大成景兴信用债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月27日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成景兴信用债债券 交易代码 000130 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月4日 报告期末基金份额总额 308,517,535.45份 在严格控制投资风险并保持资产良好流动性的基础上，通过严格 投资目标 的信用分析和对信用利差走势的研判，合理构建投资组合，力争 获得高于业绩比较基准的投资业绩，使基金资产获得长期稳定的 增值。 本基金将有效结合“自上而下”的资产配置策略以及“自下而上” 的债券精选策略，在综合判断宏观经济基本面、证券市场走势等 宏观因素的基础上，灵活配置基金资产在各类资产之间的配置比 投资策略 例，并通过严谨的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观 判断，综合运用多种投资策略，精选个券构建投资组合。同时， 本基金会关注并积极参与股票一级市场中存在的投资机会，力争 在保持基金总体风险水平不变前提下进一步增厚基金收益水平。 业绩比较基准 中债综合指数 风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品，其风险收益水 平高于货币市场基金，但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券 C 下属分级基金的交易代码 000130 000131 报告期末下属分级基金的 263,187,248.94份 45,330,286.51份 第2页共13页 份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券C 1．本期已实现收益 3,957,326.79 733,628.97 2．本期利润 3,389,594.78 622,639.01 3．加权平均基金份额本期利润 0.0129 0.0118 4．期末基金资产净值 297,154,495.71 50,278,955.89 5．期末基金份额净值 1.129 1.109 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景兴信用债债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.16% 0.05% 0.79% 0.03% 0.37% 0.02% 月 大成景兴信用债债券C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.00% 0.05% 0.79% 0.03% 0.21% 0.02% 月 第3页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同生效日为2013年6月4日，截至报告期末本基金合同生效已满一年。 2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 第4页共13页 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 2008年-2012年就职于景 顺长城产品开发部任产品 经理；2012年-2014年就 职于华夏基金机构债券投 资部任研究员；2014年 5月加入大成基金管理有限 公司，历任固定收益部信 用策略、宏观利率研究员。 2016年5月5日起任大成 景辉灵活配置混合型证券 投资基金、大成景荣保本 混合型证券投资基金基金 经理助理。2016年6月 22日起任大成景兴信用债 债券型证券投资基金、大 成景秀灵活配置混合型证 券投资基金、大成景源灵 本基金 2016年 活配置混合型证券投资基 孙丹女士 基金经 5月8日- 9年 金基金经理助理。2017年 理 5月8日起担任大成景尚灵 活配置混合型证券投资基 金、大成景兴信用债债券 型证券投资基金及大成景 荣保本混合型证券投资基 金基金经理。2017年5月 31日起担任大成惠裕定期 开放纯债债券型证券投资 基金基金经理。2017年 6月2日起担任大成景禄灵 活配置混合型证券投资基 金、大成景秀灵活配置混 合型证券投资基金、大成 景源灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 2017年6月6日起担任大 成惠明定期开放纯债债券 型证券投资基金基金经理。 第5页共13页 具有基金从业资格。国籍： 中国 经济学硕士。曾任职于申 银万国证券股份有限公司、 南京市商业银行资金营运 中心。2005年4月加入大 成基金管理有限公司，曾 任大成货币市场基金基金 经理助理。2007年1月 12日至2014年12月23日 担任大成货币市场证券投 资基金基金经理。2009年 5月23日起兼任大成债券 投资基金基金经理。 2012年11月20日至 2014年4月4日任大成现 金增利货币市场基金基金 本基金 2014年 经理。2013年2月1日至 王立女士 基金经 9月3日- 15年 2015年5月25日任大成月 理 添利理财债券型证券投资 基金基金经理。2013年 7月23日至2015年5月 25日任大成景旭纯债债券 型证券投资基金基金经理。 2014年9月3日起任大成 景兴信用债债券型证券投 资基金基金经理。2014年 9月3日至2016年11月 23日任大成景丰债券型证 券投资基金（LOF）基金经 理。2016年2月3日起任 大成慧成货币市场基金基 金经理。现任固定收益总 部总监。具有基金从业资 格。国籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前 第6页共13页 提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2017年3季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在3笔同日反向交易，原因为投资策略；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 今年三季度经济增长稳中趋缓，消费品价格温和上涨，工业品价格整体上涨。货币政策继续向中性回归，货币市场资金价格较上半年稳中有升。 具体到市场方面，6月监管的协调性加强之后，市场的系统性风险有所缓和，6-7月收益率 整体下行。8月，由于资金面偏紧和商品价格上涨，收益率反弹。而受环保限产的影响，8月的 增长数据低于市场预期，这再次推动了长端收益率的小幅下行。今年以来，债券资产的收益逐季改善，以中债综合财富指数衡量，Q1~Q3的收益分别为-0.34%、0.22%、0.78%。 考虑到15年以来，工业企业在盈利改善的过程中，主动降低了杠杆、修复资产负债表，传 统行业的竞争格局改善，整体经济的抗风险能力有所增强。市场对长期经济的预期有所改善（但还远未变得乐观），这将使得过去折价的资产得到一定的估值修复机会，例如银行。 