博时安盈债券型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 17 日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 博时安盈债券 基金主代码 000084 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月 23 日 报告期末基金份额总额 7,857,829,196.10 份 通过基金管理人对以短期融资券和超级短期融资券为主的债券的深入研究和 投资目标 对市场环境的判断，选择具有投资价值的债券，严格控制风险，力争实现超 过业绩比较基准的投资回报。 本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法， 进行前瞻性的决策。一方面，本基金将分析和预测众多的宏观经济变量（包 括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）， 投资策略 并关注国家财政、税收、货币、汇率政策和其它证券市场政策等。另一方面， 本基金将对短期债券市场收益率曲线和信用利差的变化进行深入细致分析， 从而得出对市场走势和波动特征的判断。在此基础上，确定资产在不同行业、 不同品种的债券之间的配置比例。 业绩比较基准 中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金，但低于混合型基 金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时安盈债券 A 博时安盈债券 C 下属分级基金的交易代码 000084 000085 报告期末下属分级基金的份 4,824,045,766.43 份 3,033,783,429.67 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日) 博时安盈债券 A 博时安盈债券 C 1.本期已实现收益 45,430,860.33 44,380,101.19 2.本期利润 14,850,855.95 20,604,235.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0035 0.0047 4.期末基金资产净值 6,119,323,079.44 3,754,963,583.88 5.期末基金份额净值 1.2685 1.2377 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．博时安盈债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 0.41% 0.04% 0.37% 0.00% 0.04% 0.04% 过去六个月 1.64% 0.03% 0.74% 0.01% 0.90% 0.02% 过去一年 3.47% 0.02% 1.50% 0.00% 1.97% 0.02% 过去三年 12.76% 0.04% 4.50% 0.00% 8.26% 0.04% 过去五年 20.69% 0.05% 7.62% 0.00% 13.07% 0.05% 自基金合同 31.35% 0.06% 13.91% 0.01% 17.44% 0.05% 生效起至今 2．博时安盈债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 准差④ 过去三个月 0.34% 0.04% 0.37% 0.00% -0.03% 0.04% 过去六个月 1.49% 0.03% 0.74% 0.01% 0.75% 0.02% 过去一年 3.16% 0.02% 1.50% 0.00% 1.66% 0.02% 过去三年 11.61% 0.04% 4.50% 0.00% 7.11% 0.04% 过去五年 18.44% 0.05% 7.62% 0.00% 10.82% 0.05% 自基金合同 27.68% 0.06% 13.91% 0.01% 13.77% 0.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 1．博时安盈债券A： 2．博时安盈债券C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 黄海峰先生，学士。2004 年起先后在深 圳市农村商业银行、博时基金、银华基 金、大成基金工作。2016 年 9 月再次加 入博时基金管理有限公司。历任博时裕 通纯债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日-2018 年 3 月 26 日)、博时产 业债纯债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日-2018 年 5 月 30 日)、博时盈 海纯债债券型证券投资基金(2018 年 5 月 9 日-2018 年 7 月 19 日)、博时聚瑞 纯债债券型证券投资基金(2017 年 11 月 8 日-2018 年 9 月 3 日)、博时富祥 纯债债券型证券投资基金(2017 年 11 月 16 日-2018 年 11 月 22 日)、博时 聚瑞纯债 6 个月定期开放债券型发起式 证券投资基金(2018 年 9 月 3 日- 2018 年 11 月 22 日)、博时裕安纯债债 券型证券投资基金(2017 年 5 月 8 日- 2019 年 1 月 16 日)、博时安荣 18 个月 定期开放债券型证券投资基金(2017 年 6 月 15 日-2019 年 3 月 2 日)、博时富兴 黄海峰 基金经理 2017-05-31 - 10.2 纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券 投资基金(2018 年 4 月 12 日-2019 年 8 月 19 日)、博时月月盈短期理财债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 4 日- 2019 年 9 月 5 日)的基金经理。