大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 4 月 21 日  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景安短融债券 交易代码 000128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 24 日 报告期末基金份额总额 369,976,940.86 份 在严格控制风险并保持流动性的基础上,主要通过对短期融资券和 投资目标 其他固定收益类证券的积极主动管理,力争超越同期银行定期存款 利率、获取绝对回报。 本基金主要目标是在努力保持本金稳妥、高流动性特点的同时,通 投资策略 过适当延长基金投资组合的久期、更高比例的短期融资券以及其它 期限较短信用债券的投资,争取获取更高的投资收益。 业绩比较基准 中债短融总指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产品,其风险收益水平 风险收益特征 高于货币市场基金,但低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 大成景安短融债券 大成景安短融债券 A 大成景安短融债券 B 称 E 下属分级基金的交易代 000128 000129 002086 码 报告期末下属分级基金 52,928,606.54 份 90,065,442.73 份 226,982,891.59 份 的份额总额 第 1 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 3 月 31 日 ) 大成景安短融债券 A 大成景安短融债券 B 大成景安短融债券 E 1.本期已实现收益 496,482.02 1,193,203.77 1,987,246.91 2.本期利润 860,356.63 1,708,527.10 3,476,987.35 3.加权平均基金份额 0.0115 0.0115 0.0122 本期利润 4.期末基金资产净值 64,014,115.52 110,221,803.26 275,178,321.84 5.期末基金份额净值 1.2094 1.2238 1.2123 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景安短融债券 A 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.94% 0.03% 0.96% 0.02% -0.02% 0.01% 大成景安短融债券 B 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.00% 0.03% 0.96% 0.02% 0.04% 0.01% 大成景安短融债券 E 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.99% 0.03% 0.96% 0.02% 0.03% 0.01% 第 2 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 第 3 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 注:1.本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 2.本基金自 2016 年 1 月 12 日起增设 E 类基金份额(E 类份额基金代码:002086)。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 南京大学管理学硕士,注 册会计师,2009 年 10 月至 2011 年 5 月就职于毕马威 企业咨询有限公司南京分 公司审计部;2011 年起加 入大成基金管理有限公司, 历任固定收益部助理研究 张文平先 本基金基 2016 年 9 - 6年 员。2013 年 11 月 25 日至 生 金经理 月6日 2015 年 3 月 5 日担任大成 景祥分级债券型证券投资 基金基金经理助理。2015 年 3 月 7 日至 2016 年 11 月 18 日担任大成景祥分级 债券型证券投资基金基金 经理。2015 年 6 月 23 日起 第 4 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 任大成景裕灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 2015 年 7 月 1 日至 2017 年 3 月 18 日任大成现金宝 场内实时申赎货币市场基 金基金经理。2015 年 7 月 1 日起任大成月月盈短期理 财债券型证券投资基金基 金经理。2015 年 11 月 24 日起任大成景沛灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。2016 年 8 月 6 日起 任大成添利宝货币市场基 金基金经理。2016 年 9 月 6 日起任大成景安短融债券 型证券投资基金和大成现 金增利货币市场基金基金 经理。2016 年 9 月 20 日起 任大成景辉灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。国籍: 中国。 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金 合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前 提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。基金管理人运用统计分析方法和 工具,对旗下所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内及 5 日内股票及债券交易同向交易价 差进行分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;股票同向交易溢价率较大主要来源于 市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,即投资组合成交时间不一致以 及成交价格的日内较大变动导致个别些组合间的成交价格差异较大,但结合交易价差专项统计分 第 5 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 析,未发现违反公平交易原则的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,基金管理人旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。主动投资组合间股票交 易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票 同日反向交易,但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日 成交量 5%的情形;主动投资组合间债券交易存在 4 笔同日反向交易,原因为投资策略需要。投 资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场 产生重大影响,无异常。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 源于去年同期的低基数效应,2017 年一季度经济增长趋于稳定,规模以上工业增加值同比 实际增长 6.3%。部分一线城市房地产销售量价齐升,传导效应带动二三线城市地产销售持续火 爆。 通胀方面,气候原因和低基数使得通胀水平大幅低于预期,2017 年 2 月 CPI 同比增速快速 回落至 0.8%,市场机构对通胀的担忧明显减轻。 出于防风险、降杠杆的目的,央行在一季度 2 次提高货币市场操作利率。整个货币市场在一 季度保持紧平衡状态,在节假日和月末都出现了阶段性紧张的局面。 市场表现方面,一季度中债综合财富总值指数回报为-0.32%。资金利率继续抬升,R007 月 度均值从 16 年 12 月的 3%上升至 17 年 3 月的 3.5%。利率债收益率曲线平行上移,国开债各期限 上行 30-40bps,国债各期限上行 25bps 左右。信用债收益率上行 40bps 左右,信用利差小幅扩 大。 本组合在做好流动性管理基础上,以短融和短期存单为基础配置品种,灵活操作长期限利率 债,以期获得绝对收益。 