大成景兴信用债债券型证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019 年 10 月 23 日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 基金主代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 6 月 4 日 报告期末基金份额总额 287,329,881.18 份 投资目标 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上，通过严格的信 用分析和对信用利差走势的研判，合理构建投资组合，力争获得高于 业绩比较基准的投资业绩，使基金资产获得长期稳定的增值。 投资策略 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自下而上”的 债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等宏观因 素的基础上，灵活配置基金资产在各类资产之间的配置比例，并通过 严谨的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判断，综合运用 多种投资策略，精选个券构建投资组合。 同时，本基金会关注并积极 参与股票一级市场中存在的投资机会，力争在保持基金总体风险水平 不变前提下进一步增厚基金收益水平。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水平高 于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的 202,430,604.33 份 84,899,276.85 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日） 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 1.本期已实现收益 3,524,084.54 1,410,081.77 2.本期利润 4,203,957.13 1,758,452.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0155 4.期末基金资产净值 257,647,039.24 105,317,846.78 5.期末基金份额净值 1.2728 1.2405 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.29% 0.05% 1.40% 0.04% -0.11% 0.01% 大成景兴信用债债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.18% 0.05% 1.40% 0.04% -0.22% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士。 曾任职于申银 万国证券股份 有限公司、南 京市商业银行 资金营运中心 2005 年 4 月 加入大成基金 管理有限公司 曾担任大成货 币市场基金基 金经理助理， 现任固定收益 总部总监。 2007 年 1 月 12 日至 2014 年 12 月 23 日 本基金基金 任大成货币市 经理，固定 场证券投资基 王立 收益总部总 2014 年 9 月 3 日 - 17 年 金基金经理。 监 2009 年 5 月 23 日起任大 成债券投资基 金基金经理。 2012 年 11 月 20 日至 2014 年 4 月 4 日任 大成现金增利 货币市场基金 基金经理。 2013 年 2 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日 任大成月添利 理财债券型证 券投资基金基 金经理。2013 年 7 月 23 日 至 2015 年 5 月 25 日任大 成景旭纯债债 券型证券投资 基金基金经理 2014 年 9 月 3 日起任大成 景兴信用债债 券型证券投资 基金基金经理 2014 年 9 月 3 日至 2016 年 11 月 23 日 任大成景丰债 券型证券投资 基金（LOF） 基金经理。 2016 年 2 月 3 日至 2018 年 4 月 2 日任 大成慧成货币 市场基金基金 经理。具有基 金从业资格。 国籍：中国 经济学硕士。 2008 年至 2012 年任景 顺长城产品开 发部产品经理 2012 年至 2014 年任华 夏基金机构债 券投资部研究 本基金基金 员。2014 年 孙丹 经理 2017 年 5 月 8 日 - 11 年 5 月加入大成 基金管理有限 公司，曾担任 固定收益总部 信用策略及宏 观利率研究员 大成景辉灵活 配置混合型证 券投资基金、 大成景荣保本 混合型证券投 资基金、大成 景兴信用债债 券型证券投资 基金、大成景 秀灵活配置混 合型证券投资 基金、大成景 源灵活配置混 合型证券投资 基金基金经理 助理。2018 年 3 月 12 日 起任大成策略 回报混合型证 券投资基金、 大成创新成长 混合型证券投 资基金（LOF） 大成积极成长 混合型证券投 资基金、大成 精选增值混合 型证券投资基 金、大成景阳 领先混合型证 券投资基金、 大成竞争优势 混合型证券投 资基金、大成 蓝筹稳健证券 投资基金、大 成优选混合型 证券投资基金 （LOF）基金 经理助理。 2017 年 5 月 8 日起任大成 景尚灵活配置 混合型证券投 资基金、大成 景兴信用债债 券型证券投资 基金基金经理 2017 年 5 月 8 日起任大成 景荣债券型证 券投资基金 （原大成景荣 保本混合型证 券投资基金转 型）基金经理 2017 年 5 月 31 日起任大 成惠裕定期开 放纯债债券型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2018 年 11 月 19 日 任大成景禄灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2018 年 12 月 8 日 任大成景源灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2017 年 6 月 2 日至 2019 年 6 月 15 日 任大成景秀灵 活配置混合型 证券投资基金 2017 年 6 月 6 日至 2019 年 9 月 29 日 任大成惠明定 期开放纯债债 券型证券投资 基金基金经理 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日 任大成景辉灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 11 月 30 日 任大成景沛灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2018 年 3 月 14 日至 2018 年 7 月 20 日 任大成景裕灵 活配置混合型 证券投资基金 基金经理。 2018 年 3 月 14 日起任大 成财富管理 2020 生命周 期证券投资基 金基金经理。 2019 年 7 月 31 日起任大 成景丰债券型 证券投资基金 （LOF）基金 经理。具有基 金从业资格。 国籍：中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理 有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情形；主动投资组合间债券交易不存在同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，国内经济有所放缓，外部扰动持续。受到贸易摩擦影响，工业生产出现明显回落，而内需相对平稳，猪价带动 CPI 水平有所上升。以国常会和降准为主要标志，宏观政策在 8 月重新回到宽松和对冲外部影响的路径上。宣布实施降准之后，货币市场利率变动不大，政策主要着力于降低企业融资利率，债券利率在降准后反而有所反弹。 具体到市场方面，三季度纯债上涨，收益率水平整体下行。以中债综合财富总值指数衡量，三季度该指数上涨了约 1.4%。权益市场表现分化，上证综指下跌 0.29%，创业板上涨 7.7%。 