现任博 时安心收益定期开放债券型证券投资基 金(2016 年 12 月 28 日—至今)、博时裕 景纯债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 8 日—至今)、博时裕发纯债债券型 证券投资基金(2017 年 5 月 8 日—至今) 、博时裕腾纯债债券型证券投资基金 (2017 年 5 月 8 日—至今)、博时裕新纯 债债券型证券投资基金(2017 年 5 月 8 日—至今)、博时裕乾纯债债券型证券 投资基金(2017 年 5 月 31 日—至今)、 博时安盈债券型证券投资基金(2017 年 5 月 31 日—至今)、博时安仁一年定期 开放债券型证券投资基金(2017 年 11 月 8 日—至今)、博时聚利纯债债券 型证券投资基金(2017 年 11 月 22 日— 至今)、博时民丰纯债债券型证券投资 基金(2017 年 12 月 29 日—至今)、博时 裕鹏纯债债券型证券投资基金(2017 年 12 月 29 日—至今)、博时富安纯债 3 个 月定期开放债券型发起式证券投资基金 (2018 年 2 月 2 日—至今)、博时富乾纯 债 3 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金(2018 年 2 月 8 日—至今)、博时 华盈纯债债券型证券投资基金(2018 年 3 月 15 日—至今)、博时裕通纯债 3 个 月定期开放债券型发起式证券投资基金 (2018 年 3 月 26 日—至今)、博时富腾 纯债债券型证券投资基金(2018 年 5 月 9 日—至今)、博时广利纯债 3 个月定期 开放债券型发起式证券投资基金 (2018 年 5 月 28 日—至今)、博时聚源 纯债债券型证券投资基金(2018 年 11 月 22 日—至今)、博时丰庆纯债债券 型证券投资基金(2019 年 3 月 4 日—至 今)、博时富和纯债债券型证券投资基 金(2019 年 3 月 4 日—至今)、博时富丰 纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券 投资基金(2019 年 7 月 8 日—至今)、博 时季季享三个月持有期债券型证券投资 基金(2019 年 9 月 5 日—至今)、博时信 用优选债券型证券投资基金(2020 年 5 月 22 日—至今)的基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 66 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，债券市场波动幅度巨大，整体下跌。4 月，央行调降存款准备金利率，市场乐观情绪达到顶 峰，资金利率创历史新低，收益率曲线也下行至本轮牛市低点，10 年国开破 2.8%，曲线牛陡。但 5 月起，债市剧烈调整，中短端上行幅度尤其大。这主要是由于央行明确释放偏鹰信号，货币政策边际收敛，市场对货币中枢的预期明显抬升，叠加债券天量供给的冲击，导致收益率曲线经历惨烈重定价，中短端尤甚。从指数看，中债总财富指数下跌 0.82％，中债国债总财富指数下跌 1.09％，中债企业债总财富指数上涨了0.17％，中债短融总财富指数上涨了 0.46％。 展望后市，基本面上看，经济环比持续改善，基建与地产链贡献较大，出口链也表现出一定韧性。但也要看到经过了快速的复工复产阶段，基本面改善的斜率已经有所放缓。从高频数据看，全国高炉开工率及日均发电耗煤增速均较 5 月有所回落。未来经济进一步修复的动力，有赖于外需的进一步修复，考虑到目前疫情的反复及复杂的国际政治环境，需求端的恢复将面临较大不确定性。政策方面，央行 5 月来的行为明显偏鹰，其短期目标转向防空转，提高资金进入实体的效率。无论从 “提前考虑政策工具的适时退出”、“总量政策适度”的表态，还是 5 月相对收敛的操作，均表明货币政策最宽松的阶段已经过去，央行未来将更加关注货币政策的传导效率，更倚重结构化、精准化的政策工具，而非总量工具或价格工具。 综上，目前企业盈利能力依旧较为羸弱、经济复苏的底子并不扎实，货币政策尚不至于过快收紧，债券收益率上行有顶。但在货币政策明确收敛，利率债供给压力较大，市场心态明显变化的情况下，收益率短期也缺乏趋势性机会。预计债市短期将进入上顶下底都较为明确的宽幅振荡期。 本组合遵循稳健投资理念，投资策略上积极主动，投资思路上开放灵活，维持中短久期优质债券配置，减少久期风险暴露，做好组合流动性管理。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2020 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.2685 元，份额累计净值为 1.3045 元，本基金 C 类基金份额净值为 1.2377 元，份额累计净值为 1.2697 元。报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率 为 0.41%，本基金 C 类基金份额净值增长率为 0.34%，同期业绩基准增长率 0.37%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,703,796,700.00 96.60 其中：债券 10,312,997,100.00 93.07 资产支持证券 390,799,600.00 3.53 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 184,677,893.44 1.67 8 其他各项资产 192,375,561.64 1.74 9 合计 11,080,850,155.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 58,188,000.00 0.59 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,101,833,000.00 11.16 其中：政策性金融债 726,759,000.00 7.36 4 企业债券 1,276,719,600.00 12.93 5 企业短期融资券 6,329,714,900.00 64.10 6 中期票据 1,400,996,600.00 14.19 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 145,545,000.00 1.47 9 其他 - - 10 合计 10,312,997,100.00 104.44 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 200304 20 进出 04 1,500,000 149,745,000.00 1.52 2 101800742 18 平安不动 MTN001 1,300,000 133,965,000.00 1.36 3 180208 18 国开 08 1,300,000 131,963,000.00 1.34 4 160206 16 国开 06 1,300,000 130,637,000.00 1.32 5 200201 