嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实研究阿尔法股票 基金主代码 000082 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月28日 报告期末基金份额总额 452,860,734.49份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获取超过中国股票市场平 均收益的超额回报，谋求基金资产的长期增值。 本基金将在保持较高的股票仓位和基本面研究的基础上，以谋求 基金资产的长期增值为目标，采用“自下而上”精选策略优选个 投资策略 股，通过嘉实研究团队精选出的股票备选库构建基金股票组合， 并根据宏观经济运行状况，动态调整大类资产的配置比例，达到 增强收益的目的。 业绩比较基准 MSCI中国A股指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5% 本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的基 风险收益特征 金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金及 货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -31,570,990.43 2.本期利润 -53,211,493.00 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1295 4.期末基金资产净值 471,661,353.11 5.期末基金份额净值 1.042 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①－③ ②－④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -11.13% 1.59% -11.26% 1.60% 0.13% -0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图：嘉实研究阿尔法股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2013年5月28日至2018年12月31日） 注：1：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有关约定。 2：2018年11月1日，本基金管理人发布《关于新增嘉实研究阿尔法股票基金经理的公告》，增聘张丹华先生担任本基金基金经理职务，与张露女士共同管理本基金。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业年 姓名 职务 限 限 说明 任职日期 离任日期 2012年7月加入 嘉实基金管理有 本基金、嘉实研究精选混 2017年8月 限公司研究部， 张露 合、嘉实研究增强混合基 11日 - 6年 从事研究和分析 金经理 工作。博士，具 有基金从业资 格。 本基金、嘉实研究精选混 2011年6月加入 合、嘉实全球互联网股票、 嘉实基金管理有 嘉实沪港深精选股票、嘉 2018年11 限公司研究部任 张丹华 实文体娱乐股票、嘉实研 月1日 - 7年 研究员。博士， 究增强混合、嘉实沪港深 具有基金从业资 回报混合、嘉实前沿科技 格。 沪港深股票基金经理 注：（1）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 三季报消费白马连续多个“地雷”、且三季度宏观数据加速下滑背景下人民币连续逼近7的关键关口，主要指数一度摇摇欲坠，但随后市场最终被国内外两个“强心剂”稳住，带动指数大幅收高，实现了年底的反弹行情维持到12月。国内方面，政策转向加速，明确了政府希望通过补短板投资、稳定资本市场和民营经济信息、激发改革活力的方式托底经济，避免尾部风险的决心。国外方面，美国总统特朗普表示与习主席进行了长时间的友好对话，双方都表达了在G20阿根廷会议上推进中美贸易谈判取得进展的愿望，这释放了中美贸易问题缓和概率加大的信号。伴随政策强心剂的过去，潜在风险浮现，12月中旬结束反弹进入震荡。 本基金始终坚持以研究部的模拟组合为蓝本构建投资组合，坚持执行自下而上精选个股的投资策略，股票仓位保持在85%以上，行业偏离基准幅度控制在较小范围内，基于企业内在价值的细致基础研究的投资模式成为获取超额收益来源的重要方式。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.042元；本报告期基金份额净值增长率为-11.13%，业绩比较基准收益率为-11.26%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 406,476,872.75 85.84 其中：股票 406,476,872.75 85.84 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,591,087.00 4.35 其中：债券 20,591,087.00 4.35 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 45,197,898.34 9.55 8 其他资产 1,242,674.18 0.26 9 合计 473,508,532.27 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,507,846.00 0.32 B 采矿业 15,522,784.38 3.29 C 制造业 170,619,525.20 36.17 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 13,278,213.42 2.82 E 建筑业 7,916,067.00 1.68 F 批发和零售业 12,672,292.40 2.69 G 交通运输、仓储和邮政业 13,003,683.90 2.76 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,482,421.86 3.07 J 金融业 114,540,615.60 24.28 K 房地产业 19,843,645.63 4.21 L 租赁和商务服务业 10,574,777.72 2.24 M 科学研究和技术服务业 3,450,825.20 0.73 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,648,256.36 0.56 R 文化、体育和娱乐业 6,415,918.08 1.36 S 综合 - - 合计 406,476,872.75 86.18 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 601336 新华保险 615,325 25,991,328.00 5.51 2 600030 中信证券 1,186,800 19,000,668.00 4.03 3 600036 招商银行 734,200 