广发聚鑫债券型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十一日 第1页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚鑫债券 基金主代码 000118 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月5日 报告期末基金份额总额 930,890,324.54份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通 投资目标 过积极主动的投资管理，追求较高的当期收益和 长期回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 （一）大类资产配置策略 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 投资策略 80%。 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与 风险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量 分析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场 流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋 势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对 投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评 估，从而确定固定收益类资产和权益类资产的配 置比例，并依据各因素的动态变化进行及时调整。 （二）债券投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率 走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因 素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势 下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符 合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合 的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础 之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高 的投资收益。 （三）股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本 基金将适度参与股票、权证等权益类资产的投资， 以增加基金收益。 （四）权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，本基金可以主动 投资于权证，其投资原则为有利于加强基金风险 控制，有利于基金资产增值。本基金将利用权证 达到控制下跌风险、增加收益的目的；同时，充 分发掘权证与标的证券之间可能的套利机会，实 现基金资产的增值。在权证投资中，本基金将对 权证标的证券的基本面进行研究，综合考虑权证 定价模型、市场供求关系、交易制度等多种因素， 对权证进行定价。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收 风险收益特征 益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市 场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C 称 下属分级基金的交易代 000118 000119 码 报告期末下属分级基金 793,916,821.22份 136,973,503.32份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016年10月1日-2016年12月31日) 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C 1.本期已实现收益 465,032.63 -120,435.88 2.本期利润 -34,592,740.07 -5,831,168.86 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0397 -0.0358 4.期末基金资产净值 944,615,004.32 161,672,046.16 5.期末基金份额净值 1.190 1.180 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发聚鑫债券A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -3.19% 0.28% -2.57% 0.20% -0.62% 0.08% 月 2、广发聚鑫债券C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -3.29% 0.29% -2.57% 0.20% -0.72% 0.09% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发聚鑫债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013年6月5日至2016年12月31日) 1．广发聚鑫债券A： 2．广发聚鑫债券C： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明 期限 年限 任职日期 离任日期 本基 金的 基金 经理； 广发 纯债 女，中国籍，金融学硕士、 基金 MBA，持有中国证券投资基 的基 金业从业证书，2001年6月 金经 至2012年2月曾在中国银河 理； 证券研究中心、中国人保资 广发 产管理有限公司、工银瑞信 聚盛 基金管理有限公司和长盛基 混合 金管理有限公司从事固定收 基金 益类投研工作，2012年2月 的基 起任广发基金管理有限公司 金经 固定收益部总经理，2012年 理； 12月14日起任广发纯债债券 广发 基金的基金经理，2013年 集鑫 7月12日起任广发聚鑫债券 债券 基金的基金经理，2015年 基金 2013-07- 11月23日至2016年12月 张芊 的基 12 - 15年 7日任广发聚盛混合基金的基 金经 金经理，2015年12月25日 理； 起任广发集鑫债券基金的基 广发 金经理，2015年12月29日 安富 任广发安富回报混合基金的 回报 基金经理，2015年12月 混合 30日任广发安宏回报混合基 基金 金的基金经理，2016年3月 的基 1日起任广发鑫裕混合基金的 金经 基金经理，2016年5月11日 理； 起任广发集裕债券基金的基 广发 金经理，2016年5月30日起 安宏 任广发基金管理有限公司固 回报 定收益投资总监，2016年 混合 11月1日起任广发集丰债券 基金 基金的基金经理。 的基 金经 理； 广发 鑫裕 混合 基金 的基 金经 理； 广发 集裕 债券 基金 的基 金经 理； 广发 集丰 债券 基金 的基 金经 理； 固定 收益 投资 总监、 固定 收益 部总 经理 注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚鑫债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持 有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 基于货币政策转向去杠杆，以及市场收益水平较低的判断，本基金10月初继续减持低收益和长久期品种。信用风险不断积累，基金重点减持城投债。本基金重点降低杠杆，久期也有一定下降。权益和转债方面，保持较低的转债仓位，坚持重点行业和品种持仓。