招商安润灵活配置混合型证券投资基 金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2021 年 10 月 26 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了 本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商安润灵活配置混合 基金主代码 000126 交易代码 000126 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019 年 5 月 14 日 报告期末基金份额总额 278,237,407.09 份 通过稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和 固定收益类资产之间灵活配置，并通过积极主动的股票 投资目标 投资和债券投资，把握中国经济增长和资本市场发展机 遇，在有效控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求 长期、稳定的资本增值。 本基金在大类资产配置过程中，注重平衡投资的收益和 风险水平，以实现基金份额净值的稳定增长。 具体包括： 1、资产配置策略； 投资策略 2、个股选择策略； 3、债券投资策略； 4、权证投资策略； 5、中小企业私募债的投资策略； 6、股指期货投资策略； 7、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 55%×沪深 300 指数收益率 + 45%×中债综合全价（总 值）指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市 场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日－2021 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 270,625,077.35 2.本期利润 74,630,578.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.2719 4.期末基金资产净值 1,116,817,698.77 5.期末基金份额净值 4.0139 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基 金本期利息 收入、投资收益、其 他收入(不 含公允价 值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 8.09% 2.37% -3.36% 0.66% 11.45% 1.71% 过去六个月 53.77% 2.08% -1.25% 0.60% 55.02% 1.48% 过去一年 76.92% 2.04% 4.75% 0.67% 72.17% 1.37% 自基金合同 264.75 生效起至今 284.47% 1.83% 19.72% 0.69% % 1.14% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 女，学士。曾任元富证券(香港)股份有限 公司上海代表处研究员、天相投资咨询 本基金 有限公司研究员、安信证券股份有限公 任琳娜 基金经 2021 年 9 司研究员、申万菱信基金管理有限公司 月 16 日 - 18 行业研究员、基金经理。2021 年 3 月加 理 入招商基金管理有限公司，现任招商安 润灵活配置混合型证券投资基金基金经 理。 男，硕士。2011 年 7 月加入国泰基金管 理有限公司，任研究部行业研究员，先 后从事电力设备新能源、通信设备等行 本基金 业的证券研究工作；2015 年 9 月加入招 钟贇 基金经 2019 年 5 2021 年 9 商基金管理有限公司研究部，曾任高级 理（已 月 14 日 月 16 日 10 研究员兼中游制造组组长，招商移动互 离任） 联网产业股票型证券投资基金、招商优 势企业灵活配置混合型证券投资基金、 招商安润灵活配置混合型证券投资基 金、招商稳健优选股票型证券投资基金 基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等 基金法律文 件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，本公司所有投资组合参与 的交易所公 开竞价同日反向交易不 存在成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。报告期内亦未发现其他有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年 3 季度，国内经济增长环比动能继续减弱，疫情在多地出现反复。投资端的数 据显示地产投资下滑明显 ，基建表现 平平，相对来说制造业 投资尚可。疫情的反 复使得消费数据持续弱于之前的市 场预期，当 然除了疫情短期的影响 外，长期的影响决定 了消费数据需要更长的时间才能回 到疫情前水 平。出口比之前想象中 好，主要受海外，尤 其是新兴市场疫情加重不得不停工 停产的影响 ，中国产业链优势再次 凸显，占全球份额回 升，出口数据再次走强。国内生产 端的数据继 续走弱，这个与需求的 数据相匹配。金融数 据延续疲软。三季度央行维持了稳 健的货币政 策，在资金缺口加大的 同时进行了一次降准 ，对冲了一部分资金缺口，并通过减量 MLF 续作补足缺口。从资金利率来看，整体市场维持稳定。 市场回顾： 3 季度股票市场继续分化，涨价品种表现突出。截止季度末，上证综指录得 0.64%的跌 幅，创业板下跌 6.69%。 基金操作回顾： 2021 年 3 季度，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范 运作。 在持仓结构调整上，我们 增加了光 伏的配置，并继续持 有新能源汽车产业链 的优质个股。 我们持续关注行业长期成 长空间的 确定性，竞争格局和技术迭代方向，企业 的整体经营管理情况，以及股价水 平的风险收 益比。积极配置中长期 成长空间大的优质行 业龙头，以期为持有人持续创造价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为 8.09%，同期业绩基准增长率为-3.36%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,010,765,867.59 88.41 其中：股票 1,010,765,867.59 88.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 123,860,173.08 10.83 8 其他资产 8,654,675.22 0.76 9 合计 1,143,280,715.89 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 12,350.52 0.00 B 采矿业 10,041,500.00 0.90 C 制造业 960,834,152.92 86.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 25,945,288.00 2.32 E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 3,328,384.20 0.30 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,809,343.03 0.88 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 686,865.69 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 38,613.78 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.00 S 综合 - - 合计 1,010,765,867.59 90.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300750 宁德时代 172,046 90,449,743.58 8.10 2 600438 通威股份 1,691,000 86,139,540.00 7.71 3 300014 亿纬锂能 793,255 78,556,042.65 7.03 4 601012 隆基股份 898,112 74,076,277.76 6.63 5 300769 德方纳米 114,500 55,532,500.00 4.97 6 003022 联泓新科 886,330 48,597,473.90 4.35 7 002466 天齐锂业 455,800 46,300,164.00 4.15 8 688599 天合光能 785,796 42,087,233.76 3.77 9 002709 天赐材料 262,200 39,885,864.00 3.57 10 002460 赣锋锂业 225,000 36,661,500.00 3.28 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方 式参与股 指期货的投资交易， 以管理市场风险和调 节股票仓位为主要目的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十 名证券的 发行主体未有被监管 部门立案调查，不存 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票 没有超出 基金合同规定的备选 股票库，本基金管理 人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 295,487.09 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,115.82 5 应收申购款 8,346,072.31 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,654,675.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 204,969,678.13 报告期期间基金总申购份额 217,380,838.98 减：报告期期间基金总赎回份额 144,113,110.02 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 278,237,407.09 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商安润灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 3、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、《招商安润灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2021 年 10 月 26 日