广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日基金管理人:广发基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司报告送出日期: 二〇一三年十月二十三日 第 1 页 共 14 页 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发聚鑫债券 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年6月5日 报告期末基金份额总额 862,364,524.50份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通过积极 投资目标 主动的投资管理,追求较高的当期收益和长期回报,力 争实现基金资产的长期稳健增值。 (一)大类资产配置策略 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。 本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收 益特征,通过自上而下的定性分析和定量分析,综合分 析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等 因素,判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周投资策略 期的不同阶段的相对投资价值,对各大类资产的风险收 益特征进行评估,从而确定固定收益类资产和权益类资 产的配置比例,并依据各因素的动态变化进行及时调 整。 (二)债券投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素,并结合各 种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期 收益和预期风险特征,在符合本基金相关投资比例规定 的前提下,决定组合的久期水平、期限结构和类属配置, 并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理,以获取 较高的投资收益。 (三)股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下,本基金将 适度参与股票、权证等权益类资产的投资,以增加基金 收益。 (四)权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,本基金可以主动投资于 权证,其投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于 基金资产增值。本基金将利用权证达到控制下跌风险、 增加收益的目的;同时,充分发掘权证与标的证券之间 可能的套利机会,实现基金资产的增值。在权证投资中, 本基金将对权证标的证券的基本面进行研究,综合考虑 权证定价模型、市场供求关系、交易制度等多种因素, 对权证进行定价。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低风险收益特征 于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C 下属两级基金的交易代码 000118 000119报告期末下属两级基金的 593,486,926.56份 268,877,597.94份份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) 主要财务指标 广发聚鑫债券A 广发聚鑫债券C 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 1.本期已实现收益 19,380,463.61 18,208,395.31 2.本期利润 15,464,429.96 22,108,222.91 3.加权平均基金份额本期 0.0163 0.0254利润 4.期末基金资产净值 600,830,142.13 271,720,516.92 5.期末基金份额净值 1.012 1.011注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发聚鑫债券 A: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.10% 0.25% -2.68% 0.09% 3.78% 0.16% 2、广发聚鑫债券 C: 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个月 1.00% 0.25% -2.68% 0.09% 3.68% 0.16% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发聚鑫债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2013 年 6 月 5 日至 2013 年 9 月 30 日) 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 1.广发聚鑫债券 A: 2.广发聚鑫债券 C:注:本基金合同生效日期为 2013 年 6 月 5 日,建仓期为 6 个月。至披露时点,本基金仍处于建仓期,且基金成立未满一年。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 金的 基金 经理; 广发 聚利 女,中国籍,金融学硕士, 债券 持有证券业执业资格证书, 基金 2005年7月至2011年6月先后 的基 任广发基金管理有限公司固 金经 定收益部研究员及交易员、 理;广 国际业务部研究员、机构投 发聚 资部专户投资经理,2011年7 财信 月调入固定收益部任投资人 用债 代宇 2013-6-5 - 8 员,2011年8月5日起任广发 券基 聚利债券基金的基金经理, 金的 2012年3月13日起任广发聚 基金 财信用债券基金的基金经 经理; 理,2013年6月5日起任广发 广发 聚鑫债券基金的基金经理, 集利 2013年8月21日起任广发集 一年 利一年定期开放债券基金的 定期 基金经理。 开放 债券 基金 的基 金经 理 本基 女,中国籍,金融学硕士、 金的 MBA,持有证券业执业资格 张芊 基金 2013-7-12 - 12 证书,2001年6月至2012年2 经理; 月曾在中国银河证券研究中 广发 心、中国人保资产管理有限 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 纯债 公司、工银瑞信基金管理有 基金 限公司和长盛基金管理有限 的基 公司从事固定收益类投研工 金经 作,2012年2月起任广发基金 理;固 管理有限公司固定收益部总 定收 经理,2012年12月14日起任 益部 广发纯债债券基金的基金经 总经 理,2013年7月12日起任广发 理 聚鑫债券基金的基金经理。注:1.基金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。2.基金经理助理的“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚鑫债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。 本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况;与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况,但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 3 季度,经济数据启稳回升,联储退出预期增加,债市市场经济基本面和资金面都缺乏明显支持,中长期债券收益率开始上行。8 月份后在供给和货币政策扭转操作双重冲击下,利率债调整幅度加剧,超越去年高点。受估值和政策面支撑,股票类资产出现明显估值修复。 本基金在季度初期维持债券极低仓位,8 月以来逐步增加债券仓位。主要持仓品种为流动性较好的政府支持性债券,少量配置高收益品种,久期达到较高水平。基于对权益类风险收益较好的判断,股票和转债增加到较高配置水平。