18,501,840.00 3.92 4 601398 工商银行 2,592,100 13,712,209.00 2.91 5 601939 建设银行 1,931,600 12,304,292.00 2.61 6 601318 中国平安 174,500 9,789,450.00 2.08 7 600519 贵州茅台 13,700 8,083,137.00 1.71 8 601166 兴业银行 512,620 7,658,542.80 1.62 9 000001 平安银行 803,000 7,532,140.00 1.60 10 002120 韵达股份 201,958 6,119,327.40 1.30 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 16,012.80 - 2 央行票据 - - 3 金融债券 20,064,000.00 4.25 其中：政策性金融债 20,064,000.00 4.25 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 511,074.20 0.11 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,591,087.00 4.37 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 180209 18国开09 200,000 20,064,000.00 4.25 2 113014 林洋转债 2,830 268,651.90 0.06 3 127004 模塑转债 1,725 149,695.50 0.03 4 113015 隆基转债 920 92,726.80 0.02 5 019585 18国债03 160 16,012.80 0.00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 （1）2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕1号），对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则，违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款等违规事实，于2018年2月12日作出行政处罚决定，罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元。 2018年5月4日,中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表（银保监银罚决字〔2018〕1号），对兴业银行股份有限公司重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告，非真实转让信贷资产等违规事实，于2018年4月19日作出行政处罚决定，罚款5870万元。 2018年3月16日,中国人民银行发布（银支付）罚字〔2018〕第2号，对平安银行股份有限公司，违反清算管理规定、人民币银行结算账户管理相关规定、非金融机构支付服务管理办法相关规定，于2018年3月14日作出行政处罚决定，给予警告，没收违法所得3,036,061.39元，并处罚款10,308,084.15元，合计处罚金额13,344,145.54元。2018年8月1日,中国人民银行发布银反洗罚决字【2018】1号-5号，于2018年7月26日作出行政处罚决定，对平安银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项规定，处以50万元罚款；未按照规定保存客户身份资料和交易记录，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（二）项规定，处以40万元罚款；未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（三）项规定，处以50万元罚款；对平安银行合计处以140万元罚款，并根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第（一）项、第（二）项和第（三）项规定，对相关责任人共处以14万元罚款。 本基金投资于“招商银行（600036）”，“兴业银行（601166）”，“平安银行（000001）”的决策程序说明：基于对招商银行、兴业银行、平安银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“招商银行”、“兴业银行”、“平安银行”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他七名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 189,887.34 2 应收证券清算款 40,281.92 3 应收股利 - 4 应收利息 329,274.25 5 应收申购款 683,230.67 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,242,674.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 113014 林洋转债 268,651.90 0.06 2 127004 模塑转债 149,695.50 0.03 3 113015 隆基转债 92,726.80 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的占基金资产净值 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允 比例（%） 说明 价值（元） 1 600030 中信证券 19,000,668.00 4.03重大事项停牌 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 364,223,548.76 报告期期间基金总申购份额 303,433,583.15 减:报告期期间基金总赎回份额 214,796,397.42 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 报告期期末基金份额总额 452,860,734.49 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 序 持有基金份额比例达 期初 申购 赎回 份额 别 号 到或者超过20%的时间 份额 份额 份额 持有份额 占比 区间 （%） 1 2018/10/01至 80,449,718.42 - - 80,449,718.4217.76 2018/11/12 机构 2018/10/01至 2 2018/11/08,2018/11/13100,000,000.00172,859,982.71 185,859,982.71 87,000,000.0019.21 至2018/11/19 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年1月21日