值为 1.3499 元，本报告期基金份额净值 增长率为 1.17%;截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 的基金份额净值为 1.3065 元，本报告期 基金份额净值增长率为 1.07%。同期业绩比较基准收益率为 0.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,106,833.57 96.24 其中：债券 53,106,833.57 96.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,082,207.51 1.96 8 其他资产 992,082.10 1.80 9 合计 55,181,123.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 2,796,723.80 5.13 2 央行票据 - - 3 金融债券 8,895,200.00 16.30 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 17,072,172.40 31.29 5 企业短期融资券 10,009,000.00 18.34 6 中期票据 5,030,500.00 9.22 7 可转债（可交换债） 8,799,877.37 16.13 8 同业存单 - - 9 其他 503,360.00 0.92 10 合计 53,106,833.57 97.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 152278 19 皖投 02 50,000 5,054,000.00 9.26 2 101901299 19 甘国投 50,000 5,030,500.00 9.22 MTN001 3 072100054 21 长城证券 50,000 5,006,000.00 9.18 CP004 4 012101844 21 新华报业 50,000 5,003,000.00 9.17 SCP005 5 2028036 20 工商银行 48,000 4,850,400.00 8.89 双创债 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。 在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明 （元） T2109 T2109 -4 -3,937,200.00 -22,850.00 - 公允价值变动总额合计（元） -22,850.00 国债期货投资本期收益（元） - 国债期货投资本期公允价值变动（元） -22,850.00 注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示，单位为手。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本季度，为降低组合的波动，组合阶段性地利用小仓位的十年期国债期货对冲债市的调整。5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1.本基金投资的前十名证券之一 20 交通银行 02（2028047.IB）的发行主体交通银行股份有 限公司于 2021 年 7 月 13 日因理财业务和同业业务制度不健全等，受到中国银行保险监督管理委 员会处罚（银保监罚决字〔2021〕28 号）。本基金认为，对交通银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 2.本基金投资的前十名证券之一 20 工商银行双创债（2028036.IB）的发行主体中国工商银行 股份有限公司于2020年12月25日因未按规定将案件风险事件确认为案件并报送案件信息确认报告等，受到中国银行保险监督管理委员会处罚（银保监罚决字〔2020〕71 号）。本基金认为，对 工商银行的处罚不会对其投资价值构成实质性负面影响。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 119,934.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 813,768.11 5 应收申购款 58,379.71 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 992,082.10 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113040 星宇转债 783,435.10 1.44 2 128017 金禾转债 630,376.60 1.16 3 110053 苏银转债 416,264.80 0.76 4 113009 广汽转债 331,505.40 0.61 5 128109 楚江转债 324,138.22 0.59 6 110048 福能转债 293,876.00 0.54 7 113011 光大转债 292,417.40 0.54 8 127005 长证转债 291,678.60 0.53 9 113528 长城转债 254,452.00 0.47 10 128034 江银转债 252,480.00 0.46 11 128035 大族转债 251,062.00 0.46 12 128046 利尔转债 233,812.52 0.43 13 113025 明泰转债 223,041.70 0.41 14 132014 18 中化 EB 220,698.00 0.40 15 110045 海澜转债 213,213.30 0.39 16 128105 长集转债 199,562.28 0.37 17 123086 海兰转债 153,679.60 0.28 18 110063 鹰 19 转债 105,011.10 0.19 19 128029 太阳转债 100,694.20 0.18 20 113545 金能转债 100,531.40 0.18 21 110051 中天转债 96,457.20 0.18 22 110043 无锡转债 87,890.40 0.16 23 113504 艾华转债 81,593.20 0.15 24 113508 新凤转债 76,587.90 0.14 25 128121 宏川转债 72,535.68 0.13 26 110077 洪城转债 60,944.70 0.11 27 113577 春秋转债 39,318.40 0.07 28 128107 交科转债 33,653.60 0.06 29 128095 恩捷转债 32,455.80 0.06 30 113537 文灿转债 31,077.70 0.06 31 113582 火炬转债 27,620.00 0.05 32 127022 恒逸转债 24,560.00 0.05 33 128097 奥佳转债 2,312.70 0.00 34 113611 福 20 转债 1,720.90 0.00 35 128081 海亮转债 1,137.10 0.00 36 132009 17 中油 EB 1,029.00 0.00 37 127024 盈峰转债 770.07 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 33,064,314.00 6,519,764.40 报告期期间基金总申购份额 6,347,427.53 193,314.89 减:报告期期间基金总赎回份额 4,681,735.08 836,124.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 34,730,006.45 5,876,954.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 11,226,933.87 - 报告期期间买入/申购总份额 5,952,208.14 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 17,179,142.01 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总 42.31 - 份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 基金转换入 2021-04-27 2,238,792.60 2,991,026.92 - 2 申购 2021-06-23 3,713,415.54 5,000,000.00 - 合计 5,952,208.14 7,991,026.92 注：1、申购或者购买基金份额的，金额为正；赎回或者卖出基金份额的，金额为负。 2、合计数以绝对值填列。 3、红利发放为期间合计数。 4、500 万元（含）以上认申购及转换按单笔计固定费用，不使用费率比例计算，计费规则与 基金法律文件规定一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20210401-2021063011,226,933.875,952,208.14 -17,179,142.01 42.31 构 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2021 年 7 月 21 日