嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实研究阿尔法股票 基金主代码 000082 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年5月28日 报告期末基金份额总额 339,524,930.40份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获取超过中国股票市场 平均收益的超额回报，谋求基金资产的长期增值。 本基金将在保持较高的股票仓位和基本面研究的基础上，以谋 求基金资产的长期增值为目标，采用“自下而上”精选策略优 投资策略 选个股，通过嘉实研究团队精选出的股票备选库构建基金股票 组合，并根据宏观经济运行状况，动态调整大类资产的配置比 例，达到增强收益的目的。 业绩比较基准 MSCI中国A股指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5% 本基金为股票型基金，本基金属于较高风险、较高预期收益的 风险收益特征 基金品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基 金及货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2页共11页 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 32,697,319.78 2.本期利润 32,141,240.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0875 4.期末基金资产净值 479,076,045.51 5.期末基金份额净值 1.411 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 5.85% 0.83% -0.43% 0.78% 6.28% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共11页 图：嘉实研究阿尔法股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2013年5月28日至2017年12月31日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同“第十二部分（二）投资范围和（四）投资限制”的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 2012年7月加 入嘉实基金管理 本基金、嘉实沪 2017年8月 有限公司研究部， 张露 深300指数研究 11日 5年 从事研究和分析 增强基金经理 工作。博士，具 有基金从业资格。 注：(1)基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离职日期是指公司作出决定后公告之日；(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 第 4页共11页 《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2017年，A股市场整体呈现震荡行情，年初首先走出一波春节行情，之后呈现出高位 震荡，二季度在金融监管趋严背景下，市场参与者风险偏好明显下降，市场出现了一波明显的调整，之后出现了小幅反弹，行业分化持续加剧，三季度风险偏好小幅上升，周期行业盈利能力的提升，使得周期行业获得较好的收益；四季度强势开局，消费白马三季度修整后重装上阵、创业板前期的龙头带动的反弹正在向更多靠风险偏好支撑的题材股扩散，11月底达到年内高点后处于持续的调整或弱势盘整之中，整体属于正常的年末获利回吐行情，系统性风险不大，为明年春节行情储备。年初至今不少板块均有所表现，今年以来资金抱团行为突出，使得行业表现高度分化，风格上大市值因子显着占优。主要有三条主线：1)以白酒、家电、电子为代表的确定性成长和估值合理的白马龙头，在抱团效应和深港通北上资金推动下出现持续的赚钱效应；2)低估值、低仓位的大金融板块在保险和国有大行拉动下强劲反弹并获得绝对正收益；3)棚改需求拉动叠加供给侧改革和环保限产的严格执行，带动钢铁、有色、水泥等周期品表现持续超预期。4)创业板由于估值偏高、前期大量并购带来业绩不确定增大、减持新规等原因，估值受到了明显的压缩，但部分优质成长已经实现了循环底部抬升。 第 5页共11页 本基金始终坚持以研究部的模拟组合为蓝本构建投资组合，坚持执行自下而上精选个股的投资策略，股票仓位保持在85%以上，行业偏离基准幅度控制在较小范围内，基于企业内在价值的细致基础研究的投资模式成为获取超额收益来源的重要方式。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.411元；本报告期基金份额净值增长率为5.85%，业绩 比较基准收益率为-0.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 425,203,987.54 88.43 其中：股票 425,203,987.54 88.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 20,579,833.35 4.28 其中：债券 20,579,833.35 4.28 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 34,471,810.51 7.17 付金合计 8 其他资产 565,611.85 0.12 9 合计 480,821,243.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,603,890.00 0.54 B 采矿业 11,784,570.73 2.46 C 制造业 214,507,040.43 44.78 D 电力、热力、燃气 4,502,824.94 0.94 第 6页共11页 及水生产和供应业 E 建筑业 4,901,263.00 1.02 F 批发和零售业 11,160,900.27 2.33 G 交通运输、仓储和 13,602,200.94 2.84 邮政业 H 住宿和餐饮业 3,273,887.00 0.68 I 信息传输、软件和 10,572,605.21 2.21 信息技术服务业 J 金融业 102,150,478.24 21.32 K 房地产业 24,884,636.84 5.19 L 租赁和商务服务业 6,767,411.20 1.41 M 科学研究和技术服 2,865,515.28 0.60 务业 N 水利、环境和公共 2,808,934.20 0.59 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,295,854.38 0.90 R 文化、体育和娱乐 4,521,974.88 0.94 业 S 综合 - - 合计 425,203,987.54 88.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600036 招商银行 577,200 16,750,344.00 3.50 2 601336 新华保险 217,489 15,267,727.80 3.19 3 601601 中国太保 363,100 15,039,602.00 3.14 4 600390 五矿资本 893,129 10,538,922.20 2.20 5 601398 工商银行 1,573,200 9,753,840.00 2.04 6 000858五粮液 115,152 9,198,341.76 1.92 7 002035 华帝股份 253,775 7,648,778.50 1.60 8 601155 新城控股 247,600 7,254,680.00 1.51 9 601939 建设银行 935,200 7,182,336.00 1.50 10 600030 中信证券 382,900 6,930,490.00 1.45 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 19,975,970.00 4.17 第 7页共11页 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 603,863.35 0.13 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 20,579,833.35 4.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170024 17附息国债24 200,000 19,956,000.00 4.17 2 113014 林洋转债 2,830 334,449.40 0.07 3 127004 模塑转债 1,725 160,476.75 0.03 4 113015 隆基转债 920 108,937.20 0.02 5 019563 17国债09 200 19,970.00 0.00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 第 8页共11页 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （1）2017年5月24日，中信证券股份有限公司发布《关于收到中国证监会行政处罚事先 告知书的公告》，中国证监会拟决定：责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币 61,655,849.78元，并处人民币308,279,248.90元罚款。 本基金投资于“中信证券（600030）”的决策程序说明：基于对中信证券基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“中信证券”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。 （2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 189,179.84 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 127,846.51 5 应收申购款 248,585.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 565,611.85 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比 （元） 例（％） 1 127004 模塑转债 160,476.75 0.03 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 405,908,863.53 第 9页共11页 报告期期间基金总申购份额 89,059,134.69 减:报告期期间基金总赎回份额 155,443,067.82 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 339,524,930.40 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 申赎 者类序 持有基金份额比例达到或 期初 购回 份额占比 别 号 者超过20%的时间区间 份额 份份 持有份额 (%) 额额 机构 2017/10/01至 1 2017/12/31 200,000,000.00 - - 200,000,000.00 58.91 个人- - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金募集的文件； 第10页共11页 (2)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金招募说明书》； (4)《嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本 费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年1月22日 第11页共11页