大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 2013 年 12 月 31 日 基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2014 年 1 月 22 日 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大成景安短融债券 交易代码 000128 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 5 月 24 日 报告期末基金份额总额 110,218,424.47 份 在严格控制风险并保持流动性的基础上,主要通 过对短期融资券和其他固定收益类证券的积极投资目标 主动管理,力争超越同期银行定期存款利率、获 取绝对回报。 本基金主要目标是在努力保持本金稳妥、高流动 性特点的同时,通过适当延长基金投资组合的久投资策略 期、更高比例的短期融资券以及其它期限较短信 用债券的投资,争取获取更高的投资收益。 业绩比较基准 中债短融总指数 本基金为较低风险、较低收益的债券型基金产 风险收益特征 品,其风险收益水平高于货币市场基金,但低于 混合型基金和股票型基金。 基金管理人 大成基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 大成景安短融债券 A 大成景安短融债券 B 下属两级基金的交易代码 000128 000129 报告期末下属两级基金的份额总额 110,218,424.47 份 0.00 份 第 1 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 10 月 1 日 - 2013 年 12 月 31 日 ) 大成景安短融债券 A 大成景安短融债券 B 1.本期已实现收益 1,277,832.71 280,338.72 2.本期利润 1,257,763.54 239,239.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0073 0.0085 4.期末基金资产净值 112,826,296.43 - 5.期末基金份额净值 1.024 -注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成景安短融债券 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.79% 0.05% 0.93% 0.03% -0.14% 0.02% 月 大成景安短融债券 B 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④过去三个 0.69% 0.10% 0.93% 0.03% -0.24% 0.07% 月注:大成景安短融债券 B 类基金份额为零时,本基金将停止计算 B 类基金份额净值和份额累计净值,暂停计算期间的 B 类基金份额净值和份额累计净值将按照 A 类基金份额净值和份额累计净值披露,作为参考净值。具体见基金管理人 2013 年 12 月 25 日《关于大成景安短融债券型证券投资基金 B 类基金份额净值和份额累计净值计算与披露方法的说明》的公告。报告期末大成景安短融债券 B 单位参考净值为 1.024。 第 2 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 13-5-24 13-7-7 13-8-20 13-10-3 13-11-16 13-12-30 大成景安短融债券A 业绩比较基准 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 13-5-24 13-7-7 13-8-20 13-10-3 13-11-16 13-12-30 大成景安短融债券B 业绩比较基准注:1、本基金合同于 2013 年 5 月 24 日生效,截至报告期末,本基金合同生效未满一年。 2、按基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告期末,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 陶铄先 本基金基 2013 年 5 月 中国科学院管理学硕士。曾任 - 6年 生 金经理 24 日 职于招商银行总行、普华永道 第 3 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 会计师事务所、穆迪投资者服 务有限公司、中国国际金融有 限公司。曾担任中国国际金融 有 限公司 固定收益 部高级 经 理、副总经理。2010 年 9 月加 入大成基金管理有限公司,历 任研究员、基金经理助理。2012 年 2 月 9 日至 2013 年 10 月 15 日任大成景丰分级债券型证券 投资基金基金经理。2012 年 9 月 20 日起任大成月添利理财 债 券型证 券投资基 金基金 经 理。2012 年 11 月 29 日起任大 成理财 21 天债券型发起式证 券投资基金基金经理。2013 年 5 月 24 日起任大成景安短融债 券型证券投资基金基金经理。 2013 年 6 月 4 日起任大成景兴 信用债债券型证券投资基金基 金经理。2013 年 10 月 16 日起 任大成景丰债券型证券投资基 金(LOF)基金经理。具有基金 从业资格。国籍:中国 数量经济学硕士。2006 年 7 月 至 2008 年 4 月就职于东莞农商 银行资金营运中心,历任交易 员、研究员。2008 年 4 月至 2012 年 9 月就职于国投瑞银基金管 理有限公司固定收益部,2011 年 6 月 30 日至 2012 年 9 月 15 日担任国投瑞银货币市场基金 李达夫 本基金基 2013 年 7 月 - 7年 基金经理。2012 年 9 月加入大 先生 金经理 17 日 成基金管理有限公司。2013 年 3 月 7 日起担任大成货币市场 证券投资基金及大成现金增利 货币市场证券投资基金基金经 理。2013 年 7 月 17 日起兼任 大成景安短融债券型证券投资 基金基金经理。具有基金从业 资格。国籍:中国注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 4 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成景安短融债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013 年 4 季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的仅有 1 笔,原因为投资策略需要;公司旗下主动投资组合间存在 1 笔债券同日反向交易,原因为投资策略需要;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。 第 5 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 4 季度,经济增长略好于市场预期,10 月、11 月工业增加值达到 10.3%和 10%,但工业和投资有下行趋势。