华夏全球精选(QDII):2011年第一季度报告
2011-04-22
华夏全球精选股票型证券投资基金
2011 年第 1 季度报告
2011 年 3 月 31 日
基金管理人:华夏基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一一年四月二十二日
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华夏全球股票(QDII)
基金主代码 000041
交易代码 000041
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年10月9日
报告期末基金份额总额 20,609,680,387.83份
投资目标 主要通过在全球范围内进行积极的股票投资,
追求在有效控制风险的前提下实现基金资产
的稳健、持续增值。
投资策略 一般情况下,本基金主要在全球范围内进行积
极的股票投资。但在特殊情况下(如基金遭遇
巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变
故、不可抗力等),基金可将部分资产临时性
1
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
地投资于低风险资产,如债券、债券基金、货
币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的
主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准 摩根士丹 利资本 国际 全球指数 ( MSCI All
Country World Index)。
风险收益特征 本基金为股票型基金,风险和收益高于货币基
金、债券基金和混合型基金。同时,本基金为
全球证券投资基金,除了需要承担与国内证券
投资基金类似的市场波动风险之外,本基金还
面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海
外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011年1月1日-2011年3月31日)
1.本期已实现收益 301,149,493.81
2.本期利润 689,914,632.67
3.加权平均基金份额本期利润 0.0327
4.期末基金资产净值 19,173,441,207.28
5.期末基金份额净值 0.930
注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 ①-③ ②-④
长率① 率标准差 基准收益 基准收益
2
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
② 率③率标准差
④
过去三个月 3.68% 0.84% 3.93% 0.81% -0.25% 0.03%
注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏全球精选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007 年 10 月 9 日至 2011 年 3 月 31 日)
注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期
年限
中国台湾籍,美
国田纳西州立大
学财务金融专业
硕士。自1990年
本基金的基金经
杨昌桁 2007-10-9 - 21年 开始从事台湾证
理
券市场的投资管
理工作,曾在国
票投信投资本
部、荷银投信、
3
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
怡富证券投研
部、京华证券研
究部、元富证券
等任职,具有10
年以上的台湾证
券市场投资管理
经验。2005年1月
加入华夏基金管
理有限公司,历
任公司研究主
管。
中国人民银行研
究生部金融专业
本基金的基金经 硕士。2000年4月
周全 理、国际投资部副 2007-10-9 - 11年 加入华夏基金管
总经理 理有限公司,历
任交易主管、行
业研究员。
注:①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基
金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相
应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告
期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1 季度,全球经济延续之前的发展趋势,发达国家经济基本稳定,并保持宽
松的政策。美国失业率有所下降,消费、出口均小幅增长,经济温和恢复。德国
依靠强劲的出口,经济持续增长。其他发达国家经济指标也维持在景气区域内。
因此,从 1 月初到 2 月中旬,发达国家股市稳步上涨,但随后出现的中东、北非
政局动荡、日本地震灾害,引发了原油价格的持续上涨,发达国家股市出现阶段
性调整。
新兴市场通胀压力增大,CPI 数据显著高于政府控制目标,大部分国家继续
收紧信贷、提高利率、限制资金流入,希望通过综合性的紧缩手段,抑制价格上
涨的趋势。其中,中国 3 次提高准备金率、1 次加息,汇率稳步升值。印度 2 次
加息,政府宣布退出财政刺激计划。巴西 2 次加息,政府对境外短期贷款征收
6%的金融交易税。不确定的经济、政策环境削弱了投资人对企业盈利增长的信
心,估值偏高的新兴市场出现了阶段性的下跌。
报告期内,本基金继续跟踪各国政策动向,解读主要经济体的宏观数据,深
入研究分析上市公司。投资操作上,本基金增加了石油行业的投资,保持了对新
兴市场金融、互联网、消费品行业的较高配置。此外,本基金在区域配置上注意
控制风险,在周期与非周期行业上基本均衡。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 3 月 31 日,本基金份额净值为 0.930 元,本报告期份额净值增
长率为 3.68%,同期业绩比较基准增长率以美元计为 3.93%(不包含人民币汇率
变动等因素产生的效应)。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2 季度,全球经济发展仍将延续目前的状况,各国经济政策调整的压力进一
步加大。美国经济已经走上增长的轨道,失业率可能进一步下降,但全球通胀的
压力也将传导到美国物价当中,美联储、财政部退出宽松的政策只是时间问题。
欧洲虽然整体增长乏力,且面临债务问题,但通胀压力已经显现,货币政策将逐
步转向。日本经济因为地震的冲击,可能出现短期的 GDP 下降。新兴市场在粮
食及大宗商品价格上涨、流动性宽裕、工资水平上升等因素影响下,通胀压力仍
然较大,政策仍可能偏紧。
预计 2 季度全球股市明显下跌或上涨的概率都不大。一方面,很多国家都面
5
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
临紧缩的货币和财政政策,但紧缩的力度、节奏是渐进式的,短期内不会给投资
人的信心造成巨大冲击,因此股市在全球经济整体趋向增长的背景下不会明显下