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期内，广发聚鑫A类净值增长率为-3.19%，广发聚鑫C类净值增长率为-3.29%，同期业绩比较基准收益率为-2.57%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济企稳，政策转向结构性调整，货币政策保持稳健。收益率大幅度上行风险释放比较充分，未来利率波动可能加大，宏观基本面将引导市场。本基金在维持一定杠杆和久期的同时加大波段操作力度。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 219,457,777.30 16.64 其中：股票 219,457,777.30 16.64 2 固定收益投资 989,810,534.60 75.04 其中：债券 989,810,534.60 75.04 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 79,500,438.75 6.03 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,227,095.84 0.55 7 其他各项资产 23,118,364.79 1.75 8 合计 1,319,114,211.28 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 84,227,130.85 7.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 122,749,366.45 11.10 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 12,481,280.00 1.13 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 219,457,777.30 19.84 5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 002268 卫 士 通 1,179,397 37,056,653.74 3.35 2 300137 先河环保 1,569,500 22,914,700.00 2.07 3 002439 启明星辰 926,041 19,252,392.39 1.74 4 300033 同花顺 261,267 17,969,944.26 1.62 5 300203 聚光科技 559,419 17,090,250.45 1.54 6 600570 恒生电子 337,225 15,896,786.50 1.44 7 300059 东方财富 936,380 15,852,913.40 1.43 8 300244 迪安诊断 390,040 12,481,280.00 1.13 9 300188 美亚柏科 543,400 11,623,326.00 1.05 10 601600 中国铝业 2,470,000 10,423,400.00 0.94 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 169,791,000.00 15.35 其中：政策性金融债 169,791,000.00 15.35 4 企业债券 536,311,155.70 48.48 5 企业短期融资券 69,505,000.00 6.28 6 中期票据 84,513,000.00 7.64 7 可转债（可交换债） 129,690,378.90 11.72 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 989,810,534.60 89.47 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 113008 电气转债 783,540 89,660,482.2 8.10 0 2 120223 12国开23 700,000 69,797,000.0 6.31 0 3 127278 15津地铁 600,000 59,976,000.0 5.42 0 4 150420 15农发20 600,000 59,742,000.0 5.40 0 5 124805 14穗铁02 500,000 53,470,000.0 4.83 0 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.11投资组合报告附注 5.11.1浙江核新同花顺网络信息股份有限公司（以下简称“同花顺”）于2016年 11月26日公司收到了中国证监会下发的 [2016]124号《行政处罚决定书》。《行 政处罚决定书》认为，同花顺开发运营的资产管理系统，包含子账户开立、提供委 托交易、存储、查询等多种具有证券业务属性的功能。同花顺向不具有经营证券业 务资质的客户销售该系统，提供相关服务，并获取收益的行为违反了《证券法》的 规定，构成非法经营证券业务的行为。 我司认为，行政处罚的落地对于同花顺来说，其实意味着退市风险的消除。从基本 面看，同花顺今年的报表已经证明了其即便在熊市环境中，也拥有接近20个亿的现 金净流入的能力，而且潜在盈利能力在不断成长中，只是周期性的因素抑制了其内 在成长性的体现。如果市场好转，同花顺将会重新获得业绩向上的弹性。维持买入 评级。 除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调 查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 90,723.87 2 应收证券清算款 5,176,589.62 3 应收股利 - 4 应收利息 17,801,913.83 5 应收申购款 49,137.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,118,364.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 113008 电气转债 89,660,482.20 8.10 2 132001 14宝钢EB 10,495,699.10 0.95 3 110031 航信转债 7,358,466.60 0.67 4 110030 格力转债 6,479,772.60 0.59 5 110032 三一转债 4,077,082.80 0.37 6 113009 广汽转债 2,322,400.00 0.21 7 110033 国贸转债 1,437,084.00 0.13 8 110035 白云转债 1,415,001.60 0.13 9 132005 15国资EB 1,385,280.00 0.13 10 132003 15清控EB 826,272.00 0.07 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C 本报告期期初基金份额总额 875,255,596.21 182,021,199.59 本报告期基金总申购份额 57,596,536.05 7,181,448.64 减：本报告期基金总赎回份额 138,935,311.04 52,229,144.91 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 793,916,821.22 136,973,503.32 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚鑫债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发聚鑫债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发聚鑫债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照8.2存放地点 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼8.3查阅方式 1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。 投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一七年一月二十一日