华夏成长证券投资基金 2016年第1季度报告 2016年3月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一六年四月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏成长混合 基金主代码 000001 交易代码 000001 000002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2001年12月18日 报告期末基金份额总额 4,566,207,623.29份 投资目标 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良 好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产 安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资 本增值。 投资策略 “追求成长性”和“研究创造价值”。 业绩比较基准 本基金无业绩比较基准。 风险收益特征 本基金在证券投资基金中属于中高风险的品 种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基 金和货币市场基金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -731,142,314.58 2.本期利润 -1,130,850,416.73 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2512 4.期末基金资产净值 5,137,069,524.23 5.期末基金份额净值 1.125 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 净值增长率 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 标准差② 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④ 率③ 准差④ 过去三个月 -18.60% 2.11% - - - - 注：本基金未规定业绩比较基准。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏成长证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2001年12月18日至2016年3月31日） 注：本基金未规定业绩比较基准。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 清华大学管理学硕 本基金的 士。曾任易方达基金 基 金 经 研究员等。2010年3 李铧汶 理、股票 2014-03-17 - 9年 月加入华夏基金管理 投资部总 有限公司，曾任投资 监 研究部研究员、基金 经理助理等。 美国波士顿学院金融 学硕士、工商管理学 本基金的 硕士。曾任中国国际 基 金 经 金融有限公司投行业 董阳阳 理、股票 2015-01-07 - 8年 务部经理。2009年8 投资部总 月加入华夏基金管理 监 有限公司，曾任研究 员、基金经理助理、 投资经理等。 北京工商大学产业经 济学硕士。曾任北京 国际信托投资公司投 资银行总部项目经 理，湘财证券有限责 任公司资产管理总部 总经理助理等，北京 鹿苑天闻投资顾问有 本基金的 限责任公司首席投资 基 金 经 顾问，天弘基金管理 许利明 理、股票 2015-09-01 - 18年 有限公司投资部副总 投资部总 经理、天弘精选混合 监 型证券投资基金基金 经理（2007年7月27 日至2009年3月30 日期间）等，中国国 际金融有限公司投资 经理。2011年6月加 入华夏基金管理有限 公司，曾任机构投资 部投资经理等。 北京邮电大学工学硕 本基金的 士。曾任长盛基金管 基 金 经 理有限公司研究员。 孙萌 理、股票 2015-11-19 - 9年 2009年4月加入华夏 投资部高 基金管理有限公司， 级副总裁 曾任研究员、基金经 理助理等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1季度，国际方面，美联储3月份未进一步加息，并且释放了较为鸽派的措辞，为全球风险资产价格的反弹提供了良好契机。国内方面，工业增加值、规模企业的盈利、PPI等宏观指标都出现了企稳复苏的迹象，但经济的反弹、通货膨胀预期的上升和对一线地产价格泡沫的担忧成为央行进一步放松货币的掣肘。 A股市场的调整剧烈且突然，上证综指在开年后短短19个交易日内大幅下跌25%。事后来看，国内的基本面不仅没有出现恶化，反而出现了一定企稳迹象，市场下跌反映了投资者的心态仍然十分脆弱。在熔断机制被叫停后，市场逐渐企稳，并在3月份开始了一轮力道尚可的反弹。 报告期内，本基金开年未能及时将仓位降到较低水平以规避系统性风险，但我们在调整的中期及时调整了持股结构，通过稳定成长类持仓减少了回撤，并在市场企稳后主动增加了组合的弹性，积极参与了3月以来的反弹。行业配置方面，本基金主要增持了白酒、地产产业链、生物医药和传媒等板块，并取得了较好的收益；由于本基金对市场热议的供给侧改革和需求端复苏的逻辑不是十分认可，并且认为大多数周期股市净率仍偏高，因此对周期类股票的配置较低。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年3月31日，本基金份额净值为1.125元，本报告期份额净值增长率为-18.60%，同期上证综指下跌15.12%，深证成指下跌17.45%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度，我们认为，总体而言，宏观经济的触底复苏仍可延续。财政政策的发力是经济向上超预期的最大变量，而针对一线城市的地产调控政策是否会影响房地产行业的销售是我们需要紧密跟踪的潜在风险点。短期经济企稳后，我们有必要重新审视困扰市场的中长期问题：如何改善中国经济增长的质量。在投资和地产拉动下的经济复苏，很容易触碰到通胀高企和资产价格泡沫这两个天花板，实际上，我们已经在1季度末看到了一些不好的迹象。那么怎样才能在短期稳住经济后获得有质量的增长呢？结构性改革是唯一的答案。我们殷切地期盼着真正改革措施的落地。没有改革的落地，企业中长期的盈利就无法得到改善；没有改革的落地，无风险利率的下降就时刻会受到刚性兑付的困扰。更重要的是，改革能够显著改善市场参与者的风险偏好，让更多的投资主体敢于进行长期投 资。我们认为，在改革有所突破前，市场仍会以波动为主，不存在系统性的机会， 但好在风险已经得到了一定的释放。风格方面，我们认为在增量资金不足的情况 下，中小市值成长股的波动率将较大，适合波段操作，而价值股的底部在经济企 稳的前提下会缓慢稳步提升，但收益率预期不应过高。 投资策略方面，一方面，我们将采取“自下而上”的选股原则，提高甄选标准，去伪存真，努力寻找真成长股并长期持有；另一方面，我们将继续关注宏观经济和政策的走向，寻找市场的预期差，关注由此带来的潜在投资机会或风险。 珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例（%） 1 权益投资 3,203,328,587.70 55.41 其中：股票 3,203,328,587.70 55.41 2 固定收益投资 1,538,487,720.50 26.61 其中：债券 1,538,487,720.50 26.61 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 507,900,813.95 8.79 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 494,813,932.97 8.56 7 其他各项资产 36,598,062.26 0.63 8 合计 5,781,129,117.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 50,555,258.14 0.98 B 采矿业 160,931,554.90 3.13 C 制造业 1,536,729,406.72 29.