大成景兴信用债债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 基金主代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日 报告期末基金份额总额 179,983,319.57 份 投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上， 通过严格的信用分析和对信用利差走势的研判，合理构 建投资组合，力争获得高于业绩比较基准的投资业绩， 使基金资产获得长期稳定的增值。 投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及 “自下而上”的债券精选策略，在综合判断宏观经济基 本面、证券市场走势等宏观因素的基础上，灵活配置基 金资产在各类资产之间的配置比例，并通过严谨的信用 分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运 用多种投资策略，精选个券构建投资组合。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款 利率(税后)*15% 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风 险收益水平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股 票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的份额总额 106,427,040.36 份 73,556,279.21 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日） 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 1.本期已实现收益 1,398,466.32 920,478.50 2.本期利润 38,980.28 -3,753.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.0003 -0.0000 4.期末基金资产净值 139,806,401.44 93,895,517.81 5.期末基金份额净值 1.3136 1.2765 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券 A 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.02% 0.10% -0.37% 0.05% 0.35% 0.05% 过去六个月 1.77% 0.15% 1.26% 0.08% 0.51% 0.07% 过去一年 4.54% 0.11% 4.01% 0.06% 0.53% 0.05% 过去三年 17.71% 0.10% 15.02% 0.06% 2.69% 0.04% 过去五年 22.74% 0.20% 22.74% 0.07% 0.00% 0.13% 自基金合同 66.44% 0.37% 35.36% 0.08% 31.08% 0.29% 生效起至今 大成景兴信用债债券 C 业绩比较基准 份额净值增长份额净值增长业绩比较基准 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 率标准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.12% 0.10% -0.37% 0.05% 0.25% 0.05% 过去六个月 1.57% 0.15% 1.26% 0.08% 0.31% 0.07% 过去一年 4.12% 0.11% 4.01% 0.06% 0.11% 0.05% 过去三年 16.26% 0.10% 15.02% 0.06% 1.24% 0.04% 过去五年 20.70% 0.21% 22.74% 0.07% -2.04% 0.14% 自基金合同 62.22% 0.37% 35.36% 0.08% 26.86% 0.29% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任职于申银万国证券股份 有限公司、南京市商业银行资金营运中 心。2005 年 4 月加入大成基金管理有限 公司，曾担任大成货币市场基金基金经理 助理，现任固定收益总部总监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年12月 23日任大成货币 市场证券投资基金基金经理。2009 年 5 本基金基 月 23 日起任大成债券投资基金基金经 金经理， 2014 年 9 月 3 理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 王立 固定收益 日 - 18 年 日任大成现金增利货币市场基金基金经 总部总监 理。2013 年 2 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日任大成月添利理财债券型证券投资基 金基金经理。2013 年 7 月 23 日至 2015 年 5 月 25 日任大成景旭纯债债券型证券 投资基金基金经理。2014 年 9 月 3 日起 任大成景兴信用债债券型证券投资基金 基金经理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景丰债券型证券投资基金 （LOF）基金经理。2016年2月3日至2018 年4月2日任大成慧成货币市场基金基金 经理。具有基金从业资格。国籍：中国 经济学硕士。2008 年至 2012 年任景顺长 城产品开发部产品经理。2012 年至 2014 年任华夏基金机构债券投资部研究员。 2014 年 5 月加入大成基金管理有限公 司，曾担任固定收益总部信用策略及宏观 利率研究员、大成景辉灵活配置混合型证 券投资基金、大成景荣保本混合型证券投 资基金、大成景兴信用债债券型证券投资 基金、大成景秀灵活配置混合型证券投资 基金、大成景源灵活配置混合型证券投资 基金基金经理助理，现任固定收益总部总 监助理。2018 年 3 月 12 日起任大成策略 回报混合型证券投资基金、大成创新成长 混合型证券投资基金（LOF）、大成积极成 长混合型证券投资基金、大成精选增值混 合型证券投资基金、大成景阳领先混合型 证券投资基金、大成竞争优势混合型证券 投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、 大成优选混合型证券投资基金（LOF）基 金经理助理。2020 年 7 月 6 日起任大成 本基金基 2017 年 5 月 8 价值增长证券投资基金、大成多策略灵活 孙丹 金经理 日 - 12 年 配置混合型证券投资基金（LOF）、大成一 带一路灵活配置混合型证券投资基金、大 成内需增长混合型证券投资基金、大成睿 景灵活配置混合型证券投资基金、大成盛 世精选灵活配置混合型证券投资基金、大 成国企改革灵活配置混合型证券投资基 金、大成行业轮动混合型证券投资基金、 大成灵活配置混合型证券投资基金、大成 产业升级股票型证券投资基金（LOF）、大 成健康产业混合型证券投资基金、大成正 向回报灵活配置混合型证券投资基金、大 成国家安全主题灵活配置混合型证券投 资基金、大成新锐产业混合型证券投资基 金、大成消费主题混合型证券投资基金基 金经理助理。2017 年 5 月 8 日起任大成 景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成 景兴信用债债券型证券投资基金基金经 理。2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31 日任大成景荣债券型证券投资基金（原大 成景荣保本混合型证券投资基金转型）基 金经理。2017 年 5 月 31 日起任大成惠裕 定期开放纯债债券型证券投资基金基金 经理。2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日任大成景禄灵活配置混合型证券投 资基金基金经理。2017年6月2日至2018 年 12 月 8 日任大成景源灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2017 年 6 月 2 日至2019年6月15日任大成景秀灵活配 置混合型证券投资基金。2017 年 6 月 6 日至2019年9月29日任大成惠明定期开 放纯债债券型证券投资基金基金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日 任大成景辉灵活配置混合型证券投资基 金基金经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年11月30日任大成景沛灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日至2018年7月20日任大成景裕灵活配 置混合型证券投资基金基金经理。