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 广发聚鑫 A 类本报告期净值增长率为 1.10%,广发聚鑫 C 类本报告期净值增长率为 1.00%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4 季度经济增速缺乏强烈上涨动力,CPI 方面,翘尾因素较低,但新涨价方面的上行风险较小,考虑到很高的绝对收益水平,纯债部分仍处于风险收益较高的安全区域。风险方面,目前机构对于信用债的持仓普遍较高,本基金对于下半年的信用风险比较担忧,而目前信用利差仍处于历史低位,信用债市场有调整的风险。 本基金认为,非信用产品估值的风险收益较好,因此将继续维持较高配置。但是临近年底资金面变数较大,是否能在近期实现超额收益仍存在不确定性。对中低等级 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告信用债保持审慎态度,但是如果遇到信用风险可控、绝对收益很高的品种也将逐步增仓。 权益类方面,蓝筹股票估值较低具备长期投资价值,但是考虑到资金面的不确定性,本基金将适当控制仓位,精选品种,对涨幅超越基本面支持的品种进行止盈操作。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 157,741,348.04 9.50 其中:股票 157,741,348.04 9.50 2 固定收益投资 1,471,802,328.00 88.65 其中:债券 1,471,802,328.00 88.65 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 - - 融资产 5 银行存款和结算备付金合计 18,805,932.72 1.13 6 其他各项资产 11,876,180.59 0.72 7 合计 1,660,225,789.35 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 7,152,000.00 0.82 C 制造业 53,878,452.24 6.17 电力、热力、燃气及水生产和供 D 26,061,037.92 2.99 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 20,096,497.16 2.30 业 J 金融业 47,987,291.52 5.50 K 房地产业 2,566,069.20 0.29 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 157,741,348.04 18.085.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600705 中航投资 2,491,552 47,987,291.52 5.50 2 600893 航空动力 2,100,051 34,314,833.34 3.93 3 600795 国电电力 11,233,206 26,061,037.92 2.99 4 002230 科大讯飞 422,018 20,096,497.16 2.30 5 600118 中国卫星 815,720 11,640,324.40 1.33 6 600259 广晟有色 160,000 7,152,000.00 0.82 7 600111 包钢稀土 110,000 3,102,000.00 0.36 8 000831 五矿稀土 100,550 2,613,294.50 0.30 9 000882 华联股份 950,396 2,566,069.20 0.29 10 600066 宇通客车 120,000 2,208,000.00 0.255.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 1 国家债券 105,943,600.00 12.14 2 央行票据 - - 3 金融债券 483,634,000.00 55.43 其中:政策性金融债 483,634,000.00 55.43 4 企业债券 759,860,676.80 87.08 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 122,364,051.20 14.02 8 其他 - - 9 合计 1,471,802,328.00 168.685.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 1380241 13铁道01 2,500,000 244,700,000.00 28.04 2 122266 13中信03 1,800,000 179,640,000.00 20.59 3 130231 13国开31 1,800,000 170,586,000.00 19.55 4 130238 13国开38 1,600,000 158,592,000.00 18.18 5 019313 13国债13 1,099,000 105,943,600.00 12.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细(1)本基金本报告期末未持有股指期货;(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策本基金投资国债期货以套期保值为主要目的,在构建债券投资组合时,可通过国债期货对冲利率风险。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细1.本基金本报告期末未持有国债期货。2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价1.本基金本报告期末未持有国债期货。2.本基金本报告期内未进行国债期货交易。5.10 投资组合报告附注5.10.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 406,191.55 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,429,874.02 5 应收申购款 40,115.02 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,876,180.595.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113002 工行转债 81,641,811.20 9.36 2 110015 石化转债 40,722,240.00 4.675.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 广发聚鑫债券 A 广发聚鑫债券 C 本报告期期初基金份额总额 1,172,494,282.35 1,536,003,708.87 本报告期基金总申购份额 992,848.25 15,171,900.90 减:本报告期基金总赎回份额 580,000,204.04 1,282,298,011.83 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 593,486,926.56 268,877,597.94 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况本报告期内未运用固有资金投资本公司管理基金。 §8 备查文件目录8.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发聚鑫债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发聚鑫债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发聚鑫债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照8.2 存放地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼8.3 查阅方式 1.书面查阅:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。 广发聚鑫债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇一三年十月二十三日