大成景安短融债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：大成基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月18日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 大成景安短融债券 交易代码 000128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月24日 报告期末基金份额总额 771,859,725.52份 在严格控制风险并保持流动性的基础上，主要通 投资目标 过对短期融资券和其他固定收益类证券的积极 主动管理，力争超越同期银行定期存款利率、获 取绝对回报。 本基金主要目标是在努力保持本金稳妥、高流动 投资策略 性特点的同时，通过适当延长基金投资组合的久 期、更高比例的短期融资券以及其它期限较短信 用债券的投资，争取获取更高的投资收益。 业绩比较基准 中债短融总指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产 风险收益特征 品，其风险收益水平高于货币市场基金，但低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 下属分级基金的交易代码 000128 000129 报告期末下属分级基金的份额总额 143,241,768.09份 628,617,957.43份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 1．本期已实现收益 4,674,367.23 7,669,821.39 2．本期利润 7,394,642.58 6,540,384.78 3．加权平均基金份额本期利润 0.0203 0.0125 4．期末基金资产净值 160,335,990.32 707,292,479.71 5．期末基金份额净值 1.119 1.125 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景安短融债券A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.36% 0.06% 1.31% 0.02% 0.05% 0.04% 月 大成景安短融债券B 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.44% 0.06% 1.31% 0.02% 0.13% 0.04% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 数量经济学硕士。2006年7 月至2008年4月就职于东 莞农商银行资金营运中心， 历任交易员、研究员。2008 年4月至2012年9月就职 于国投瑞银基金管理有限 公司固定收益部，2011年6 月30日至2012年9月15 日担任国投瑞银货币市场 基金基金经理。2012年9月 本 基 金 加入大成基金管理有限公 李达夫先生 基 金 经 2013年7 - 9年 司。2013年3月7日至2014 理 月17日 年4月4日任大成货币市场 证券投资基金基金经理。 2013年3月7日起任大成现 金增利货币市场基金基金 经理。2013年7月17日起 兼任大成景安短融债券型 证券投资基金基金经理。 2014年9月3日起任大成信 用增利一年定期开放债券 型证券投资基金基金经理。 具有基金从业资格。国籍： 中国 注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成景安短融债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2015年1季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在10笔同日反向交易，原因为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形共计1笔，原因为投资策略需要；投资组合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年一季度，经济增速再创新低，1-2月工业增加值同比增速跌至6.8%，由此推算一季度GDP增速或低于7%。受春节错位及食品涨幅低于预期的影响，1月份CPI同比跌至1%以下，2月回升至1.4%。经济下行压力加大，通缩风险加剧使得政策调整频率加快：央行在2月份连续降准和降息；财政部下达1万亿地方政府债置换存量债务额度，降低存量债务再融资风险；330房地产政策进一步降低居民购房门槛，降低二手房交易成本。 具体来看，一季度中债综合财富指数上涨0.74%，其中1-2月累计上涨1.96%，3月下跌1.2%。类属资产方面，利率债走势出现较大波动，1、2月份在货币政策放松预期下，中长端收益率一度下行超过40bp，后在债务置换计划加大利率债供给的冲击下，收益率快速上行，全季来看收益率较年初上行20-30bp，收益率曲线呈现熊市陡峭化形变。信用债走势基本与利率债同步，1-2月信用债走出小阳春行情，短融中票收益率曲线平坦化回落，3月份受利率债回调影响，信用债收益率跟随上行，但在3月份的调整中，信用债上行幅度不及利率债，利差整体被动压缩。年初融资平台再融资政策不明朗，使得一季度城投债回报与产业债类似，没有显示出在以往牛市中的进攻性。 一季度，本组合增加中短期限信用债投资比例，提高了组合杠杆。4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，大成景安短融债券A份额净值增长率为1.36%，大成景安短融债券B份额净值增长率为1.44%，同期业绩比较基准增长率为1.31%，基金份额净值增长率高于同期业绩比较基准的表现。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年二季度，考虑到经济仍存在下行压力，逆周期政策仍会继续出台。地方政府债置换打乱了银行对利率债的配置节奏，供需矛盾成为影响利率债表现的首要因素。在市场对供给消化形成明确预期前，利率债难有好的表现。二季度信用债供需关系弱于一季度，权益市场火爆、新股申股对纯债需求形成分流，信用利差难以进一步压缩，预计以票息收入为主。二季度是年报和评级调整的高峰期，信用事件风险偏高，个券信用风险管理仍是重中之重。 基于以上判断，二季度本基金将以信用债作为主要配置，保持一定的杠杆，调节组合信用债评级分布，提高组合流动性；利率债以波段操作为主，增强收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - 0.00 其中：股票 - 0.00 2 固定收益投资 1,125,733,928.68 96.16 其中：债券 1,125,733,928.68 96.16 资产支持证券 - 0.00 3 贵金属投资 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买入返售 - 0.00 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,987,444.24 0.85 7 其他资产 35,005,421.70 2.99 8 合计 1,170,726,794.62 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 7,112,780.00 0.82 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 64,722,763.20 7.46 其中：政策性金融债 64,722,763.20 7.46 4 企业债券 435,702,385.48 50.22 5 企业短期融资券 556,343,000.00 64.12 6 中期票据 61,853,000.00 7.13 7 可转债 - 0.00 8 其他 - 0.00 9 合计 1,125,733,928.68 129.75 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 122153 12京能01 377,830 37,783,000.00 4.35 2 041453085 14冀中 300,000 30,207,000.00 3.48 CP001 3 011499032 14南方水泥 300,000 30,108,000.00 3.47 SCP001 4 041562003 15沪世茂 300,000 30,003,000.00 3.46 CP001 5 071523001 15长城证券 300,000 29,997,000.00 3.46 CP001 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新 股增发，本基金无备选股票库，无投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情形。5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 35,767.40 2 应收证券清算款 4,052,124.35 3 应收股利 - 4 应收利息 23,961,029.95 5 应收申购款 6,956,500.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,005,421.70 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 大成景安短融债券A 大成景安短融债券B 报告期期初基金份额总额 686,190,654.51 378,522,597.85 报告期期间基金总申购份额 1,127,726,433.64 887,267,849.41 减:报告期期间基金总赎回份额 1,670,675,320.06 637,172,489.83 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 143,241,768.09 628,617,957.43 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人于2015年1月13日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，刘彩晖女士不再担任公司副总经理。 2、基金管理人于2015年1月22日发布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第一次会议审议通过，由肖剑先生、钟鸣远先生任公司副总经理。 3、根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处理标准》（以下简称“估值处理标准”）的有关规定，经与基金托管人、会计师事务所协商一致，自2015年3月24日起，本基金持有的在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。2015年3月24日，相关调整对本基金前一估值日基金资产净值的影响不超过0.5%。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景安短融债券型证券投资基金的文件； 2、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》； 3、《大成景安短融债券型证券投资基金托管协议》； 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程； 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。 大成基金管理有限公司 2015年4月18日