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 112,194,030.06 2.18 E 建筑业 276,628,804.39 5.38 F 批发和零售业 193,617,067.65 3.77 G 交通运输、仓储和邮政业 124,707,920.82 2.43 H 住宿和餐饮业 6,534,045.89 0.13 I 信息传输、软件和信息技术服务业 346,849,331.51 6.75 J 金融业 76,304,442.00 1.49 K 房地产业 90,881,540.92 1.77 L 租赁和商务服务业 64,238,845.65 1.25 M 科学研究和技术服务业 4,606,610.64 0.09 N 水利、环境和公共设施管理业 74,248,710.25 1.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,491,820.96 0.03 R 文化、体育和娱乐业 82,809,197.20 1.61 S 综合 - - 合计 3,203,328,587.70 62.36 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 002051 中工国际 6,426,119 147,093,863.91 2.86 2 600804 鹏博士 5,430,585 115,291,319.55 2.24 3 601857 中国石油 11,746,240 89,388,886.40 1.74 4 002007 华兰生物 1,774,572 78,773,251.08 1.53 5 600271 航天信息 1,269,934 73,935,557.48 1.44 6 300133 华策影视 2,289,842 60,909,797.20 1.19 7 600584 长电科技 2,799,938 52,330,841.22 1.02 8 000910 大亚科技 3,105,718 45,436,654.34 0.88 9 000826 启迪桑德 1,364,795 44,424,077.25 0.86 10 300059 东方财富 999,949 44,297,740.70 0.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 30,009,000.00 0.58 2 央行票据 - - 3 金融债券 263,848,300.00 5.14 其中：政策性金融债 263,848,300.00 5.14 4 企业债券 742,409,420.50 14.45 5 企业短期融资券 502,221,000.00 9.78 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,538,487,720.50 29.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例 （％） 1 011599463 15太不锈SCP002 1,800,000 180,936,000.00 3.52 2 122149 12石化01 1,100,000 112,057,000.00 2.18 3 126018 08江铜债 1,023,960 101,638,269.60 1.98 4 124244 13番交投 900,000 93,204,000.00 1.81 5 041561027 15中电投CP003 900,000 90,576,000.00 1.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金 投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 3,159,832.34 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,696,779.18 5 应收申购款 741,450.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 36,598,062.26 5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产净 流通受限情况说明 的公允价值 值比例（％） 1 600271 航天信息 73,935,557.48 1.44 重大事项 2 600584 长电科技 52,330,841.22 1.02 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 4,407,555,959.08 本报告期基金总申购份额 320,284,128.81 减：本报告期基金总赎回份额 161,632,464.60 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,566,207,623.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内披露的主要事项 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月4日发布华夏基金管理有限公司公告。 2016年1月7日发布华夏基金管理有限公司关于指数熔断当日旗下基金申购、赎回等业务安排的提示性公告。 2016年1月13日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于调整中国建设银行储蓄卡基金电子交易优惠费率的公告。 2016年1月30日发布华夏基金管理有限公司关于设立上海华夏财富投资管理有限公司的公告。 2016年2月18日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增联讯证券股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月3日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏江南农村商业银行股份有限公司为代销机构的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于公司董事、监事、高级管理人员及其他从业人员在子公司兼职等情况的公告。 2016年3月4日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。 2016年3月8日发布关于华夏基金管理有限公司旗下部分开放式基金在大同证券有限责任公司开通定期定额申购业务的公告。 8.2 其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求满意的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2016年3月31日数据），华夏兴华混合在57只偏股混合型基金（股票上限95%）中排名第9；华夏策略混合在76只灵活配置混合型基金（股票上限80%）中排名第8；固定收益类产品中，华夏理财30天债券在42只短期理财债券型基金中排名第5，华夏薪金宝货币在194只货币型基金中排名第11。在《中国证券报》主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2015年度被动投资金牛基金公司”奖。 在客户服务方面，1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）实现资产证明和盖章对账单自动化办理，提升了客户使用的便捷性；（2）网上交易平台上线民生银行快捷支付方式，增加了客户交易的便利性；（3）开展“猴年抽福运，红包享不停”、“130万人定投的华夏红利”、“你被分红了吗？”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《华夏成长证券投资基金基金合同》； 9.1.3《华夏成长证券投资基金托管协议》； 9.1.4法律意见书； 9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一六年四月二十日