华夏永福养老理财混合型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年十月二十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏永福养老理财混合 基金主代码 000121 交易代码 000121 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年8月13日 报告期末基金份额总额 1,372,590,824.50份 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳定的绝对回报。 投资策略 本基金主要通过采取资产配置策略、债券投资策 略、股票投资策略、股指期货投资策略等投资策 略以实现投资目标。 业绩比较基准 一年定期存款税后利率+2%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收 益率低于股票基金，高于债券基金、货币市场基 金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 75,564,498.19 2.本期利润 -48,878,858.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0164 4.期末基金资产净值 1,940,576,169.02 5.期末基金份额净值 1.414 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 -0.21% 0.13% 0.98% 0.00% -1.19% 0.13% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏永福养老理财混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年8月13日至2015年9月30日） §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金的 美国波士顿学院金融学专 基金经理、 业博士，CFA。曾任美国 刘鲁旦 董事总经 2015-07-16 - 11年 摩根士丹利资产管理公司 理、固定 固定收益投资部投资经理、 收益总监 副总裁，美国SAC资本 管理公司高级分析师，德 意志银行美国公司全球市 场部新兴市场研究员等。 2009年5月加入华夏基 金管理有限公司，曾任固 定收益部投资经理、固定 收益部副总经理等。 香港科技大学经济学硕士。 本基金的 曾任海通证券研究员，中 基金经理、 银基金研究员、基金经理 邓湘伟 固定收益 2013-08-13 2015-07-16 12年 助理等。2007年3月加 部执行总 入华夏基金管理有限公司， 经理 曾任策略分析师、固定收 益部投资经理等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则 管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求 最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 3季度，国际方面，美国经济依然延续温和复苏，但在全球经济趋弱以及新兴市场在本季度遭受到了较为严重打击的背景下，美国并未在3季度开启加息通道。欧洲深陷难民危机，给本就低迷的经济前景带来了更多的不确定性。日本经济增长依然缓慢，货币政策仍维持宽松。国内方面，受到股灾以及人民币汇率贬值影响，金融市场波动性明显提升，货币政策持续宽松，外汇占款出现历史上最大规模的减少，稳增长措施继续加码，以对冲日益增大的经济下行压力。物价受到猪肉等食品价格影响有所上行，但生产价格指数同比跌幅扩大，显示出在总需求未见明显扩张之前整体的通胀压力不大。 3季度，债券市场受益于股市剧烈调整带来的万亿级资金流入，到期收益率出现了较大幅度下行，尤其以收益率较高的信用债受益最为明显，而长端国债收益率也一度突破年内低点，虽然人民币的意外贬值一度对市场造成扰动，但央行及时的降准降息稳住了国内流动性预期，债券市场整体延续了牛市行情。股市在去杠杆和去泡沫的双重压力下深度调整，上证指数一度跌破3000点大关，两融余额从最高的2.2万亿下降到9.2千亿左右，可转债市场在正股大幅下跌的 带动下同样经历了剧烈调整，转股平价纷纷跌破100，转股溢价率被动提升， 股性明显减弱。 报告期内，本基金大幅降低了权益持仓，增持了部分流动性较好的信用债和长端利率债，基金净值基本维持稳定。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为1.414元，本报告期份额净值增长率为-0.21%，同期业绩比较基准增长率为0.98%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望4季度，股市的溢出效应对债市的影响在边际上会有所减弱，稳增长措施和地方债务置换依然是中期分流债市资金的主要力量，不过中国经济的探底过程还未结束，央行不存在收紧流动性的基础，债券市场整体的牛市格局依然有望延续。 股票市场去杠杆和去泡沫已经接近尾声，不少个股也进入了价值投资区间，在宽松流动性的支撑下出现继续大幅下跌的概率降低，但由于投资者风险偏好 受到严重挫伤，短期股市也难以出现趋势性机会，应更多关注存量博弈下的结 构性机会，精选估值合理且成长性较为确定的中小股票，主题投资方向关注新 能源汽车、军工国企改革和环保等。 4季度，本基金将基本保持现有债券仓位，适当提升组合久期，严格控制权益类仓位，重点关注攻守兼备的医药、旅游等板块个股，把握主题投资的交易性机会。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 40,178,629.35 2.06 其中：股票 40,178,629.35 2.06 2 固定收益投资 1,768,443,047.60 90.77 其中：债券 1,768,443,047.60 90.77 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 99,910,269.87 5.13 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 银行存款和结算备付金合计 14,179,884.53 0.73 7 其他各项资产 25,619,291.60 1.31 8 合计 1,948,331,122.95 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 29,726,079.83 1.53 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 10,452,549.52 0.54 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 