大成景兴信用债债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 基金主代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日 报告期末基金份额总额 214,787,545.38 份 投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上，通过严格的信用 分析和对信用利差走势的研判，合理构建投资组合，力争获得高于业绩 比较基准的投资业绩，使基金资产获得长期稳定的增值。 投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自下而上”的 债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因素 的基础上，灵活配置基金资产在各类资产之间的配置比例，并通过严谨 的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用多种投 资策略，精选个券构建投资组合。 业绩比较基准 中债信用债总指数收益率*85%+同期银行活期存款利率（税后）*15% 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平高于 货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的 121,761,834.11 份 93,025,711.27 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日） 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 1.本期已实现收益 3,600,158.16 1,945,793.52 2.本期利润 3,233,927.33 1,357,550.78 3.加权平均基金份额本期利润 0.0232 0.0157 4.期末基金资产净值 159,981,078.53 118,891,075.91 5.期末基金份额净值 1.3139 1.2780 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.79% 0.18% 1.63% 0.09% 0.16% 0.09% 大成景兴信用债债券 C 净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ 收益率标准差 ④ 过去三个月 1.69% 0.18% 1.63% 0.09% 0.06% 0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士。 曾任职于申银 万国证券股份 有限公司、南 京市商业银行 资金营运中 心。2005 年 4 月加入大成基 金管理有限公 司，曾担任大 成货币市场基 金基金经理助 理，现任固定 收益总部总 监。2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日任大成货 本基金基金 币市场证券投 经理，固定 资基金基金经 王立 收益总部总 2014 年 9 月 3 日 - 18 年 理。2009 年 5 监 月 23 日起任 大成债券投资 基金基金经 理。2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任大成现金 增利货币市场 基金基金经 理。2013 年 2 月 1 日至 2015 年5月25日任 大成月添利理 财债券型证券 投资基金基金 经理。2013 年 7 月 23 日至 2015年5月25 日任大成景旭 纯债债券型证 券投资基金基 金经理。2014 年 9 月 3 日起 任大成景兴信 用债债券型证 券投资基金基 金经理。2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日任大成景 丰债券型证券 投资基金 （LOF）基金经 理。2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任 大成慧成货币 市场基金基金 经理。具有基 金从业资格。 国籍：中国 经济学硕士。 2008 年至 2012 年任景顺 长城产品开发 部产品经理。 2012 年至 2014 年任华夏 基金机构债券 投资部研究 员。2014 年 5 月加入大成基 孙丹 本基金基金 2017 年 5 月 8 日 - 12 年 金管理有限公 经理 司，曾担任固 定收益总部信 用策略及宏观 利率研究员、 大成景辉灵活 配置混合型证 券投资基金、 大成景荣保本 混合型证券投 资基金、大成 景兴信用债债 券型证券投资 基金、大成景 秀灵活配置混 合型证券投资 基金、大成景 源灵活配置混 合型证券投资 基金基金经理 助理，现任固 定收益总部总 监助理。2018 年3月12日起 任大成策略回 报混合型证券 投资基金、大 成创新成长混 合型证券投资 基金（LOF）、 大成积极成长 混合型证券投 资基金、大成 精选增值混合 型证券投资基 金、大成景阳 领先混合型证 券投资基金、 大成竞争优势 混合型证券投 资基金、大成 蓝筹稳健证券 投资基金、大 成优选混合型 证券投资基金 （LOF）基金经 理助理。2017 年 5 月 8 日起 任大成景尚灵 活配置混合型 证券投资基 金、大成景兴 信用债债券型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31 日任 大成景荣债券 型证券投资基 金（原大成景 荣保本混合型 证券投资基金 转型）基金经 理。2017 年 5 月 31 日起任 大成惠裕定期 开放纯债债券 型证券投资基 金基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日任 大成景禄灵活 配置混合型证 券投资基金基 金经理。2017 年 6 月 2 日至 2018年12月8 日任大成景源 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2019 年 6 月 15 日任大 成景秀灵活配 置混合型证券 投资基金。 2017 年 6 月 6 日至 2019 年 9 月 29 日任大 成惠明定期开 放纯债债券型 证券投资基金 基金经理。 2018年3月14 日至 2018 年 11 月 30 日任 大成景辉灵活 配置混合型证 券投资基金基 金经理。2018 年3月14日至 2018 年 11 月 30 日任大成景 沛灵活配置混 合型证券投资 基金基金经 理。2018 年 3 月 14 日至 2018年7月20 日任大成景裕 灵活配置混合 型证券投资基 金基金经理。 2018年3月14 日起任大成财 富管理 2020 生命周期证券 投资基金基金 经理。2019 年 7 月 31 日起任 大成景丰债券 型证券投资基 金（LOF）基金 经理。2020 年 2 月 27 日起任 大成景泰纯债 债券型证券投 资基金基金经 理。2020 年 3 月 5 日起任大 成恒享混合型 证券投资基金 基金经理。 2020年3月31 日起任大成民 稳增长混合型 证券投资基金 基金经理。