博时安盈债券型证券投资基金 2023 年第 1 季度报告 2023 年 3 月 31 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时安盈债券 基金主代码 000084 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月 23 日 报告期末基金份额总额 7,731,444,112.20 份 通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主的债券的深入研究和 投资目标 对市场环境的判断，选择具有投资价值的债券，严格控制风险，力争实现超 过业绩比较基准的投资回报。 本基金为债券型基金。投资策略主要包括资产配置策略、固定收益类品种投 资策略两个部分内容。 资产配置策略主要是通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析 相补充的方法，进行前瞻性的决策，确定资产在不同行业、不同品种的债券 之间的配置比例。 固定收益类品种投资策略灵活应用各种期限结构策略、买入持有策略、信用 投资策略 策略、互换策略、息差策略，在合理管理并控制信用风险的前提下选择有投 资价值的个券，最大化组合收益。（1）期限结构策略。通过预测收益率曲线 的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置。（2）买入持有策略。本基 金还可以采用买入信用债并持有到期的投资策略。在市场资金面紧张、收益 率高企时买入债券并持有到期，或者是持有到回售期，获得本金和票息收入； 同时也可以根据所持债券信用状况变化，进行必要的动态调整。（3）信用策 略。信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差收益主要受两个方 面的影响，一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势；二是 该信用债本身的信用变化。（4）互换策略。不同券种在利息、违约风险、久 期、流动性、税收和衍生条款等方面存在差别，投资管理人可以同时买入和 卖出具有相近特性的两个或两个以上券种，赚取收益级差。（5）息差策略。 通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，从而获得杠杆放大收益。 业绩比较基准 中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合 型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时安盈债券 A 博时安盈债券 C 下属分级基金的交易代码 000084 000085 报告期末下属分级基金的份 5,235,988,527.04 份 2,495,455,585.16 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日) 博时安盈债券 A 博时安盈债券 C 1.本期已实现收益 24,904,725.05 12,805,495.30 2.本期利润 57,370,302.47 33,336,383.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0147 0.0134 4.期末基金资产净值 6,649,050,032.45 3,091,148,020.17 5.期末基金份额净值 1.2699 1.2387 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时安盈债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.17% 0.02% 0.37% 0.01% 0.80% 0.01% 过去六个月 0.63% 0.04% 0.75% 0.01% -0.12% 0.03% 过去一年 2.44% 0.03% 1.50% 0.00% 0.94% 0.03% 过去三年 8.32% 0.03% 4.50% 0.00% 3.82% 0.03% 过去五年 18.78% 0.03% 7.50% 0.00% 11.28% 0.03% 自基金合同 41.69% 0.05% 18.04% 0.01% 23.65% 0.04% 生效起至今 2．博时安盈债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 1.09% 0.02% 0.37% 0.01% 0.72% 0.01% 过去六个月 0.47% 0.04% 0.75% 0.01% -0.28% 0.03% 过去一年 2.12% 0.03% 1.50% 0.00% 0.62% 0.03% 过去三年 7.33% 0.03% 4.50% 0.00% 2.83% 0.03% 过去五年 16.96% 0.03% 7.50% 0.00% 9.46% 0.03% 自基金合同 36.58% 0.05% 18.04% 0.01% 18.54% 0.04% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时安盈债券A： 2．博时安盈债券C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 黄海峰先生，学士。2004 年起先后在深 圳市农村商业银行、博时基金、银华基 金、大成基金工作。2016 年 9 月再次加 入博时基金管理有限公司。