鹏华双债增利债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华双债增利债券 基金主代码 000054 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 3 月 13 日 报告期末基金份额总额 1,236,787,892.80 份 投资目标 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础上，以信 用债和可转债为主要投资标的，力争取得超越基金业绩 比较基准的收益。 投资策略 1、大类资产配置 本基金综合运用定性和定量的分析手 段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏 观经济周期所处阶段。基金将依据经济周期理论，结合 对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资 产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则。 2、债券 投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略及信用 策略，同时辅之以收益率曲线策略、收益率利差策略、 息差策略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制 风险的基础上，通过对久期及信用利差趋势的判断，力 争获取信用溢价取得超越基金业绩比较基准的收 益。 3、股票投资策略 本基金股票投资以精选个股为 主，发挥基金管理人专业研究团队的研究能力，从定量 和定性两方面考察上市公司的增值潜力。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）＋1.5％ 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票 型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资 基金中具有中低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华双债增利债券 A 鹏华双债增利债券 C 下属分级基金的交易代码 000054 018087 报告期末下属分级基金的份额总额 1,236,782,599.18 份 5,293.62 份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 鹏华双债增利债券 A 鹏华双债增利债券 C 1.本期已实现收益 -55,175,699.59 -841.51 2.本期利润 -35,527,114.44 -577.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0205 -0.0158 4.期末基金资产净值 1,509,062,109.07 5,093.26 5.期末基金份额净值 1.2202 0.9622 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华双债增利债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -1.24% 0.17% 1.07% 0.01% -2.31% 0.16% 过去六个月 -3.61% 0.17% 2.14% 0.01% -5.75% 0.16% 过去一年 -3.03% 0.21% 4.25% 0.01% -7.28% 0.20% 过去三年 2.22% 0.30% 12.75% 0.01% -10.53% 0.29% 过去五年 22.63% 0.34% 21.26% 0.01% 1.37% 0.33% 自基金合同 64.42% 0.26% 49.24% 0.01% 15.18% 0.25% 生效起至今 鹏华双债增利债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -1.35% 0.17% 1.07% 0.01% -2.42% 0.16% 过去六个月 -3.83% 0.17% 2.14% 0.01% -5.97% 0.16% 自基金合同 -3.78% 0.21% 3.39% 0.01% -7.17% 0.20% 生效起至今 注：业绩比较基准=三年期银行定期存款利率（税后）＋1.5％ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2013 年 03 月 13 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 陈大烨先生，国籍中国，金融硕士，6 年 证券从业经验。2017 年 07 月加盟鹏华基 金管理有限公司，历任固定收益部助理债 券研究员、债券研究员、固定收益研究部 高级债券研究员、基金经理助理，现担任 混合资产投资部基金经理。2021 年 08 月 至今担任鹏华双债增利债券型证券投资 陈大烨 基金经理 2021-08-07 - 6 年 基金基金经理,2021年08月至2023年12 月担任鹏华金城灵活配置混合型证券投 资基金基金经理,2023 年 02 月至今担任 鹏华宏观灵活配置混合型证券投资基金 基金经理,2023 年 02 月至今担任鹏华丰 和债券型证券投资基金（LOF）基金经 理,2023 年 03 月至今担任鹏华安享一年 持有期混合型证券投资基金基金经 理,2023 年 03 月至今担任鹏华兴鹏一年 持有期混合型证券投资基金基金经 理,2023 年 07 月至今担任鹏华安颐混合 型证券投资基金基金经理,陈大烨先生具 备基金从业资格。本报告期内本基金基金 经理未发生变动。 杨雅洁女士，国籍中国，经济学硕士，14 年证券从业经验。曾任大成基金管理有限 公司固定收益部研究员/基金经理，招商 银行股份有限公司私人银行部投资经理。 2018 年 01 月加盟鹏华基金管理有限公 司，历任固定收益部投资经理、债券投资 二部副总经理/投资经理，混合资产投资 部副总经理/基金经理，现担任稳定收益 投资部副总经理/基金经理。2021 年 10 月至今担任鹏华招华一年持有期混合型 证券投资基金基金经理,2021 年 10 月至 今担任鹏华双债增利债券型证券投资基 金基金经理,2022 年 03 月至今担任鹏华 安裕 5 个月持有期混合型证券投资基金 基金经理,2022 年 04 月至今担任鹏华浙 华一年持有期混合型证券投资基金基金 经理,2022 年 06 月至今担任鹏华鑫华一 年持有期混合型证券投资基金基金经 杨雅洁 基金经理 2021-10-27 - 14 年 理,2022 年 07 月至今担任鹏华稳享一年 持有期混合型证券投资基金基金经 理,2022 年 08 月至今担任鹏华兴鹏一年 持有期混合型证券投资基金基金经 理,2022 年 10 月至今担任鹏华创兴增利 债券型证券投资基金基金经理,2023 年 01 月至今担任鹏华稳健增利债券型证券 投资基金基金经理,2023 年 12 月至今担 任鹏华安诚混合型证券投资基金基金经 理,2023 年 12 月至今担任鹏华安康一年 持有期混合型证券投资基金基金经 理,2023年12月至今担任鹏华民丰盈和6 个月持有期混合型证券投资基金基金经 理,2023 年 12 月至今担任鹏华弘泰灵活 配置混合型证券投资基金基金经理,2023 年 12 月至今担任鹏华招润一年持有期混 合型证券投资基金基金经理,杨雅洁女士 具备基金从业资格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关 规定。3.陈大烨 2024 年 1 月 4 日离任本基金基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年四季度经济基本面预期有所改善，前三季度 GDP 增长 5.2%，超出市场预期。财政政策 方面，地方特殊再融资债券密集发行；十四届全国人大常委会第六次会议批准四季度增发 1 万亿元国债，赤字率提升至 3.8%。