40,178,629.35 2.07 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 600566 济川药业 500,000 11,800,000.00 0.61 2 601888 中国国旅 199,934 10,452,549.52 0.54 3 000630 铜陵有色 2,253,005 5,204,441.55 0.27 4 000333 美的集团 200,000 5,046,000.00 0.26 5 600703 三安光电 200,000 3,946,000.00 0.20 6 002444 巨星科技 200,000 2,612,000.00 0.13 7 300477 合纵科技 32,153 1,117,638.28 0.06 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 644,923,000.00 33.23 2 央行票据 - - 3 金融债券 422,382,000.00 21.77 其中：政策性金融债 422,382,000.00 21.77 4 企业债券 169,552,247.60 8.74 5 企业短期融资券 250,372,000.00 12.90 6 中期票据 273,523,000.00 14.09 7 可转债 7,690,800.00 0.40 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,768,443,047.60 91.13 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 150006 15附息国债06 4,000,000 401,640,000.00 20.70 2 150210 15国开10 1,500,000 156,060,000.00 8.04 3 150207 15国开07 1,500,000 153,270,000.00 7.90 4 150016 15附息国债16 1,300,000 132,964,000.00 6.85 5 019501 15国债01 1,100,000 110,319,000.00 5.68 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基 金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 472,914.36 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 24,808,752.65 5 应收申购款 337,624.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 25,619,291.60 5.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 000630 铜陵有色 5,204,441.55 0.27 筹划非公开发行股 票事项 2 300477 合纵科技 1,117,638.28 0.06 新发流通受限 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 7,171,382,966.36 本报告期基金总申购份额 33,197,965.20 减：本报告期基金总赎回份额 5,831,990,107.06 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,372,590,824.50 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内披露的主要事项 2015年7月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增泉州银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年7月18日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金经理的公告。 2015年7月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中信期货有限公司为代销机构的公告。 2015年8月1日发布华夏基金管理有限公司公告。 2015年8月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增大连银行股份有限公司为代销机构的公告。 2015年8月22日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2015年9月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海陆金所资产管理有限公司为代销机构的公告。 2015年9月11日发布华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更的公告。 2015年9月16日发布关于华夏永福养老理财混合型证券投资基金恢复办理申购、转换转入业务的公告。 8.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港及深圳设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2015年9月30日数据），华夏红利混合在44只偏股型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏回报混合、华夏回报二号混合及华夏永福养老理财混合分别在39只绝对收益目标混合型基金中排名第11、10和第12；固定收益类产品中，华夏双债债券在88只普通债券型基金中排名第15，华夏薪金宝货币及华夏财富宝货币分别在150只货币型基金中排名第10和第14。 在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）联手苏宁易购打造华夏家园项目，为网上交易用户提供了优惠便捷的购物通道；（2）网上交易平台开通了活期通购买华夏兴和混合、华夏兴华混合、华夏稳增混合、华夏蓝筹混合（LOF）、华夏行业混合（LOF）、华夏中小板ETF等基金的业务并针对该业务推出4折费率优惠，为广大客户提供了更优惠的交易方式；（3）客服热线自助语音服务全面改版，新增快速查账、手机绑定等多项功能，为客户提供更便捷的自助查询服务。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏永福养老理财混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏永福养老理财混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日