华夏优势增长混合型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年四月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏优势增长混合 基金主代码 000021 交易代码 000021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年11月24日 报告期末基金份额总额 4,008,406,841.84份 投资目标 追求在有效控制风险的前提下实现基金资产 的稳健、持续增值。 投资策略 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略， 以GARP模型为基础，结合严谨、深入的基本 面分析和全面、细致的估值分析和市场面分 析，精选出具有清晰、可持续的业绩增长潜力 且被市场相对低估、价格处于合理区间的股票 进行投资。同时，考虑到我国股票市场的波动 性，基金将主动进行资产配置，即根据对宏观 经济、政策形势和证券市场走势的综合分析， 调整基金在股票、债券等资产类别上的投资比 例，以降低投资风险，提高累积收益。本基金 债券投资将以优化流动性管理、分散投资风险 为主要目标，同时根据需要进行积极操作，以 提高基金收益。 业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为富时中国 A600 指数，债券投资的业绩比较基准为中债 综合指数（财富）。基准收益率=富时中国A600 指数收益率×80%＋中债综合指数（财富）收益 率×20%。 风险收益特征 本基金风险高于货币市场基金、债券基金，属 于较高风险、较高收益的品种。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年1月1日-2017年3月31日) 1.本期已实现收益 -118,037,589.21 2.本期利润 304,855,410.14 3.加权平均基金份额本期利润 0.0749 4.期末基金资产净值 6,627,674,465.50 5.期末基金份额净值 1.653 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 4.69% 0.65% 2.80% 0.42% 1.89% 0.23% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 华夏优势增长混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2006年11月24日至2017年3月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 北京大学金融学博 士。曾任长盛基金研 究员、基金经理助理、 同盛证券投资基金基 金经理（2006 年 11 月29日至2008年4 月 26 日期间）等。 本基金的 2008年5月加入华夏 基 金 经 基金管理有限公司， 郑晓辉 理、股票 2013-05-10 - 14年 曾任投资经理、机构 投资部执 投资部总经理助理、 行总经理 机构投资部副总经 理、股票投资部副总 经理，华夏策略精选 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 （2015年6月16日 至2016年9月14日 期间）等。 本基金的 上海交通大学金融学 孙轶佳 基 金 经 2015-11-19 - 9年 硕士。曾任中国国际 理、股票 金融有限公司研究部 投资部高 高级经理等。2011年 级副总裁 8 月加入华夏基金管 理有限公司，曾任研 究员、基金经理助理 等。 本基金的 金融学硕士。2007年 基 金 经 2 月加入华夏基金管 刘平 理、股票 2015-11-30 - 10年 理有限公司，曾任行 投资部总 业研究员、投资经理、 监 机构投资部总监等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国际方面，美国经济继续呈现复苏态势。3月份美联储如期加息25个BP。特朗普正式开始执政，由于其政策执行的不确定性仍然较大，美元指数由去年4季度以来的强势转为弱势，人民币的实际有效汇率指数保持平稳。欧日经济数据亦有所改善。国内方面，通胀温和，PPI创出新高，国内经济增长惯性依然存在，各行业补库存明显，地产销售情况较好，基建开工恢复，化工、造纸、钢铁等企业盈利在环保趋严和去产能的政策下继续改善，消费升级仍在持续。人民币贷款在前两个月维持了较高增长，流动性相对宽松，但我们也观察到央行通过MLF、逆回购等方式稳步提高了银行间市场利率，且临近MPA季末考核，相对宽松的市场流动性正在发生着边际变化。3月初召开的两会将2017年GDP增速定为6.5%左右，居民消费价格指数CPI涨幅定为3%左右，赤字率与2016年持平拟按3%安排，国内经济继续稳中求进。由于部分区域房价上涨过快，3月中旬开始，各地陆续出台了地产调控政策，房价涨幅开始回落。 A股市场在1季度初经历了短暂下跌调整后，在绩优股的带领下震荡上扬。年初以来低估值的大盘蓝筹股、业绩增长较快的消费品股票和部分周期股表现强势，估值合理的成长股逐渐企稳。行业方面，家电、食品饮料、建材等行业涨幅靠前，计算机、传媒、地产等行业则表现较弱。 报告期内，本基金保持了较高仓位，主要增持了部分业绩增长较快、估值相对较低的环保、白酒等板块股票，并对周期股进行了波段操作。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2017年3月31日，本基金份额净值为1.653元，本报告期份额净值增长率为4.69%，同期业绩比较基准增长率为2.80%。 4.5 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 6,201,723,190.35 92.36 其中：股票 6,201,723,190.35 92.36 2 固定收益投资 623,278.02 0.01 其中：债券 623,278.02 0.01 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 499,315,170.57 7.44 7 其他各项资产 12,774,699.07 0.19 8 合计 6,714,436,338.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 51,761,546.73 0.78 B 采矿业 184,289,312.20 2.78 C 制造业 4,039,123,095.27 60.