同时，地方化债如期推进，在“化存量”同时“遏增量”态势进一步趋严，城投再融资监管政策不断。货币政策方面，全国人大审议金融工作报告提到金融空转问题，央行 11、12 月连续增量续作 MLF，但利率持平。地产政策方面，北上深地产政策进一步优化，银行地产贷款“三个不低于”等多项地产金融政策出台。 市场表现方面，四季度资金利率中枢上移，存单利率一度突破 2.6%。现券收益率先上而下， 10 月在资金面及供给的压力下收益率出现明显调整，11 月国债增发落地后，债券利空出尽逐步走强。地方化债的背景下，城投净融资受限，信用债供给格局重塑，高息资产进一步减少，中低等级城投债信用利差迅速压缩。12 月经济工作会议定调高质量发展，叠加存款新一轮的降息，债券 收益率出现快速下行。权益市场方面，权重指数表现疲弱，上证 50，沪深 300 分别下跌 7.22%、7%；中小盘指数表现相对较好，中证 1000 指数下跌 3.15%，微盘股指数上涨 9.39%，各类科技题材活跃。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本报告期 A 类净值增长率为-1.24%，同期业绩比较基准增长率为 1.07%；C 类净值增长率为-1.35%，同期业绩比较基准增长率为 1.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 286,000,336.63 14.53 其中：股票 286,000,336.63 14.53 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,551,798,326.40 78.84 其中：债券 1,551,798,326.40 78.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,703,165.12 0.49 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 67,209,219.54 3.41 8 其他资产 53,556,844.33 2.72 9 合计 1,968,267,892.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 27,074,708.00 1.79 C 制造业 160,269,085.27 10.62 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 25,984,632.00 1.72 E 建筑业 4,640,020.00 0.31 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 18,688,973.00 1.24 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,445,916.00 0.82 J 金融业 19,097,888.36 1.27 K 房地产业 8,746,625.00 0.58 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,761,692.00 0.25 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,290,797.00 0.35 S 综合 - - 合计 286,000,336.63 18.95 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 301383 天键股份 132,800 8,632,000.00 0.57 2 002475 立讯精密 240,600 8,288,670.00 0.55 3 600900 长江电力 342,200 7,986,948.00 0.53 4 600519 贵州茅台 4,000 6,904,000.00 0.46 5 601666 平煤股份 546,900 6,322,164.00 0.42 6 600150 中国船舶 211,200 6,217,728.00 0.41 7 601728 中国电信 1,101,200 5,957,492.00 0.39 8 600276 恒瑞医药 128,200 5,798,486.00 0.38 9 600030 中信证券 272,228 5,545,284.36 0.37 10 603979 金诚信 132,200 4,991,872.00 0.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 206,447,192.79 13.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 588,389,789.64 38.99 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 420,242,464.61 27.85 5 企业短期融资券 20,125,652.46 1.33 6 中期票据 316,593,226.90 20.98 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,551,798,326.40 102.83 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230009 23 附息国债 09 1,100,000 117,908,819.67 7.81 2 019694 23 国债 01 770,000 78,496,036.16 5.20 3 102103116 21 诸暨国资 600,000 60,578,773.77 4.01 MTN002 4 149770 22 广资 01 500,000 51,198,835.62 3.39 5 185391 22 浦创 G1 500,000 51,133,608.22 3.39 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,444,621.51 2 应收证券清算款 52,112,203.83 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 18.99 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 53,556,844.33 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华双债增利债券 A 鹏华双债增利债券 C 报告期期初基金份额总额 2,359,983,106.91 59,335.53 报告期期间基金总申购份额 47,401,158.26 853.39 减:报告期期间基金总赎回份额 1,170,601,665.99 54,895.30 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,236,782,599.18 5,293.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例 者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 的时间区间 份额 份额 份额 （%） 别 机 1 20231211~20231231346,267,957.13 0.0080,000,000.00266,267,957.13 21.53 构 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华双债增利债券型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华双债增利债券型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华双债增利债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日