通胀逐步回落,11 月 CPI 仅为 3%,预计四季度均值为 2.9%,通胀压力较小。因此,从整体宏观环境来看,呈现温和增长和低通胀的情形,对债券市场影响应偏正面。但央行始终维持偏紧的流动性水平对市场心里层面造成了较大的影响。从传统的配置机构大行来看,明显降低了一级市场的配置力度。另外随着利率市场化的深入和互联网金融的发展,市场的资金成本明显提高,银行对收益率的要求也要逐步提升。四季度各期限收益率始终维持在较高水平,部分品种收益率已创历史新高。1-10 年国开债收益率上行近 100BP,各评级一年期短融上行均超100BP,其中一年期 AA+短融上行幅度更是超过了 130BP。在温和增长和低通胀的情形下,单季度收益率出现如此大幅度上行在历史上实属罕见。4 季度唯一的亮点在于浮息债的估值的提升,由于同业存单的发行,SHIBOR 的市场化程度有所提升,对以 SHIBOR 为定价基准的浮息债价值得以逐步体现。 在实际操作中,本组合四季度加大对短期融资券投资力度,降低存款以及长期限信用债仓位,缩短组合久期,降低组合利率风险。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,大成景安短融债券 A 份额净值增长率为 0.79%,大成景安短融债券 B 参考份额净值增长率为 0.69%,同期业绩比较基准增长率为 0.93%,基金份额净值增长率低于同期业绩比较基准的表现。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2014 年 1 季度,经济短期内仍将平稳运行,通胀同比均值在 2.3%附近,高点难以突破2.5%,幅度可控。但相比较 2013 年 4 季度,资金面不确定性有所增加,首先 2014 年初面临准备金补缴、财政存款上缴、春节提现等不利因素,同时 IPO 的重启,会加大资金的紧张程度。另外国家审计署公布的 17.8 万亿地方政府债务余额虽然好于市场预期,但 2014 年是地方政府债务的还款高峰期,从发改委的借新还旧和低成本债务置换高成本债务的手段来看,未来债券供给存在一定压力,收益率缺乏下行触发因素。目前,市场心理层面较为脆弱,虽然利率和信用收益率极具吸引力,但流动性的风险始终困扰着市场。 本基金在 2014 年 1 季度将密切关注金融市场的变化,在稳健操作的原则下,高度重视组合的流动性管理和安全性管理。配置方面,本基金投资将以短期融资券为主,适度运用杠杆增强组合 第 6 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告收益。此外,根据货币市场利率变化,把握关键时点,适时加大存款类投资。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - 0.00 其中:股票 - 0.00 2 固定收益投资 161,138,072.70 87.21 其中:债券 161,138,072.70 87.21 资产支持证券 - 0.00 3 金融衍生品投资 - 0.00 4 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买入返售 0.00 - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 12,335,662.05 6.68 6 其他资产 11,288,284.66 6.11 7 合计 184,762,019.41 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 12,324,510.00 10.92 2 央行票据 - 0.00 3 金融债券 9,969,000.00 8.84 其中:政策性金融债 9,969,000.00 8.84 4 企业债券 89,083,562.70 78.96 5 企业短期融资券 49,761,000.00 44.10 6 中期票据 - 0.00 7 可转债 - 0.00 8 其他 - 0.00 9 合计 161,138,072.70 142.825.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 126011 08 石化债 257,500 25,598,075.00 22.69 2 126013 08 青啤债 256,310 25,292,670.80 22.42 第 7 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 3 126010 08 中远债 133,660 13,307,189.60 11.79 4 010107 21 国债⑺ 126,600 12,324,510.00 10.92 5 122033 09 富力债 100,000 10,114,000.00 8.965.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.8.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未投资国债期货。5.8.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。5.8.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。5.9 投资组合报告附注5.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 35,448.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,754,536.24 5 应收申购款 9,498,300.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,288,284.665.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 8 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 大成景安短融债券 A 大成景安短融债券 B 报告期期初基金份额总额 222,106,302.27 54,656,030.18 报告期期间基金总申购份额 345,239,669.48 15,916,278.53 减:报告期期间基金总赎回份额 457,127,547.28 70,572,308.71报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 110,218,424.47 - §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成景安短融债券型证券投资基金的文件; 2、《大成景安短融债券型证券投资基金基金合同》; 3、《大成景安短融债券型证券投资基金托管协议》; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。9.2 存放地点 本报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 第 9 页 大成景安短融债券型证券投资基金 2013 年第 4 季度报告 大成基金管理有限公司 2014 年 1 月 22 日第 10 页