民生加银转债优选债券型证券投资基金 2013 年第 3 季度报告 2013 年 9 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2013 年 10 月 24 日 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2013 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2013 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银转债优选 基金主代码 000067 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月 18 日 报告期末基金份额总额 2,691,953,826.90 份 本基金在严格控制基金资产风险、保持资产流动性的基础上,采取 自上而下的资产配置策略和自下而上的个券选择策略,通过积极主投资目标 动的投资管理,充分把握可转换债券和普通债券的投资机会,争取 实现超过业绩比较基准的投资业绩。 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对 投资策略 宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观 层面信息进行综合分析,做出投资决策。 60%×中证可转债指数收益率+30%×中证国债指数收益率+10%×沪业绩比较基准 深 300 指数收益率 本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险 风险收益特征 品种,一般情况下其预期风险和收益高于货币市场基金,低于股票 型基金和混合型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 下属两级基金的交易代码 000067 000068报告期末下属两级基金的 1,922,748,275.79 份 769,205,551.11 份份额总额 第 2 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2013 年 7 月 1 日 - 2013 年 9 月 30 日 ) 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 1.本期已实现收益 13,416,829.44 5,562,097.48 2.本期利润 40,291,425.84 23,016,406.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0197 0.0230 4.期末基金资产净值 1,902,564,388.06 759,885,401.66 5.期末基金份额净值 0.990 0.988注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银转债优选 A 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.96% 0.49% 1.55% 0.44% 0.41% 0.05% 民生加银转债优选 C 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.75% 0.48% 1.55% 0.44% 0.20% 0.04%注:业绩比较基准=60%×中证可转债指数收益率+30%×中证国债指数收益率+10%×沪深 300 指数收益率 第 3 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告注:本基金合同于 2013 年 4 月 18 日生效,截至本报告期末基金合同生效未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月,截至本报告期末本基金尚处于建仓期。 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 民生加银增强收 复旦大学数量经济学硕士。 益债券、民生加 自 2002 年起任衡泰软件定 银景气行业股 量研究部定量分析师,从事 票、民生加银信 固定收益产品定价及 风险 用双利债券、民 2013 年 4 月 18 管理系统开发工作;2004 年 乐瑞祺 - 9年 生加银转债优 日 加入博时基金管理有 限公 选、民生加银策 司,任固定收益部基金经理 略精选混合基金 助理,从事固定收益投资及 经理;公司投资 研究业务;2009 年加入本公 部副总监 司,曾任基金经理助理。注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 第 5 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度,制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013 年 3 季度,经济增长略有企稳,PMI 指数重回 50 上方,6 月底的“钱荒”影响逐渐消退,而随着三中全会召开的临近,改革的预期再次升温,主题性机会较多。另外政府对经济转型进行重点强调,新经济、新媒体以及新模式备受资本市场追捧。 如上所述,股票市场在 3 季度开始反弹,而债券市场在通货膨胀略有抬头,资金成本仍然偏 第 6 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告高以及信用降级事件频发等因素影响下,债券市场收益率仍居高不下。转债市场方面,受大盘蓝筹低迷不振影响,转债市场并无明显起色。 在 3 季度的操作中,我们逐步加大了转债的投资比例,主要是基于对转债市场安全边际较高的看法,同时着重加强了权益投资,获取了较好的增强收益,为基金净值的上涨起到了关键作用。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2013 年 9 月 30 日,本基金 A 类份额净值为 0.990 元,本报告期内份额净值增长率为 1.96%,同期业绩比较基准收益率为 1.55%;本基金 C 类份额净值为 0.988 元,本报告期内份额净值增长率为 1.75%,同期业绩比较基准收益率为 1.55%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2013 年 4 季度,我们认为宏观经济有望继续企稳,改革与转型将是主基调,权益市场有望继续上扬。转债市场已具备较高安全边际,我们将继续维持较高比例的转债投资,同时力争挖掘一些成长性较好的转债品种。 投资策略上我们将适当增加转债投资比例,同时权益市场方面我们将继续以挖掘结构性行情为主,汽车、食品饮料以及医药是我们较为看好的板块,另外对于一些孕含改革的机会以及在新经济影响下促使传统行业转型的投资机会也将是我们重点关注的方向。 