民生加银转债优选债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 1 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银转债优选 基金主代码 000067 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月 18 日 报告期末基金份额总额 296,404,333.02 份 投资目标 本基金在严格控制基金资产风险、保持资产流动性的 基础上，采取自上而下的资产配置策略和自下而上的 个券选择策略，通过积极主动的投资管理，充分把握 可转换债券和普通债券的投资机会，争取实现超过业 绩比较基准的投资业绩。 投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。 基金管理人对宏观经济环境、市场状况、政策走向等 宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析， 做出投资决策。 业绩比较基准 60%×中证可转债指数收益率+30%×中证国债指数收益 率+10%×沪深 300 指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金 中的较低风险品种，一般情况下其预期风险和收益高 于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 下属分级基金的交易代码 000067 000068 报告期末下属分级基金的份额总额 143,667,887.48 份 152,736,445.54 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日） 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 1.本期已实现收益 -5,310,160.68 -6,091,504.35 2.本期利润 6,257,591.47 6,599,534.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0424 0.0409 4.期末基金资产净值 154,790,774.59 160,471,239.38 5.期末基金份额净值 1.077 1.051 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银转债优选 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.36% 1.40% 4.79% 0.37% -0.43% 1.03% 过去六个月 11.61% 1.75% 8.78% 0.43% 2.83% 1.32% 过去一年 23.94% 1.44% 12.26% 0.42% 11.68% 1.02% 过去三年 78.90% 1.12% 43.51% 0.51% 35.39% 0.61% 过去五年 59.32% 0.94% 44.21% 0.47% 15.11% 0.47% 自基金合同 50.14% 1.47% 57.18% 0.86% -7.04% 0.61% 生效起至今 民生加银转债优选 C 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 4.37% 1.40% 4.79% 0.37% -0.42% 1.03% 过去六个月 11.45% 1.75% 8.78% 0.43% 2.67% 1.32% 过去一年 23.50% 1.44% 12.26% 0.42% 11.24% 1.02% 过去三年 76.94% 1.12% 43.51% 0.51% 33.43% 0.61% 过去五年 56.40% 0.94% 44.21% 0.47% 12.19% 0.47% 自基金合同 45.48% 1.47% 57.18% 0.86% -11.70% 0.61% 生效起至今 注：业绩比较基准=中证可转债指数收益率×60%+中证国债指数收益率×30%+沪深 300 指数收益率×10%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同于 2013 年 4 月 18 日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 建仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中央财经大学硕士，12 年证券从业经 历。自 2009 年 7 月至 2014 年 11 月在中 国农业银行股份有限公司金融市场部担 任高级投资经理；2014 年 11 月至 2015 年 8 月在中国人寿养老保险股份有限公 司投资中心担任固定收益投资经理；自 2015 年 8 月至 2016 年 6 月，在景顺长 本基金基 城基金管理有限公司专户投资部担任固 关键 金经理 2021 年 2 月 - 12.0 年 定收益投资经理。2016 年 9 月加入民生 （兼任投 22 日 加银基金管理有限公司，曾任基金经理 资经理） 助理，现任基金经理兼任投资经理。自 2021 年 2 月至今担任民生加银信用双利 债券型证券投资基金、民生加银转债优 选债券型证券投资基金基金经理；自 2021 年 3 月至今担任民生加银鑫喜灵活 配置混合型证券投资基金基金经理；自 2021 年 4 月至今担任民生加银鹏程混合 型证券投资基金基金经理；自 2021 年 4 月至今担任民生加银增强收益债券型证 券投资基金基金经理；自 2021 年 7 月至 今担任民生加银家盈 6 个月持有期债券 型证券投资基金基金经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 6 3,670,166,503.52 2021 年 02 月 22 日 私募资产管 3 4,933,633,206.34 2018 年 06 月 25 日 关键 理计划 其他组合 - - - 合计 9 8,603,799,709.86 - 注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间 。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度全球受到奥密克戎的影响，疫情再度加剧，欧美主要经济体进入类滞胀阶段。为了应对持续走高的通胀形势，美联储已经开始加速 taper，市场对于 2022 年进一步的加息的预期也有所升温。国内经济整体运行平稳，下行压力进一步增大，流动性整体继续保持平稳，主要工业品价格开始逐步有所回落，PPI 短期压力缓解，在猪肉价格反弹的带动下，CPI 小幅回升。 四季度权益市场整体波动较大，市场缺乏明确主线，行业轮动明显加快，周期板块快速回 落，而消费整体有所修复，全年表现较好的新能源各主要行业普遍进入调整波动期，市场风格轮动较快，普遍缺乏赚钱效应。背后实际是主要板块性价比都没有明显优势，缺乏基本面可持续的逻辑，市场更多以政策驱动为主。 债券市场同样以区间震荡为主，基准利率的稳定和较为疲弱的经济金融数据，分别界定了利率波动的上下空间，尽管有再次降准，但市场预期较为充分，实际更多以补充日常流动性为主，并未对利率带来实际利好。尽管经济下行压力较大，但从货币和流动性层面，更多以宽信用为主要目标，更多在于量而非价格，难以对利率形成明显利好。 回顾四季度操作，本基金根据市场情况，小幅降低了权益仓位，增配了消费类行业，风格更趋于均衡化。转债部分进行了结构调整，由于缺乏明确主线，降低了持仓集中度。债券方面仅持有少量利率债品种。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末民生加银转债优选 A 的基金份额净值为 1.077 元，本报告期基金份额净值增 长率为 4.36%，同期业绩比较基准收益率为 4.79%；截至本报告期末民生加银转债优选 C 的基金份额净值为 1.051 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.37%，同期业绩比较基准收益率为 4.79%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 53,043,957.85 13.15 其中：股票 53,043,957.85 13.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 344,702,696.76 85.47 其中：债券 344,702,696.76 85.