历任博时裕 通纯债债券型证券投资基金(2017年5月 31 日-2018 年 3 月 26 日)、博时产业债纯 债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日-2018 年 5 月 30 日)、博时盈海纯债债 券型证券投资基金(2018年5月9日-2018 年 7 月 19 日)、博时聚瑞纯债债券型证 券投资基金(2017 年 11 月 8 日-2018 年 9 月 3 日)、博时富祥纯债债券型证券投资 基金(2017 年 11 月 16 日-2018 年 11 月 22 日)、博时聚瑞纯债 6 个月定期开放债 券型发起式证券投资基金(2018 年 9 月 3 日-2018 年 11 月 22 日)、博时裕安纯债 固定收益投 债券型证券投资基金(2017 年 5 月 8 日 资一部投资 -2019 年 1 月 16 日)、博时安荣 18 个月 黄海峰 总监助理/ 2017-05-31 - 12.8 定期开放债券型证券投资基金(2017 年 6 基金经理 月 15 日-2019 年 3 月 2 日)、博时富兴纯 债 3 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金(2018 年 4 月 12 日-2019 年 8 月 19 日)、博时月月盈短期理财债券型证券 投资基金(2019 年 3 月 4 日-2019 年 9 月 5 日)、博时裕腾纯债债券型证券投资基 金(2017 年 5 月 8 日-2020 年 7 月 7 日)、 博时裕景纯债债券型证券投资基金 (2017 年 5 月 8 日-2020 年 7 月 7 日)、博 时裕乾纯债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日-2020 年 7 月 7 日)、博时裕 鹏纯债债券型证券投资基金(2017 年 12 月 29 日-2020 年 7 月 7 日)、博时民丰纯 债债券型证券投资基金(2017 年 12 月 29 日-2020 年 7 月 7 日)、博时富安纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基 金(2018 年 2 月 2 日-2020 年 7 月 7 日)、 博时富乾纯债 3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基金(2018年2月8日-2020 年 7 月 7 日)、博时华盈纯债债券型证券 投资基金(2018 年 3月 15日-2020 年 7 月 7 日)、博时广利纯债 3 个月定期开放债 券型发起式证券投资基金(2018 年 5 月 28 日-2020 年 7 月 7 日)、博时富和纯债 债券型证券投资基金(2019 年 3 月 4 日 -2020 年 7 月 7 日)、博时裕新纯债债券 型证券投资基金(2017 年 5 月 8 日-2020 年 7 月 20 日)、博时裕发纯债债券型证 券投资基金(2017 年 5 月 8 日-2020 年 7 月 20 日)、博时富腾纯债债券型证券投 资基金(2018 年 5 月 9 日-2020 年 7 月 20 日)、博时丰庆纯债债券型证券投资基金 (2019 年 3 月 4 日-2020 年 7 月 20 日)、 博时富丰纯债 3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基金(2019年7月8日-2020 年 7 月 20 日)、博时安仁一年定期开放 债券型证券投资基金(2017 年 11 月 8 日 -2020 年 9 月 8 日)、博时安心收益定期 开放债券型证券投资基金(2016 年 12 月 28 日-2021 年 3 月 31 日)、博时聚利纯债 债券型证券投资基金(2017年 11月 22 日 -2021 年 8 月 17 日)、博时信用优选债券 型证券投资基金(2020 年 5 月 22 日-2021 年 8 月 17 日)、博时富业纯债 3 个月定 期开放债券型发起式证券投资基金 (2021 年 8 月 17 日-2022 年 9 月 9 日)、 博时裕通纯债 3 个月定期开放债券型发 起式证券投资基金(2018 年 3 月 26 日 -2023 年 2 月 1 日)、博时裕乾纯债债券 型证券投资基金(2021年10月27日-2023 年 2 月 1 日)的基金经理。现任固定收益 投资一部投资总监助理兼博时安盈债券 型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日—至 今)、博时聚源纯债债券型证券投资基金 (2018 年 11 月 22 日—至今)、博时季季 享三个月持有期债券型证券投资基金 (2019 年 9 月 5 日—至今)、博时稳欣 39 个月定期开放债券型证券投资基金 (2021 年 2 月 25 日—至今)、博时富恒纯 债一年定期开放债券型发起式证券投资 基金(2021 年 11 月 25 日—至今)、博时 富璟纯债一年定期开放债券型证券投资 基金(2021 年 12 月 2 日—至今)、博时富 尊纯债一年定期开放债券型发起式证券 投资基金(2022 年 6 月 14 日—至今)、博 时安悦短债债券型证券投资基金(2022 年 12 月 27 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 37 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 市场回顾：1 月份，由于疫情的影响逐步消退，经济步入复苏阶段，基本面的边际修复导致市场整体表现偏弱，利率债收益率在 1 月份整体上行。春节后，经济复苏处于正常状态，没有超预期表现，整个 2 月份利率债收益率震荡整理，窄幅波动下市场波段机会不多也较难把握，但信用债逐步进入利差修复行情，收益率稳步下行。2 月下旬市场担心信贷投放继续强劲，无风险利率又有一波小幅上行。3 月份，市场对“两会”增长目标出现一定分歧，在 3 月初增长目标 6%传闻的影响下，收益率出现上行，各期限利率债品种创下 1 季度收益率高点。但随后召开的“两会”公布经济增长目标 5%左右，低于市场预期，市场对强刺激的预期明显回落，叠加央行 3 月下旬公告降准 25bp，因此中下旬开始利率债收益率震荡下行。一季度来看，利率债主要在 10-20bp 内横盘震荡，而信用债由于利差分位数较高和结构性欠配行情，收益率下行顺畅，从一 月份高点下来幅度普遍超过 40p，信用利差收窄；利率品和信用品之间走势出现显著分化，信用组合净值表现大幅好于利率组合。 我们总体把握住了不同品种之间的分化行情，保持灵活久期、杠杆和仓位操作，但在攻防的节奏转换和进攻时点选择上有进一步优化提升空间，后续力争在这两点上做出更多改进，提升组合收益。 