跌。另一方面,新兴市场是本轮全球经济复苏的带动者,但其巨大的通胀压力将
逐步向发达市场扩散,因此全球股市也难以大幅度上涨。
投资操作上,本基金将保持谨慎的投资风格。股票仓位上,在股市出现下跌
或上涨时,适当反方向操作;区域配置上,适当降低新兴市场的投资比例;行业
配置上,适当降低周期性行业的配置比例;个股选择上,注意股票估值的安全边
际。通过深入研究成长型公司,把握低估值时的投资机会,仍是我们的主要策略。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资
序号 项目 金额(人民币元) 产的比例
(%)
1 权益投资 16,740,096,508.03 86.72
其中:普通股 13,718,743,570.07 71.07
存托凭证 3,011,398,655.98 15.60
2 基金投资 59,895,992.19 0.31
3 固定收益投资 1,109,994,855.32 5.75
其中:债券 1,109,994,855.32 5.75
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 19,992,700.00 0.10
其中:远期 19,992,700.00 0.10
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,141,035,766.76 5.91
8 其他各项资产 233,356,343.23 1.21
9 合计 19,304,372,165.53 100.00
5.2报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
中国香港 7,981,474,773.64 41.63
美国 4,636,726,014.31 24.18
6
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
英国 1,605,919,757.30 8.38
中国台湾 581,449,044.36 3.03
韩国 474,554,001.99 2.48
新加坡 405,464,530.18 2.11
日本 300,759,188.08 1.57
印度尼西亚 254,351,522.19 1.33
加拿大 199,768,459.49 1.04
法国 125,780,554.90 0.66
印度 65,384,278.64 0.34
澳大利亚 43,421,009.74 0.23
马来西亚 41,450,191.28 0.22
泰国 22,657,286.43 0.12
菲律宾 93,981.25 0.00
墨西哥 1,900.92 0.00
合计 16,739,256,494.70 87.30
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
能源 3,954,997,214.64 20.63
金融 3,450,682,617.11 18.00
信息技术 3,014,250,492.44 15.72
非必需消费品 2,535,166,507.65 13.22
材料 1,673,376,974.09 8.73
必需消费品 815,970,885.66 4.26
工业 777,115,529.57 4.05
保健 326,447,310.73 1.70
电信服务 161,242,050.91 0.84
公用事业 30,006,911.90 0.16
合计 16,739,256,494.70 87.30
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细
占基金
证券 公司名称 公司名称 所在证 所属国家 数量 公允价值 资产净
序号
代码 (英文) (中文) 券市场 (地区) (股) (人民币元) 值比例
(%)
TENCENT
腾讯控股
1 00700 HOLDINGS 香港 中国香港 6,300,000 1,006,285,162.39 5.25
LTD 有限公司
IND & COMM 中国工商
2 01398 BANK OF 银行股份 香港 中国香港 144,315,000 785,805,921.29 4.10
CHINA 有限公司
中国银行
BANK OF
3 03988 股份有限 香港 中国香港 208,100,000 759,506,127.34 3.96
CHINA LTD
公司
伦敦国
GAZPROM
4 OGZD - 际金融 英国 2,893,500 614,089,437.80 3.20
OAO
期货期
7
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
权
5 IMAX IMAX CORP - 纽约 美国 2,590,300 543,117,712.53 2.83
BELLE 百丽国际
6 01880 INTERNATION 控股有限 香港 中国香港 44,000,000 528,863,393.46 2.76
AL HOLDINGS 公司
CHINA LIFE 中国人寿
7 02628 INSURANCE 保险股份 香港 中国香港 20,500,000 504,554,423.26 2.63
CO 有限公司
SHANDA 盛大互动
INTERACTIVE 纳斯
8 SNDA 娱乐有限 美国 1,740,000 479,027,630.60 2.50
ENTERTAINM 达克
ENT LTD 公司
PETROLEO
9 PBR/A - 纽约 美国 2,018,565 470,354,825.33 2.45
BRASILEIRO
MONSANTO
10 MON - 纽约 美国 979,340 463,977,469.47 2.42
CO
注:所用证券代码采用当地市场代码。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)
AAA 36,527,343.50 0.19
AA- 31,874,922.06 0.17
A 20,948,484.77 0.11
A- 127,165,180.70 0.66
BBB+ 168,443,488.33 0.88
BBB 164,504,534.34 0.86
BBB- 38,496,164.85 0.20
Baa3 49,456,465.95 0.26
BB 51,768,600.08 0.27
BB- 124,157,812.90 0.65
B+ 99,641,020.11 0.52
B 28,511,488.86 0.15
B2 37,479,988.42 0.20
B- 49,148,741.32 0.26
注:上述债券投资组合适用标准普尔、穆迪等国际权威机构评级。除上表所示,截止本
报告期末部分债券暂未参与上述评级,其发行主体分别为长江基建集团有限公司(标准普尔
主体评级A-)和远洋地产控股有限公司(联合资信主体评级AA),该部分债券的公允价值为
人民币81,870,619.13元。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金
公允价值 资产净
序号 债券代码 债券名称 数量
(人民币元) 值比例
(%)
MIZUHO CAP