第7页共13页 操作上，三季度本组合久期基本保持稳定，纯债部分仍以信用债票息策略为主，转债部分的配置以金融为主，并通过把握利率债波段交易增强收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景兴信用债债券A基金份额净值为1.129元，本报告期基金份额净值增 长率为1.16%；截至本报告期末大成景兴信用债债券C基金份额净值为1.109元，本报告期基金 份额净值增长率为1.00%；同期业绩比较基准收益率为0.79%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 172,956.84 0.05 其中：股票 172,956.84 0.05 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 345,844,937.30 95.83 其中：债券 345,844,937.30 95.83 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 2,700,000.00 0.75 其中：买断式回购的买入返 - 0.00 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 4,767,975.58 1.32 8 其他资产 7,404,481.02 2.05 9 合计 360,890,350.74 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 - 0.00 D 电力、热力、燃气及水生产和 - 0.00 供应业 第8页共13页 E 建筑业 - 0.00 F 批发和零售业 - 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - 0.00 H 住宿和餐饮业 - 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服 - 0.00 务业 J 金融业 172,956.84 0.05 K 房地产业 - 0.00 L 租赁和商务服务业 - 0.00 M 科学研究和技术服务业 - 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和社会工作 - 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 172,956.84 0.05 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601336 新华保险 3,052 172,956.84 0.05 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 14,924,443.00 4.30 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 3,509,966.00 1.01 其中：政策性金融债 3,509,966.00 1.01 4 企业债券 225,724,200.00 64.97 5 企业短期融资券 60,204,000.00 17.33 6 中期票据 19,984,000.00 5.75 7 可转债（可交换债） 21,498,328.30 6.19 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 345,844,937.30 99.54 第9页共13页 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1480054 14余杭交通债 300,000 25,092,000.00 7.22 2 011752021 17珠海华发SCP001 200,000 20,104,000.00 5.79 3 011754029 17义乌国资SCP001 200,000 20,096,000.00 5.78 4 011755047 17平安租赁SCP008 200,000 20,004,000.00 5.76 5 101564030 15蚌埠投资MTN001 200,000 19,984,000.00 5.75 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,981.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 第10页共13页 4 应收利息 7,390,178.38 5 应收申购款 4,321.39 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,404,481.02 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 113011 光大转债 10,936,987.20 3.15 2 113009 广汽转债 1,647,230.00 0.47 3 110032 三一转债 1,219,559.80 0.35 4 110033 国贸转债 1,140,568.10 0.33 5 110034 九州转债 1,052,431.40 0.30 6 132001 14宝钢EB 319,677.00 0.09 7 113008 电气转债 319,410.00 0.09 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景兴信用债债券A 大成景兴信用债债券 C 报告期期初基金份额总额 263,415,572.48 59,663,867.38 报告期期间基金总申购份额 238,084.43 284,598.80 减:报告期期间基金总赎回份额 466,407.97 14,618,179.67 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 263,187,248.94 45,330,286.51 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 第11页共13页 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间区间 机构 1 20170701-20170930 222,685,455.81 - - 222,685,455.81 72.18% 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 基金管理人于2017年8月12日发布了《大成基金管理有限公司督察长任职公告》，经大成 基金管理有限公司第六届董事会第二十七次会议审议通过，赵冰女士自2017年8月11日担任公 司督察长，总经理罗登攀不再代为履行督察长职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景兴信用债债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景兴信用债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景兴信用债债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 第12页共13页 9.2存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行 查阅。 大成基金管理有限公司 2017年10月27日 第13页共13页