大成景安短融债券型证券投资基金 2015年第4季度报告 2015年12月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成景安短融债券 交易代码 000128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月24日 报告期末基金份额总额 534,528,270.25份 在严格控制风险并保持流动性的基础上，主要 投资目标 通过对短期融资券和其他固定收益类证券的积 极主动管理，力争超越同期银行定期存款利率、 获取绝对回报。 本基金主要目标是在努力保持本金稳妥、高流 动性特点的同时，通过适当延长基金投资组合 投资策略 的久期、更高比例的短期融资券以及其它期限 较短信用债券的投资，争取获取更高的投资收 益。 业绩比较基准 中债短融总指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产 风险收益特征 品，其风险收益水平高于货币市场基金，但低 于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 下属分级基金的交易代码 000128 000129 报告期末下属分级基金的份额总额 169,718,668.06份 364,809,602.19份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年10月1日－ 2015年12月31日） 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 1．本期已实现收益 6,563,032.84 6,473,627.29 2．本期利润 3,087,392.88 4,654,485.89 3．加权平均基金份额本期利润 0.0097 0.0151 4．期末基金资产净值 200,429,880.25 434,249,666.20 5．期末基金份额净值 1.181 1.190 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景安短融债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.20% 0.04% 0.96% 0.02% 0.24% 0.02% 月 大成景安短融债券B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.28% 0.05% 0.96% 0.02% 0.32% 0.03% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 数量经济学硕士。2006年7月至 2008年4月就职于东莞农商银行 资金营运中心，历任交易员、研究 员。2008年4月至2012年9月就 职于国投瑞银基金管理有限公司固 定收益部，2011年6月30日至 2012年9月15日担任国投瑞银货 币市场基金基金经理。2012年 9月加入大成基金管理有限公司。 李达夫 本基金 2013年 2013年3月7日至2014年4月 先生 基金经 7月 - 9年 4日任大成货币市场证券投资基金 理 17日 基金经理。2013年3月7日起任 大成现金增利货币市场基金基金经 理。2013年7月17日起兼任大成 景安短融债券型证券投资基金基金 经理。2014年9月3日起任大成 信用增利一年定期开放债券型证券 投资基金基金经理。具有基金从业 资格。2015年8月4日起任大成 恒丰宝货币市场基金基金经理。国 籍：中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景安短融债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年4季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在30笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组合间债券交易存在4笔同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度，经济增长继续下滑，工业增速跌破6%。受猪价回落及商品价格继续下跌影响，CPI季度均值由三季度的1.73%回落至1.46%。PPI跌幅由-5.75%扩大至-5.9%。央行10月份继续降息降准放松货币政策，但7天逆回购利率仅下调10bp，低于基准利率下调幅度。从 2015年中央经济工作会议的定调看，供给侧改革在决策层逐渐达成共识，这将对未来大类资产 的表现产生深远影响。海外市场方面，美联储9年来首次加息。 四季度中债综合财富指数上涨2.73%，其中10月份上涨1.12%，11月上涨0.08%，12月份上涨1.51%。类属资产方面，信用债表现好于利率债，长久期表现好于短久期。具体来看，利率债收益率曲线呈现平坦化下行，10年期国开债单季度全价回报达到5.6%，收益率创出2009年以来新低。各评级短融收益率下行15-40bp，3-5年中票收益率下行50-70bp。3-5年城投收益率下行60-80bp，收益率创出历史新低。受“山水”事件影响，产能过剩行业、低评级民企债信用利差出现快速扩大，是四季度表现最差的板块。 四季度，本基金减持中低评级以及过剩产业信用债，增加了中高评级短期融资券以及公司债。4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，大成景安短融债券A份额净值增长率为1.20%，大成景安短融债券B份额净值增长率1.28%，同期业绩比较基准增长率为0.96%，基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 虽然2015年以来逆周期宏观政策持续出台，但从结果看，经济增长乏力的态势仍然没有得到明显改观。供给侧改革的实质是旧经济做减法，新经济做加法，旧经济加快产能出清，对新经济给予更多的政策支持。但旧经济和新经济在经济体量上仍有较大差距，对增长仍有下拉作用，这需要财政政策托底和货币政策的配合。2015年中债综合指数回报达到7.98%，2014年以来两年累计回报超过19%，这在历史上绝无仅有。目前无论是绝对收益率还是期限利差、信用利差等均位于历史低位，债市的焦点重新回到短端资金利率的定位。债市长牛的宏观环境没有改变，但过去的盈利模式面临挑战，波动可能加剧。利率债可能不具有趋势性行情，波段操作的要求加强。违约风险明显加大是2016年信用市场的主线。重视供给侧改革可能推动“僵尸”企业债务重组 进程的加快，从而加速违约进程，行业及个券信用风险管理将是组合管理的首要任务。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - 0.00 其中：股票 - 0.00 2 固定收益投资 832,686,336.00 94.00 其中：债券 832,686,336.00 94.00 资产支持证券 - 0.00 3 贵金属投资 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返 - 0.00 售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 33,679,196.60 3.80 7 其他资产 19,452,319.30 2.20 8 合计 885,817,851.90 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 35,813,200.00 5.64 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 - 0.00 其中：政策性金融债 - 0.00 4 企业债券 295,220,136.00 46.51 5 企业短期融资券 501,653,000.00 79.04 6 中期票据 - 0.00 7 可转债 - 0.00 8 同业存单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 832,686,336.00 131.20 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 122209 12中油01 380,000 39,311,000.00 6.19 2 122136 11复星债 350,230 35,982,630.20 5.67 3 041562003 15沪世茂 300,000 30,354,000.00 4.78 CP001 4 041553018 15华能集 300,000 30,324,000.00 4.78 CP001 5 136039 15石化01 300,000 30,285,000.00 4.77 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和 新股增发，本基金无备选股票库，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情 形。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 61,757.24 2 应收证券清算款 4,998,109.06 3 应收股利 - 4 应收利息 9,290,144.00 5 应收申购款 5,102,309.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 19,452,319.30 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 报告期期初基金份额总额 492,508,993.97 615,458,918.51 报告期期间基金总申购份额 2,894,266,362.91 274,496,663.83 减:报告期期间基金总赎回份额 3,217,056,688.82 525,145,980.15 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 169,718,668.06 364,809,602.19 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年10月15日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任公司副总经理职务。 2、基金管理人分别于2015年10月16日、10月30日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新先生、温志敏先生担任公司副总经理职务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景安短融债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景安短融债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2016年1月20日