操作上，三季度本组合在大类资产配置方面仍然侧重于短久期信用债和转债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券 A 基金份额净值为 1.2728 元,本报告期基金份额净值增 长率为 1.29%,截至本报告期末大成景兴信用债债券 C 基金份额净值为 1.2405 元,本报告期基金 份额净值增长率为 1.18%,同期业绩比较基准收益率为 1.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,808,036.57 0.84 其中：股票 3,808,036.57 0.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 434,447,402.00 95.88 其中：债券 434,447,402.00 95.88 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,902,078.14 0.64 8 其他资产 11,962,398.33 2.64 9 合计 453,119,915.04 100.00 注:由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 182,332.64 0.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 605,920.93 0.17 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 3,019,783.00 0.83 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,808,036.57 1.05 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 000001 平安银行 193,700 3,019,783.00 0.83 2 600233 圆通速递 52,643 605,920.93 0.17 3 002815 崇达技术 9,904 182,332.64 0.05 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 23,363,149.90 6.44 其中：政策性金融债 18,271,149.90 5.03 4 企业债券 332,844,134.50 91.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 45,934,500.00 12.66 7 可转债（可交换债） 32,305,617.60 8.90 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 434,447,402.00 119.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 1080170 10 渝水投债 300,000 31,137,000.00 8.58 2 1480061 14 余城建债 700,000 29,155,000.00 8.03 3 1180007 11 渝城投债 200,000 20,786,000.00 5.73 4 1580031 15 淀山湖债 400,000 20,556,000.00 5.66 18 兴展投资 5 101800780 MTN001 200,000 20,480,000.00 5.64 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 115,333.76 2 应收证券清算款 1,004,263.04 3 应收股利 - 4 应收利息 10,734,063.67 5 应收申购款 108,737.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,962,398.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 128047 光电转债 4,268,414.88 1.18 2 110049 海尔转债 3,959,571.00 1.09 3 128013 洪涛转债 3,893,123.12 1.07 4 113011 光大转债 2,993,522.40 0.82 5 132005 15 国资 EB 1,611,090.00 0.44 6 128019 久立转 2 1,598,892.12 0.44 7 110054 通威转债 1,560,037.60 0.43 8 113504 艾华转债 1,144,400.40 0.32 9 128045 机电转债 1,133,695.44 0.31 10 128059 视源转债 916,507.80 0.25 11 128016 雨虹转债 826,648.74 0.23 12 123021 万信转 2 668,272.44 0.18 13 110048 福能转债 651,560.00 0.18 14 113515 高能转债 613,342.80 0.17 15 113009 广汽转债 509,803.50 0.14 16 128044 岭南转债 432,771.82 0.12 17 113529 绝味转债 336,089.70 0.09 18 113019 玲珑转债 325,271.60 0.09 19 128027 崇达转债 318,597.00 0.09 20 110050 佳都转债 303,336.30 0.08 21 128035 大族转债 285,129.30 0.08 22 127012 招路转债 215,592.60 0.06 23 113508 新凤转债 208,420.00 0.06 24 113020 桐昆转债 189,264.00 0.05 25 128046 利尔转债 166,871.25 0.05 26 113517 曙光转债 148,907.70 0.04 27 123009 星源转债 67,401.60 0.02 28 127005 长证转债 35,098.44 0.01 29 113013 国君转债 11,745.00 0.00 30 123022 长信转债 1,238.30 0.00 31 110046 圆通转债 1,181.60 0.00 32 128058 拓邦转债 1,156.20 0.00 33 128017 金禾转债 1,142.80 0.00 34 127007 湖广转债 1,117.60 0.00 35 110053 苏银转债 1,084.40 0.00 36 110038 济川转债 1,079.20 0.00 37 113022 浙商转债 1,072.00 0.00 38 128048 张行转债 1,067.20 0.00 39 110051 中天转债 1,066.20 0.00 40 110034 九州转债 1,064.80 0.00 41 110045 海澜转债 1,007.50 0.00 42 113014 林洋转债 994.00 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券 A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 288,209,477.17 137,741,177.22 报告期期间基金总申购份额 24,759,516.86 1,257,035.41 减:报告期期间基金总赎回份额 110,538,389.70 54,098,935.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 202,430,604.33 84,899,276.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 的时间区间 机 构 1 20190802-2019093092,729,112.26 - -92,729,112.26 32.27 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据我司发布的《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理 有限公司第六届董事会第三十五次会议审议通过，自 2019 年 9 月 12 日起，陈翔凯先生不再担任 公司副总经理职务。具体详见公司相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 2019 年 10 月 23 日