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 4,022,807.51 1.00 8 其他资产 1,527,957.73 0.38 9 合计 403,297,419.85 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 4,859,026.00 1.54 B 采矿业 - - C 制造业 44,105,390.85 13.99 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 1,111,494.00 0.35 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,754,611.00 0.56 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,213,436.00 0.38 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 53,043,957.85 16.83 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 688518 联赢激光 72,231 3,558,821.37 1.13 2 002311 海大集团 47,900 3,511,070.00 1.11 3 002714 牧原股份 61,100 3,260,296.00 1.03 4 688516 奥特维 11,285 2,772,950.20 0.88 5 603806 福斯特 21,000 2,741,550.00 0.87 6 002459 晶澳科技 26,800 2,484,360.00 0.79 7 603027 千禾味业 88,400 2,128,672.00 0.68 8 688499 利元亨 6,496 1,903,328.00 0.60 9 002850 科达利 11,800 1,892,012.00 0.60 10 300750 宁德时代 3,200 1,881,600.00 0.60 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 19,735,921.70 6.26 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 324,966,775.06 103.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 344,702,696.76 109.34 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （%） 1 110079 杭银转债 216,930 27,016,462.20 8.57 2 110053 苏银转债 174,130 20,610,026.80 6.54 3 113011 光大转债 172,550 19,329,051.00 6.13 4 019654 21 国债 06 147,390 14,743,421.70 4.68 5 118002 天合转债 63,860 11,318,546.40 3.59 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 杭州银行股份有限公司因违法违规被中国人民银行杭州中心支行处罚（杭银处罚字(2021)6 号，作出处罚决定日期：2021 年 1 月 12 日）。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 63,640.86 2 应收证券清算款 302,578.98 3 应收股利 - 4 应收利息 964,947.39 5 应收申购款 196,790.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,527,957.73 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 110079 杭银转债 27,016,462.20 8.57 2 110053 苏银转债 20,610,026.80 6.54 3 113011 光大转债 19,329,051.00 6.13 4 110075 南航转债 11,131,201.00 3.53 5 132014 18 中化 EB 10,078,707.10 3.20 6 113048 晶科转债 10,061,752.80 3.19 7 123111 东财转 3 10,016,800.80 3.18 8 113525 台华转债 9,847,382.60 3.12 9 113548 石英转债 9,306,102.00 2.95 10 110048 福能转债 8,715,155.40 2.76 11 123107 温氏转债 8,375,509.00 2.66 12 127038 国微转债 8,087,967.39 2.57 13 123070 鹏辉转债 7,989,315.20 2.53 14 128101 联创转债 7,456,772.16 2.37 15 123027 蓝晓转债 7,226,988.50 2.29 16 128095 恩捷转债 6,876,100.57 2.18 17 113621 彤程转债 6,363,956.70 2.02 18 113537 文灿转债 6,286,229.40 1.99 19 123083 朗新转债 6,206,758.20 1.97 20 128017 金禾转债 5,502,060.00 1.75 21 128121 宏川转债 4,837,823.10 1.53 22 123114 三角转债 4,599,018.00 1.46 23 128137 洁美转债 4,447,481.40 1.41 24 118000 嘉元转债 4,322,272.50 1.37 25 113620 傲农转债 4,310,255.20 1.37 26 113568 新春转债 4,050,258.30 1.28 27 113009 广汽转债 3,978,838.20 1.26 28 110074 精达转债 3,790,066.10 1.20 29 113615 金诚转债 3,683,169.60 1.17 30 110059 浦发转债 3,539,275.00 1.12 31 123084 高澜转债 3,327,007.50 1.06 32 123086 海兰转债 3,174,578.40 1.01 33 113051 节能转债 3,119,558.40 0.99 34 123042 银河转债 3,027,675.00 0.96 35 113024 核建转债 2,999,965.10 0.95 36 123022 长信转债 2,051,432.70 0.65 37 128134 鸿路转债 1,646,011.80 0.52 38 113582 火炬转债 1,611,153.80 0.51 39 128142 新乳转债 1,264,435.20 0.40 40 132021 19 中电 EB 1,090,000.00 0.35 41 127005 长证转债 1,084,515.00 0.34 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 报告期期初基金份额总额 158,634,126.14 181,802,929.36 报告期期间基金总申购份额 25,011,500.65 46,214,221.56 减:报告期期间基金总赎回份额 39,977,739.31 75,280,705.38 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 143,667,887.48 152,736,445.54 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况 。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了如下公告： 1 民生加银基金管理有限公司旗下部分基金 2021 年第三季度报告提示性公告 中国证监会规 定媒介 2021 年 10 月 27 日 2 民生加银转债优选债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 中国证监会规定媒介 2021 年 10 月 27 日 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银转债优选债券型证券投资基金招募说明书》； 9.1.3《民生加银转债优选债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.4《民生加银转债优选债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.5 法律意见书； 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2022 年 1 月 24 日