1 USG61838AA91 52,451,200 66,170,860.38 0.35
INV 2 MIZUHO
BERAU CAP
2 USY1004WAA46 RESOUR 52,451,200 61,226,285.75 0.32
BERAUC
BARCLAYS
3 XS0269453139 65,564,000 61,104,336.71 0.32
BANK PLC
8
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
BACR Var
SMFG
4 USG82281AA73 PREFERRED 3 45,894,800 53,357,294.48 0.28
SUMIBK Var
HIDILI
5 USG44403AB26 INDUSTRY 52,451,200 52,516,239.48 0.27
HIDILI
注:①债券代码为ISIN码。
②数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资
明细
占基金
公允价值 资产
序号 衍生品类别 衍生品名称
(人民币元) 净值比
例(%)
1 远期投资 外汇远期(港币兑人民币) 1,966,000.00 0.01
2 远期投资 外汇远期(港币兑人民币) 1,864,000.00 0.01
3 远期投资 外汇远期(港币兑人民币) 1,778,000.00 0.01
4 远期投资 外汇远期(港币兑人民币) 1,596,000.00 0.01
5 远期投资 外汇远期(港币兑人民币) 1,512,000.00 0.01
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金
基金 运作 公允价值 资产净
序号 基金名称 管理人
类型 方式 (人民币元) 值比例
(%)
PROSHARES ETF ProShares
1 指数 59,895,992.19 0.31
TRUST 基金 Advisors LLC
2 - - - - - -
3 - - - - - -
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -
5.10投资组合报告附注
5.10.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
9
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
5.10.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 96,950,000.00
2 应收证券清算款 106,083,251.76
3 应收股利 7,428,396.72
4 应收利息 20,293,013.76
5 应收申购款 2,601,680.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 233,356,343.23
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 净值比例
(%)
COUNTRY GARDEN
1 XS0347451022 45,061,600.00 0.24
COGARD
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 21,472,103,738.79
本报告期基金总申购份额 129,550,071.66
减:本报告期基金总赎回份额 991,973,422.62
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 20,609,680,387.83
§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2011 年 1 月 5 日发布华夏基金管理有限公司关于设立杭州分公司的公告。
2011 年 3 月 11 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中
信证券股份有限公司办理定期定额申购业务的公告。
2011 年 3 月 31 日发布华夏基金管理有限公司关于设立广州分公司的公告。
7.2 其他相关信息
10
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海、深圳、成
都、南京、杭州和广州设有分公司,在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社
保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、QDII 基金管理人、境内首
只 ETF 基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管
理人,是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
1 季度,A 股市场区间震荡,华夏基金加强风险控制,坚持稳健的投资风格,
公司主动管理的股票型基金与混合型基金整体业绩表现良好。根据银河证券基金
研究中心基金业绩统计报告,在基金分类排名中(截至 2011 年 4 月 1 日数据),
华夏收入股票在 217 只标准股票型基金中排名第 11;华夏大盘精选混合在 43 只
偏股型基金(股票上限 95%)中排名第 2;华夏成长混合在 29 只偏股型基金(股
票上限 80%)中排名第 8;华夏稳增混合在 12 只灵活配置型基金(股票上限 95%)
中排名第 4;华夏策略混合在 48 只灵活配置型基金(股票上限 80%)中排名第 2。
2011 年 3 月,在《证券时报》举办的“第七届中国基金业明星奖颁奖仪式
暨中国明星基金论坛”中,华夏基金获得“长期回报明星基金公司奖”,公司旗
下基金获得 7 个单项奖,华夏基金成为本次评选获奖最多的基金公司。
在客户服务方面,1 季度,华夏基金根据客户需求,恢复办理原中信四只基
金的转换转出业务,并在中国银行开通旗下部分开放式基金的转换业务。
在践行企业社会责任方面,华夏基金通过华夏人慈善基金会组织实施了新疆
和田等贫困地区基础设施建设、贵州省金沙县扶贫等指定项目。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件;
8.1.2《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》;
8.1.3《华夏全球精选股票型证券投资基金托管协议》;
8.1.4 法律意见书;
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照;
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
11
华夏全球精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 季度报告
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一一年四月二十二日
12
京公网安备 11010502031572号