华夏大盘精选证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏大盘精选混合 基金主代码 000011 交易代码 000011 000012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年8月11日 报告期末基金份额总额 186,425,278.05份 投资目标 追求基金资产的长期增值。 投资策略 本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略， 根据细致的财务分析和深入的上市公司调研， 精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估 的个股进行集中投资。考虑到我国股票市场的 波动性，基金还将在资产配置层面辅以风险管 理策略，即根据对宏观经济、政策形势和证券 市场走势的综合分析，监控基金资产在股票、 债券和现金上的配置比例，以避免市场系统性 风险，保证基金所承担的风险水平合理。 业绩比较基准 本基金整体的业绩比较基准为“富时中国A200 指数×80%+富时中国国债指数×20%”。 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中等风险的品 种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基 金和混合基金，低于成长型股票基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -152,385,753.70 2.本期利润 -263,555,772.65 3.加权平均基金份额本期利润 -1.4465 4.期末基金资产净值 1,857,009,673.02 5.期末基金份额净值 9.961 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 -13.62% 2.94% -10.31% 1.85% -3.31% 1.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 华夏大盘精选证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2004年8月11日至2016年3月31日） §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 美国密歇根大学工业 工程、金融工程硕士。 本基金的 曾任雷曼兄弟亚洲投 基 金 经 资有限公司、野村国 佟巍 理、股票 2015-02-27 - 8年 际（香港）有限公司 投资部高 结构化信贷交易部交 级副总裁 易员等。2009年1月 加入华夏基金管理有 限公司，曾任研究员、 投资经理等。 北京大学MBA。曾任 宝盈基金基金经理助 理，益民基金投资部 部门经理，中国对外 经济贸易信托投资有 限公司财务部部门经 理等。2006年8月加 入华夏基金管理有限 本基金的 公司，曾任策略研究 基 金 经 员、股票投资部副总 理、公司 经理，兴和证券投资 阳琨 副 总 经 2015-09-01 - 21年 基金基金经理（2009 理、投资 年 1月 1日至 2012 总监 年1月12日期间）、 兴华证券投资基金基 金经理（2007年6月 12日至2013年4月 11日期间）、华夏盛 世精选混合型证券投 资 基 金 基 金 经 理 （2009年12月18日 至2015年9月1日期 间）等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国内宏观经济方面，地产行业景气度显著回升，尽管在传导到地产投资的效果上需要进一步观察，但地产实现去库存过程中，地产企业资产负债表有所修复，同时整个宏观经济累积的风险也有所缓解。价格指数方面，由于主要的大宗商品价格今年以来有明显的反弹，前两个月国内PPI降速收窄；同时由于食品价格上涨的推动，前两个月CPI加速上行，工业品价格和消费品价格的通缩都得到一定程度的缓解。总体而言，地产行业的复苏和价格指数的回升改善了国内经济的短期基本面，提高了人民币资产的吸引力，为供给侧改革创造了比较有利的环境，同时也对本币汇率提供了支撑。 金融市场方面，如我们上期季报中所提到的2015年末美联储的首次加息即将开启去风险的进程，1季度A股以及全球主要的股票市场都出现了急速的下跌。结构上，国内股票市场高成长高估值的股票跌幅更为明显，原材料类和其他低估值类股票跌幅相对较小。人民币汇率年初出现了明显的贬值，随后由于外储降速放缓和美元指数的走弱而转向升值。 报告期内，本基金着力实现可控回撤下的收益率。行业配置上，本基金加大了供给侧改革受益的原材料类股票的配置，一定程度上缓解了净值下跌的幅度，同时增加了禽产业链的相关股票，取得了一定收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，本基金份额净值为9.961元，本报告期份额净值增长率为-13.62%，同期业绩比较基准增长率为-10.31%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，国内经济方面，通胀可能重新成为影响经济和货币政策的重要变数。工业品方面，大宗原材料总体上仍将处于补库存周期，同时原油价格由于OPEC限产而继续恢复性上涨；消费品方面，猪周期和禽周期下的供给短缺可能会进一步推动食品价格的上涨。 金融市场方面，由于压制资产价格的因素并未改变，A股市场仍然处于调整格局之中。从全球角度看，现行的货币体系的缺陷没有得到修复仍然是重要因素之一，全球经济增速放缓和过度货币供给的错配使得资产价格和过剩产能难以出清，各国货币当局基于本国利益的考虑使得协调难度增加，经济和货币体系内的风险难以得到缓解。国内股票市场上，估值过高和经济放缓过程中，上市公司总体基本面受损仍然是压制股价的原因。同时，由于美元进入加息周期，人民币的外部约束显现，国内的流动性受到压制。在这种比较差的基本面、估值和流动性的组合下，A股市场的调整或将继续。 投资策略上，一方面，随着库存周期的展开，我们认为周期原材料类股票未来可能有新的表现；另一方面，我们将择机增加通胀背景下受益股票的配置。另外，我们将重点关注通胀超预期这一重要变数。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 1,616,876,503.96 85.89 其中：股票 1,616,876,503.96 85.89 2 固定收益投资 29,985,000.00 1.59 其中：债券 29,985,000.00 1.59 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 207,449,455.08 11.02 7 其他各项资产 28,211,061.45 1.50 8 合计 1,882,522,020.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 65,299,462.45 3.52 B 采矿业 144,076,475.09 7.76 C 制造业 1,191,850,672.84 64.