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 96,029,052.16 1.45 E 建筑业 272,260,964.86 4.11 F 批发和零售业 528,935,190.84 7.98 G 交通运输、仓储和邮政业 58,140,199.71 0.88 H 住宿和餐饮业 4,408,400.00 0.07 I 信息传输、软件和信息技术服务业 228,853,903.26 3.45 J 金融业 413,083,007.55 6.23 K 房地产业 131,524,975.10 1.98 L 租赁和商务服务业 46,566,221.76 0.70 M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 72,695,187.32 1.10 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 74,035,203.43 1.12 S 综合 - - 合计 6,201,723,190.35 93.57 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 300145 中金环境 7,825,700 222,093,366.00 3.35 2 300156 神雾环保 6,127,178 214,451,230.00 3.24 3 600703 三安光电 13,292,500 212,547,075.00 3.21 4 000858 五粮液 4,212,633 181,143,219.00 2.73 5 002304 洋河股份 1,911,546 167,030,889.48 2.52 6 601607 上海医药 7,092,953 165,336,734.43 2.49 7 600298 安琪酵母 7,345,002 154,098,141.96 2.33 8 000568 泸州老窖 2,877,784 121,413,706.96 1.83 9 002456 欧菲光 2,979,974 112,821,815.64 1.70 10 000820 神雾节能 2,713,775 110,966,259.75 1.67 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 623,278.02 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 623,278.02 0.01 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 123001 蓝标转债 6,029 623,278.02 0.01 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,488,686.73 2 应收证券清算款 8,380,376.98 3 应收股利 - 4 应收利息 130,736.17 5 应收申购款 2,774,899.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,774,699.07 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 123001 蓝标转债 623,278.02 0.01 5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,094,214,512.35 本报告期基金总申购份额 87,055,717.10 减：本报告期基金总赎回份额 172,863,387.61 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,008,406,841.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 8.2.1报告期内披露的主要事项 2017年1月16日发布华夏基金管理有限公司关于在直销机构及华夏财富调整旗下部分开放式基金申购、赎回等业务数量限制的公告。 2017年2月15日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增天津国美基金销售有限公司为代销机构的公告。 2017年2月16日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海联泰资产管理有限公司为代销机构的公告。 2017年3月7日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京君德汇富投资咨询有限公司为代销机构的公告。 2017年3月17日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京肯特瑞财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 8.2.2其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2017年3月31日数据），华夏大盘精选混合及华夏兴华混合A在60只偏股型基金(股票上限95%)中排名第7和第8；华夏成长混合在35只偏股型基金(股票上限80%)中排名第5；华夏消费升级混合C在188只灵活配置型基金(股票上限95%)（B/C类）中排名第1；华夏回报混合A和华夏回报二号混合分别在176只绝对收益目标-灵活策略基金（A类）中排名第2和第3；华夏全球股票(QDII)在29只QDII股票型基金中排名第1；华夏大中华混合（QDII）在25只QDII混合基金中排名第3。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）下调旗下开放式基金在直销机构及华夏财富的申购、赎回等业务最低数量限制，更好地满足客户理财需求；（2）升级基金管家app，与花旗银行、青岛农商银行、国美基金等代销机构合作，为客户提供更多的理财渠道；（3）开展多种客户活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏优势增长混合型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏优势增长混合型证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一七年四月二十四日