感谢持有人对基金经理的信任,我们将在严格控制风险的基础上,力争获取增强型的收益,为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 530,720,404.38 14.84 其中:股票 530,720,404.38 14.84 2 固定收益投资 2,877,865,303.79 80.49 其中:债券 2,877,865,303.79 80.49 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 103,754,634.27 2.90 6 其他资产 63,263,806.14 1.77 第 7 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告 7 合计 3,575,604,148.58 100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 508,375,831.27 19.09 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,549,152.71 0.62 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,795,420.40 0.22 S 综合 - - 合计 530,720,404.38 19.935.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600418 江淮汽车 18,658,350 172,216,570.50 6.47 2 600315 上海家化 1,109,801 48,176,461.41 1.81 3 600887 伊利股份 983,405 43,938,535.40 1.65 4 002118 紫鑫药业 3,099,861 38,872,256.94 1.46 5 601633 长城汽车 749,927 38,306,271.16 1.44 6 600276 恒瑞医药 859,803 31,271,035.11 1.17 7 300196 长海股份 1,099,937 25,243,554.15 0.95 8 000625 长安汽车 2,000,000 20,600,000.00 0.77 9 600066 宇通客车 1,099,984 20,239,705.60 0.76 10 600535 天士力 400,000 18,008,000.00 0.68 第 8 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 70,014,000.00 2.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 79,896,000.00 3.00 其中:政策性金融债 79,896,000.00 3.00 4 企业债券 363,387,860.90 13.65 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 2,364,567,442.89 88.81 8 其他 - - 9 合计 2,877,865,303.79 108.095.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 113002 工行转债 6,296,120 697,798,979.60 26.21 2 113001 中行转债 4,675,300 467,670,259.00 17.57 3 110015 石化转债 4,620,840 452,334,027.60 16.99 4 110018 国电转债 3,124,840 340,170,082.40 12.78 5 110016 川投转债 1,481,980 187,648,307.60 7.055.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金为债券型基金,不得参与股指期货交易。5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金为债券型基金,不得参与股指期货交易。 第 9 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参与国债期货交易。5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。5.10 投资组合报告附注5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 373,175.12 2 应收证券清算款 49,286,751.14 3 应收股利 - 4 应收利息 12,282,391.02 5 应收申购款 1,321,488.86 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 63,263,806.145.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113002 工行转债 697,798,979.60 26.21 2 113001 中行转债 467,670,259.00 17.57 3 110015 石化转债 452,334,027.60 16.99 4 110018 国电转债 340,170,082.40 12.78 5 110016 川投转债 187,648,307.60 7.05 6 113003 重工转债 176,775,456.00 6.64 7 110022 同仁转债 23,113,431.00 0.87 第 10 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 民生加银转债优选 A 民生加银转债优选 C 报告期期初基金份额总额 2,083,918,305.56 1,093,809,671.10 报告期期间基金总申购份额 3,191,989.99 4,382,898.54 减:报告期期间基金总赎回份额 164,362,019.76 328,987,018.53 报告期期间基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 1,922,748,275.79 769,205,551.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息8.1 报告期内披露的主要事项 1.2013 年 7 月 1 日,发布了《旗下基金 2013 年 6 月 30 日基金资产净值公告》 2.2013 年 7 月 18 日,发布了《关于旗下开放式基金增加上海天天基金销售有限公司为代销机构并开通定期定额投资和基金转换业务、参加申购费率优惠活动的公告》 3.2013 年 7 月 19 日,发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金 2013 年第 2 季度报告》 4.2013 年 8 月 27 日,发布了《民生加银转债优选债券型证券投资基金 2013 年半年度报告》 5.2013 年 9 月 16 日,发布了《关于调整旗下开放式基金在直销机构单笔申购申请最低限额的公告》8.2 其他相关信息 无。 第 11 页 共 12 页 民生加银转债优选债券 2013 年第 3 季度报告 §9 备查文件目录9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银转债优选债券型证券投资基金招募说明书》; 9.1.3《民生加银转债优选债券型证券投资基金基金合同》; 9.1.4《民生加银转债优选债券型证券投资基金托管协议》; 9.1.5 法律意见书; 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2013 年 10 月 24 日 第 12 页 共 12 页