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,860,509.85 0.80 E 建筑业 17,923,605.19 0.97 F 批发和零售业 27,357,723.97 1.47 G 交通运输、仓储和邮政业 28,042,038.10 1.51 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,387,206.47 1.74 J 金融业 48,703,390.54 2.62 K 房地产业 32,276,361.90 1.74 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 3,805,424.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 4,099,185.84 0.22 R 文化、体育和娱乐业 6,194,447.72 0.33 S 综合 - - 合计 1,616,876,503.96 87.07 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 000807 云铝股份 9,800,769 77,916,113.55 4.20 2 300156 神雾环保 1,217,454 56,197,676.64 3.03 3 002007 华兰生物 1,099,925 48,825,670.75 2.63 4 002299 圣农发展 1,455,733 39,144,660.37 2.11 5 000910 大亚科技 2,654,500 38,835,335.00 2.09 6 000596 古井贡酒 987,214 36,447,940.88 1.96 7 000778 新兴铸管 6,633,200 35,819,280.00 1.93 8 000541 佛山照明 3,499,878 33,563,830.02 1.81 9 600519 贵州茅台 131,495 32,563,421.80 1.75 10 600497 驰宏锌锗 2,860,901 31,956,264.17 1.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,985,000.00 1.61 其中：政策性金融债 29,985,000.00 1.61 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 29,985,000.00 1.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 110230 11国开30 300,000 29,985,000.00 1.61 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 449,983.29 2 应收证券清算款 26,112,779.51 3 应收股利 - 4 应收利息 130,673.93 5 应收申购款 1,517,624.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 28,211,061.45 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 172,587,634.61 本报告期基金总申购份额 28,678,419.92 减：本报告期基金总赎回份额 14,840,776.48 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 186,425,278.05 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 2,890,384.52 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 2,890,384.52 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.55 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月7日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月13日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国建设银行储蓄卡基金电子交易优惠费率的公告。 2016年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资管理有限公司的公告。 2016年2月18日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增联讯证券股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月3日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏江南农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 2016年3月8日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金在大同证券有限责任公司开通定期定额申购业务的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2016年3月31日数据），华夏兴华混合在57只偏股混合型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏策略混合在76只灵活配置混合型基金（股票上限80%）中排名第8；固定收益类产品中，华夏理财30天债券在42只短期理财债券型基金中排名第5，华夏薪金宝货币在194只货币型基金中排名第11。在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2015年度被动投资金牛基金公司”奖。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提升了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加了客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130万人定投的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏大盘精选证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏大盘精选证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日