具 有基金从业资 格。国籍：中 国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，新冠肺炎疫情对我国和全球的宏观经济、资本市场都造成了重大的影响，市场波动增大。2 月初，由于我国采取了强有力的措施，迅速的控制住了疫情的蔓延，且国家迅速出台了多种措施稳定经济和金融体系，A 股市场虽然在春节后出现了下跌，但迅速反弹。但 2 月中下旬以后，新冠疫情在全球蔓延，全球经济活动受到很大影响，全球资本市场大幅波动。国内权益市场也有一定幅度的调整。债券市场上涨明显，主要由于货币政策宽松，资金利率继续下行。 在本季度，本产品以中高等级信用债为主，转债和利率债为辅。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券 A 的基金份额净值为 1.3139 元 ，本报告期基金份额净 值增长率为 1.79% ;截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 的基金份额净值为 1.2780 元 ，本报 告期基金份额净值增长率为 1.69% ；同期业绩比较基准收益率为 1.63%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 330,397,345.87 97.27 其中：债券 330,397,345.87 97.27 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,628,828.83 0.77 8 其他资产 6,646,389.72 1.96 9 合计 339,672,564.42 100.00 注:由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 11,132,000.00 3.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 16,065,251.60 5.76 其中：政策性金融债 16,065,251.60 5.76 4 企业债券 171,724,544.00 61.58 5 企业短期融资券 15,033,000.00 5.39 6 中期票据 92,594,500.00 33.20 7 可转债（可交换债） 23,848,050.27 8.55 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 330,397,345.87 118.48 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 1080170 10 渝水投债 200,000 20,536,000.00 7.36 2 1480417 14 渝江北嘴债 400,000 16,628,000.00 5.96 3 131900014 19 福州水务 GN001 150,000 15,558,000.00 5.58 4 011902605 19 金桥开发 SCP001 150,000 15,033,000.00 5.39 5 1480238 14 兴国资债 300,000 12,411,000.00 4.45 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 11,685.90 2 应收证券清算款 397,704.70 3 应收股利 - 4 应收利息 6,183,415.79 5 应收申购款 53,583.33 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,646,389.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 113011 光大转债 1,560,943.00 0.56 2 128028 赣锋转债 986,452.46 0.35 3 123025 精测转债 897,139.80 0.32 4 113504 艾华转债 779,289.00 0.28 5 128019 久立转 2 709,798.32 0.25 6 113544 桃李转债 532,091.70 0.19 7 127013 创维转债 529,060.20 0.19 8 113025 明泰转债 498,841.20 0.18 9 113534 鼎胜转债 478,083.80 0.17 10 123017 寒锐转债 472,987.20 0.17 11 127012 招路转债 454,464.18 0.16 12 128035 大族转债 374,900.40 0.13 13 128074 游族转债 348,336.20 0.12 14 113028 环境转债 326,106.90 0.12 15 110045 海澜转债 322,415.20 0.12 16 128059 视源转债 310,507.44 0.11 17 113508 新凤转债 306,820.80 0.11 18 128046 利尔转债 254,494.08 0.09 19 113537 文灿转债 87,871.20 0.03 20 128065 雅化转债 85,455.00 0.03 21 128058 拓邦转债 84,917.00 0.03 22 128017 金禾转债 1,208.20 0.00 23 110031 航信转债 1,163.40 0.00 24 113009 广汽转债 1,142.80 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 150,128,655.64 70,404,341.14 报告期期间基金总申购份额 14,767,170.38 36,458,391.36 减:报告期期间基金总赎回份额 43,133,991.91 13,837,021.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - - 以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 121,761,834.11 93,025,711.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 的时间区间 机构 1 20200101-2020033192,729,112.26 - -92,729,112.26 43.17 个人 - - - - - - - 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 大成景兴信用债债券型证券投资基金基金份额持有人大会于 2020 年 1 月 21 日至 2020 年 2 月 20 日以通讯方式召开，本次基金份额持有人大会于 2020 年 2 月 24 日决议通过了《关于大成景 兴信用债债券型证券投资基金修改基金合同等相关事项的议案》，正式实施日为 2020 年 2 月 24 日，具体详见 2020 年 2 月 25 日公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2020 年 4 月 22 日