展望 2017 年二季度,随着旺季来临和环保限产的负面影响逐步消退,需求大概率会有所好 转,但是改善幅度有限。通胀仍将处于温和水平,对货币政策的影响不大,PPI 环比涨幅放缓的 可能性较大。市场的主要决定力量仍然是央行货币政策的力度和节奏,目前市场利率和政策利率 仍存在明显的利差,央行未来仍有较大可能进一步提高政策利率。但是央行对提高存贷款基准利 率仍偏谨慎,因而调整公开市场操作的利率对市场的冲击可控。综合来看,二季度收益率曲线明 显下行的可能性并不大。但基于我们对于全年基本面的判断,二季度到三季度可能是较好的配置 时机,可择机提高组合久期。从交易角度看,除非经济出现超预期下滑导致货币政策转向,否则 第 6 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 不友好的货币政策和偏高的资金利率仍将制约长期限利率债的下行幅度。 本基金将继续维持稳健操作的风格,基于市场状况以及投资人结构变化的判断,仍旧以短期 限信用债为基础配置仓位,灵活把握一二级市场信用债的投资机会,并积极参与利率债的交易, 为持有人获得稳健较高的回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末大成景安短融债券 A 基金份额净值为 1.2094 元,本报告期基金份额净值增 长率为 0.94%;截至本报告期末大成景安短融债券 B 基金份额净值为 1.2238 元,本报告期基金 份额净值增长率为 1.00%;截至本报告期末大成景安短融债券 E 基金份额净值为 1.2123 元,本 报告期基金份额净值增长率为 0.99%;同期业绩比较基准收益率为 0.96%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的比例 序号 项目 金额(元) (%) 1 权益投资 - 0.00 其中:股票 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 459,063,043.60 83.94 其中:债券 459,063,043.60 83.94 资产支持证券 - 0.00 4 贵金属投资 - 0.00 5 金融衍生品投资 - 0.00 6 买入返售金融资产 29,877,164.82 5.46 其中:买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 47,636,368.90 8.71 8 其他资产 10,304,468.25 1.88 9 合计 546,881,045.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 第 7 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 22,062,754.40 4.91 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 9,996,000.00 2.22 其中:政策性金融债 9,996,000.00 2.22 4 企业债券 114,765,989.20 25.54 5 企业短期融资券 272,688,300.00 60.68 6 中期票据 - 0.00 7 可转债(可交换债) - 0.00 8 同业存单 39,550,000.00 8.80 9 其他 - 0.00 10 合计 459,063,043.60 102.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 16 广新控股 1 011698184 300,000 30,072,000.00 6.69 SCP007 2 011698187 16 佛公用 SCP007 300,000 30,066,000.00 6.69 3 122136 11 复星债 300,230 30,035,009.20 6.68 4 011698568 16 同方 SCP005 300,000 29,958,000.00 6.67 5 011698652 16 厦翔业 SCP013 300,000 29,919,000.00 6.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 8 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购和 新股增发,本基金无备选股票库,无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情 形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 15,951.18 2 应收证券清算款 2,489,166.69 3 应收股利 - 4 应收利息 7,052,148.85 5 应收申购款 747,201.53 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,304,468.25 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 第 9 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 大成景安短融债 大成景安短融债 大成景安短融债 项目 券A 券B 券E 报告期期初基金份额总额 89,893,363.04 33,272,633.09 361,300,751.98 报告期期间基金总申购份额 348,239,957.25 263,076,926.17 24,631,560.96 减:报告期期间基金总赎回份额 385,204,713.75 206,284,116.53 158,949,421.35 报告期期间基金拆分变动份额(份 - - - 额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 52,928,606.54 90,065,442.73 226,982,891.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基 报告期内持有基金份额变化情况 投资 金情况 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 持有 份额占比 别 序号 达到或者超过 20%的 份额 份额 份额 份额 (%) 时间区间 机构 1 20170106-20170320 - 164,907,651.72 164,907,651.72 - 0.00 个人 - - - - - - 0.00 其他 - - - - - - 0.00 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈 波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基 金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 第 10 页  大成景安短融债券型证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于 2017 年 2 月 18 日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》,经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议(以下简称“董事会”)审议 通过,杜鹏女士不再担任公司督察长。董事会同时决议,同意在公司新督察长任职前,由公司总 经理罗登攀先生代为履行督察长职务,代为履职时间不超过 90 日。 2、基金管理人于 2017 年 2 月 18 日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更 的公告》,经大成基金管理有限公司第六届董事会第二十四次会议审议通过,陈翔凯先生、谭晓 冈先生和姚余栋先生担任公司副总经理。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景安短融债券型证券投资基金的文件; 2、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》; 3、《大成景安短融债券型证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅。 大成基金管理有限公司 2017 年 4 月 21 日 第 11 页