2018 年3月14日起任大成财富管理2020生命 周期证券投资基金基金经理。2019 年 7 月 31 日至 2020 年 5 月 23 日任大成景丰 债券型证券投资基金（LOF）基金经理。 2020 年 2 月 27 日起任大成景泰纯债债券 型证券投资基金基金经理。2020 年 3 月 5 日起任大成恒享混合型证券投资基金基 金经理。2020 年 3 月 31 日起任大成民稳 增长混合型证券投资基金基金经理。2020 年 4 月 26 日起任大成景瑞稳健配置混合 型证券投资基金基金经理。具有基金从业 资格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具，对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析。分析结果表明：债券交易同向交易频率较低；部分股票同向交易溢价率较大主要来源于市场因素（如个股当日价格振幅较高）及组合经理交易时机选择，即投资组合成交时间不一致以及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大，但结合交易价差专项统计分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易存在 1 笔同日反向交易，原因为组合流动性需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易存在 1 笔同日反向交易，原因为组合流动性需要。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，影响市场的主要因素是国内外政府出台的货币和财政政策，以及随着疫情得到一定程度上的控制，各国开始了不同程度的复工。从国内来看，在度过 2-4 月的“非常时期”之后，货币政策在 5 月以后有所调整，市场回购利率从历史低位向逆回购利率收敛，这也使得债券市场利率在二季度经历了先下后上的大幅波动。受到政策刺激和经济活动逐渐恢复的影响，权益市场的主基调是反弹与分化。转债市场同时也受到债券收益率上行的影响，溢价率压缩，整体表现逊于正股。 在本季度，本产品仍以中高等级信用债为主，转债和利率债为辅。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券 A 的基金份额净值为 1.3136 元，本报告期基金份额净值 增长率为-0.02%;截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 的基金份额净值为 1.2765 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.12%。同期业绩比较基准收益率为-0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 288,547,051.06 97.28 其中：债券 288,547,051.06 97.28 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,410,368.48 0.48 8 其他资产 6,662,655.81 2.25 9 合计 296,620,075.35 100.00 注：由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 11,830,233.70 5.06 其中：政策性金融债 11,830,233.70 5.06 4 企业债券 148,046,926.20 63.35 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 112,280,000.00 48.04 7 可转债（可交换债） 16,389,891.16 7.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 288,547,051.06 123.47 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 1480417 14 渝江北嘴 400,000 16,512,000.00 7.07 债 2 131900014 19 福州水务 150,000 15,417,000.00 6.60 GN001 3 127419 PR 启国控 180,000 10,873,800.00 4.65 4 101801124 18 抚州投资 100,000 10,462,000.00 4.48 MTN002 5 101801321 18 无锡建投 100,000 10,372,000.00 4.44 MTN003 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 19,110.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,553,183.20 5 应收申购款 90,361.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,662,655.81 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113011 光大转债 1,466,811.60 0.63 2 128088 深南转债 1,404,195.84 0.60 3 128081 海亮转债 789,412.00 0.34 4 113545 金能转债 717,475.20 0.31 5 132018 G 三峡 EB1 635,800.80 0.27 6 128019 久立转 2 539,970.30 0.23 7 127012 招路转债 470,509.83 0.20 8 113025 明泰转债 453,359.40 0.19 9 113558 日月转债 424,448.00 0.18 10 113029 明阳转债 390,342.70 0.17 11 128035 大族转债 372,568.80 0.16 12 128059 视源转债 366,904.08 0.16 13 123017 寒锐转债 311,636.80 0.13 14 128083 新北转债 272,956.08 0.12 15 113547 索发转债 254,340.60 0.11 16 123010 博世转债 224,175.00 0.10 17 113020 桐昆转债 164,668.00 0.07 18 113028 环境转债 116,278.00 0.05 19 128065 雅化转债 90,075.00 0.04 20 113537 文灿转债 85,811.60 0.04 21 128058 拓邦转债 82,257.00 0.04 22 113009 广汽转债 69,405.30 0.03 23 110031 航信转债 44,226.70 0.02 24 128080 顺丰转债 39,411.00 0.02 25 113550 常汽转债 37,068.00 0.02 26 128046 利尔转债 30,581.48 0.01 27 128086 国轩转债 21,963.00 0.01 28 128074 游族转债 1,519.50 0.00 29 113504 艾华转债 1,368.40 0.00 30 123036 先导转债 1,335.70 0.00 31 128084 木森转债 1,224.30 0.00 32 127013 创维转债 1,185.20 0.00 33 113534 鼎胜转债 1,090.90 0.00 34 113508 新凤转债 1,004.10 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 121,761,834.11 93,025,711.27 报告期期间基金总申购份额 3,100,662.03 1,326,299.06 减:报告期期间基金总赎回份额 18,435,455.78 20,795,731.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 106,427,040.36 73,556,279.21 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%） 类 的时间区间 份额 份额 份额 别 机 1 20200401-2020063092,729,112.26 - -92,729,112.26 51.52 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2020 年 7 月 21 日