展望后市：两会后高层的表态更加注重经济发展的质量，政策方面强刺激的预期有所修正，高频数据显示地产在春节后销量改善，但是进入 3 月份之后复苏力度有一定减弱，复苏力度面临较大不确定性。外围市场面临大幅加息后金融市场动荡和实体经济下行风险，对我们出口不利。短期看债券市场整体风险不大，无风险利率跟当前基本面比较匹配，信用利差大多在中位数附近，修复行情告一段落，还是一个偏震荡的格局。中期来看经济复苏的方向依然是确定的，在这样的背景下无风险利率的中枢会较 2022 年有所上移，当然我们认为上行的幅度不会很大，资金利率在经济逐步复苏的背景下大概率会向政策利率回归，且波动性会加大，市场今年不会是单边市，中间会有不小波折。操作上更需要灵活调整久期和杠杆，以逆向思维进行波段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 03 月 31 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.2699 元，份额累计净值为 1.4013 元，本基金 C 类基金份额净值为 1.2387 元，份额累计净值为 1.3536 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 1.17%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.09%，同期业绩基准增长率为 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,791,056,814.13 98.40 其中：债券 10,791,056,814.13 98.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 33,699,654.19 0.31 8 其他各项资产 141,658,993.91 1.29 9 合计 10,966,415,462.23 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,069,176,147.89 10.98 其中：政策性金融债 642,395,784.91 6.60 4 企业债券 345,357,930.98 3.55 5 企业短期融资券 6,071,059,404.09 62.33 6 中期票据 2,960,760,056.35 30.40 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 344,703,274.82 3.54 9 其他 - - 10 合计 10,791,056,814.13 110.79 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 112310088 23 兴业银行 2,000,000 196,669,016.00 2.02 CD088 2 230401 23 农发 01 1,300,000 130,322,257.53 1.34 3 200207 20 国开 07 1,200,000 122,661,534.25 1.26 4 220211 22 国开 11 1,200,000 121,232,975.34 1.24 5 012284410 22 电网 SCP027 1,200,000 120,597,863.01 1.24 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明 本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行贵阳中心支行的处罚。中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会湖北监管局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会江西监管局、中国银行保险监督管理委员会广东监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,138.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 141,657,855.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 141,658,993.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时安盈债券A 博时安盈债券C 本报告期期初基金份额总额 3,623,721,312.93 2,793,540,174.45 报告期期间基金总申购份额 3,158,383,645.18 1,309,583,362.37 减：报告期期间基金总赎回份额 1,546,116,431.07 1,607,667,951.66 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 5,235,988,527.04 2,495,455,585.16 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2023 年 3 月 31 日，博时基金公司共管理 348 只公募基金， 并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 14435 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5019 亿元人民币，累计分红逾 1811 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准博时安盈债券型证券投资基金设立的文件 2、《博时安盈债券型证券投资基金基金合同》 3、《博时安盈债券型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5、博时安盈债券型证券投资基金各年度审计报告正本 6、报告期内博时安盈债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二三年四月二十二日