20 国开 01 1,300,000 130,182,000.00 1.32 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比（%） 1 138391 海诺 1A1 610,000.00 61,311,100.00 0.62 2 138408 元熹 2 优 1 435,000.00 43,726,200.00 0.44 3 138512 奥发 07 优 350,000.00 35,108,500.00 0.36 4 165806 赤兔 02 优 350,000.00 34,951,000.00 0.35 5 138294 荣耀 03A 300,000.00 30,192,000.00 0.31 6 159199 19 龙光优 300,000.00 30,192,000.00 0.31 7 149882 18 借 04A1 300,000.00 30,162,000.00 0.31 8 139883 苏宁 4A 300,000.00 30,033,000.00 0.30 9 138466 20 华弘 1A 270,000.00 27,045,900.00 0.27 10 138488 滇中 01 优 150,000.00 15,021,000.00 0.15 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 30,779.72 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 160,798,096.75 5 应收申购款 31,546,685.17 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 192,375,561.64 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 博时安盈债券A 博时安盈债券C 本报告期期初基金份额总额 3,367,709,880.80 4,725,477,893.56 报告期基金总申购份额 2,510,606,908.56 3,022,212,914.09 减：报告期基金总赎回份额 1,054,271,022.93 4,713,907,377.98 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 4,824,045,766.43 3,033,783,429.67 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使 命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 6 月 30 日，博时基金公司共管理 224 只公募 基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 12150 亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 3882 亿元人民币，累计分红逾 1296 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 2020 年 6 月 29 日，《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布，博时基金共荣获三项大 奖，旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。 2020 年 4 月 1 日，博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the Best Awards”三 项大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”（Winner, China CEO of the Year-Jiang Xiangyang），博时基金（国际）有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”（Winner, Hong Kong Best ChinaFund House），博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩（5 年）”（Winner, CNY Bonds, Onshore 5 Years-Bosera Credit Bond Fund）。 2020 年 3 月 31 日，《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产 品博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。 2020 年 3 月 26 日，Morningstar 晨星（中国）2020 年度基金评选结果揭晓，博时信用债券在参选的同 类 428 只基金中脱颖而出，摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。 2020 年 1 月 10 日，新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办，博时基金凭借 在可持续发展金融方面的努力成果，荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。 2020 年 1 月 4 日，2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办，博时基金凭借在 ESG 投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果，荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准博时安盈债券型证券投资基金设立的文件 9.1.2《博时安盈债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时安盈债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 博时安盈债券型证券投资基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内博时安盈债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通：95105568（免长途话费） 博时基金管理有限公司 二〇二〇年七月二十一日